紫光国微

(002049)

总市值：572.90亿

PE(静)：22.63

PE(2024E)：36.21

总股本：8.50亿

PB(静)：4.77

利润(2024E)：15.82亿

研究院小巴

生意好坏

公司去年的ROIC为19.8%，生意回报能力极强。去年的净利率为33.49%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值极高。

融资分红

公司上市19年以来，累计融资总额30.44亿元，累计分红总额12.47亿元，分红融资比为0.41。

详细数据

研究院小巴

靠谱分析师观点：公司未来利润增速下降。

公司商业模式常年稳定，推荐使用绝对估值来预估公司现值，该公司业务较难准确预测，建议用保守方式检视当前估值水平，如果按照当前市值回推，该公司未来5年业绩复合增速要达到21.4%，才能撑起当前市值。

该公司历来财报较为好看，是价投有研究动力的公司。

详细数据

研究院小巴

最近有知名机构关注了公司以下问题：

问：公司特种集成电路业务订单是否有积极变化？

答：今年以来，虽然特种业务订单在各季度有起伏，各个不同业务条线有不同的波动，但就总体变化而言，没有整体趋势的好转。据从市场了解的信息，对特种市场未来发展仍保持较积极的预期，目前已有个别业务线出现订单好转，但由于深圳国微的整体业务量较大，个别业务条线的好转，不足以对深圳国微综合业绩的提升产生大的作用。整体上，特种行业订单目前仍处于观察状态。 2、今年三季度，公司特种集成电路业务的收入指标在合并报表中占比情况，以及与去年同期的同比变动情况？

今年三季度的情况与今年上半年的整体情况类似，特种集成电路收入占比呈下降趋势，智能安全芯片收入占比有所提升。


详细数据

研究院小巴

以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴

咨询

估值与分析师预测

小巴估值: --
回归空间: --
  • DCF估值模型
  • 周期平滑估值
  • PB
  • PE

根据中信证券徐涛的业绩预测，通过我们的dcf估值模型计算，紫光国微的合理估值约为39.76元，该公司现值67.43元，当前市值高于合理估值，现价基于合理估值有41.02%的溢价

150%+

当前市值

50%-

当前市值

DCF估值

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

紫光国微需要保持21.40%的5年业绩复合增速，其估值将于现价一致"

查看>

150%+

当前市值
100%

50%-

当前市值

周期估值

四分位数线（25%）

四分位数线（50%）

四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

四分位数线（25%）

四分位数线（50%）

四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

分析师徐涛对其研究比较深入（预测准确度为72.16%）其最新研报预测如下：

预测净利润
(亿元)
  • 年份
    值
  • 2024E
    15.99
  • 2025E
    19.40
  • 2026E
    21.81
更多>

财报摘要

  • 项目
    2023
    评级
  • ROIC
    19.80%
  • 利润5年增速
    65.06%
    --
  • 营收5年增速
    25.20%
    --
  • 净利率
    33.49%
  • 销售费用/利润率
    11.39%
  • 股息率
    1.12%
更多>

财报体检

财务排雷 综述：财务相对健康。

  • 项目
    数值
  • 货币资金/总资产(%)
    22.67%
  • 有息资产负债率(%)
    11.10%
  • 财费货币率(%)
    -0.01%
  • 应收账款/利润(%)
    187.30%
  • 存货/营收(%)
    26.88%
  • 经营现金流/利润(%)
    70.01%
  • 有息负债/近3年经营性现金流均值(%)
    1.18%
  • 财务费用/近3年经营性现金流均值(%)
    -1.80%
  • 流动比率
    4.75%
  • 近3年经营性现金流均值/流动负债(%)
    89.18%
  • 货币资金/流动负债(%)
    215.35%
  • 盈利质量瑕疵数
    2

盈利质量 提示：建议关注公司应收账款状况；建议关注公司存货状况；

  • 项目
    数值
  • 应收账款/利润环比(%)
    -5.27%
  • 应收账款/利润3年变动比例(%)
    -50.48%
  • 存货/营收环比(%)
    -7.14%
  • 在建工程/利润(%)
    1.26%
  • 在建工程/利润环比(%)
    -41.43%
  • (应收+在建+存货)/利润环比(%)
    -6.11%
  • 经营性现金流/利润(%)
    70.01%

大佬持仓

  • 基金经理
    基金产品
    持有股数
  • 赵宗庭
    华夏国证半导体芯片ETF
    15094075
  • 柳军
    华泰柏瑞沪深300ETF
    12615171
  • 黄欣 章椹元
    国联安中证全指半导体ETF
    10468277
  • 余海燕 庞亚平
    易方达沪深300ETF发起式
    8585569
  • 何崇恺
    易方达国防军工混合A
    7509250
更多>

行业相对指标

相关评级

相关评级

公司调研

  • 日期
    机构数量
    知名机构
  • 2024-10-31
    29
    上海大朴资产 马迪
    详情>
  • 2024-10-16
    1
    参加公司“2024年河北辖区上市公司投资者网上集体接待日暨2024年半年报业绩说明会”的投资者
    详情>
  • 2024-04-19
    76
    上海盘京投资
    详情>
  • 2023-11-13
    14
    安信证券 马卓群
    详情>
  • 2023-08-28
    197
    正圆投资
    详情>
更多>

价投圈与资讯