国光电器诊断（beta）by 价投圈小巴（股票版chart ”ppt”）

国光电器

(002045)

总市值：85.44亿

PE(静)：33.77

PE(2025E)：33.72

总股本：5.62亿

PB(静)：1.93

利润(2025E)：2.53亿

研究院小巴

生意好坏

公司去年的ROIC为3.6%，生意回报能力不强。去年的净利率为3.21%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值不高。从历史年报数据统计来看，公司近10年来中位数ROIC为4.69%，中位投资回报较弱，其中最惨年份2018年的ROIC为-5.25%，投资回报极差。公司历史上的财报非常一般，公司上市来已有年报19份，亏损年份2次，显示生意模式比较脆弱。

生意模式

公司业绩主要依靠研发驱动。需要仔细研究这类驱动力背后的实际情况。

风险点

公司有息负债较高，注意公司债务风险。

详细数据

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靠谱分析师观点：公司未来成长性高，近期即将扭亏为盈。

详细数据

研究院小巴

最近有知名机构关注了公司以下问题：

问：国光电器的产品是否含稀土元素？

答：公司生产的微型单元，如便携音箱，TV，车载高音、中音的磁路多会用稀土/钕铁硼磁材，公司应用稀土磁材已经有 30 年的经验。感谢您的关注！

详细数据

研究院小巴

以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴

咨询

估值与分析师预测

小巴估值: --

回归空间: --

DCF估值模型
周期平滑估值
PB
PE

根据财通证券张益敏的业绩预测，通过我们的dcf估值模型计算，国光电器的合理估值约为--元，该公司现值15.19元，现价基于合理估值有0%的低估

150%+

当前市值

50%-

当前市值

DCF估值

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

国光电器需要保持72.10%的5年业绩复合增速，其估值将于现价一致"

查看>

150%+

当前市值
100%

50%-

当前市值

周期估值

四分位数线（25%）

四分位数线（50%）

四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

四分位数线（25%）

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四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

分析师张益敏对其研究比较深入（预测准确度为69.10%）其最新研报预测如下：

预测净利润
(亿元)

年份

值
2025E

2.53
2026E

3.60
2027E

4.65

更多>

财报摘要

项目

2024

评级
ROIC

3.60%
利润5年增速

3.86%

--
营收5年增速

12.19%

--
净利率

3.21%
销售费用/利润率

41.05%
股息率

--

更多>

财报体检

财务排雷 综述：财务可能有隐忧。

项目

数值
货币资金/总资产(%)

24.04%
有息资产负债率(%)

33.40%
财费货币率(%)

-0.04%
应收账款/利润(%)

950.59%
存货/营收(%)

13.89%
经营现金流/利润(%)

59.96%
有息负债/近3年经营性现金流均值(%)

10.61%
财务费用/近3年经营性现金流均值(%)

-28.80%
流动比率

1.20%
近3年经营性现金流均值/流动负债(%)

7.94%
货币资金/流动负债(%)

60.68%
盈利质量瑕疵数

2

盈利质量 提示：建议关注公司应收账款状况；

项目

数值
应收账款/利润环比(%)

23.36%
应收账款/利润3年变动比例(%)

-80.76%
存货/营收环比(%)

-17.63%
在建工程/利润(%)

48.95%
在建工程/利润环比(%)

-66.45%
(应收+在建+存货)/利润环比(%)

-0.68%
经营性现金流/利润(%)

59.96%

大佬持仓

基金经理

基金产品

持有股数
朱辰喆范明月

民生加银持续成长混合A

4348800
崔蕾

南方中证1000ETF

4120100
彭珂黄蕴藉

易方达科益混合A

1199400
朱辰喆

民生加银聚优精选混合A

408400

更多>

行业相对指标