三花智控

(002050)

总市值：1341.81亿

PE(静)：43.29

PE(2025E)：36.34

总股本：42.09亿

PB(静)：4.61

利润(2025E)：36.92亿

研究院小巴

生意好坏

公司去年的ROIC为13.69%，生意回报能力强。去年的净利率为11.13%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值一般。从历史年报数据统计来看，公司近10年来中位数ROIC为12.97%，中位投资回报一般，其中最惨年份2015年的ROIC为10.45%，投资回报也较好。公司历史上的财报相对良好。

详细数据

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靠谱分析师观点：公司未来稳健成长。

公司商业模式常年稳定，推荐使用绝对估值来预估公司现值，根据准确率较高的分析师（申万宏源的刘正预测准确率为85.18%）的业绩预测数据和我们的估值模型建模，公司合理估值应是15.53元，公司股价距离该估值还有51.29%的下跌空间，估值回归空间大，该公司估值压力较大，根据市价回推公司业绩需要5年达到34.3%以上的复合增速才能撑得起当前市值，分析师预测该公司未来3年业绩复合增速为13.32%。

详细数据

研究院小巴

最近有知名机构关注了公司以下问题：

问：2025年半年度的经营情况?

答：2025年半年度,公司实现营业收入162.63亿元,同比上升18.91%;归属于上市公司股东的净利润21.10亿元,同比上升39.31%;营业毛利率28.12%,同比上升0.65%。归属于上市公司股东的净利率12.97%,同比上升1.90%。按照产品划分,制冷空调电器零部件业务营业收入为103.89亿元,同比上升25.49%;汽车零部件业务营业收入为58.74亿元,同比上升8.83%


详细数据

研究院小巴

以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴

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估值与分析师预测

小巴估值: --
回归空间: --
  • DCF估值模型
  • 周期平滑估值
  • PB
  • PE

根据申万宏源刘正的业绩预测，通过我们的dcf估值模型计算，三花智控的合理估值约为15.53元，该公司现值31.88元，当前市值高于合理估值，现价基于合理估值有51.28%的溢价

150%+

当前市值

50%-

当前市值

DCF估值

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

三花智控需要保持34.30%的5年业绩复合增速，其估值将于现价一致"

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150%+

当前市值
100%

50%-

当前市值

周期估值

四分位数线（25%）

四分位数线（50%）

四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

四分位数线（25%）

四分位数线（50%）

四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

分析师吴晓飞对其研究比较深入（预测准确度为88.25%）其最新研报预测如下：

预测净利润
(亿元)
  • 年份
    值
  • 2024E
    31.59
  • 2025E
    37.65
  • 2026E
    43.13
更多>

财报摘要

  • 项目
    2024
    评级
  • ROIC
    13.68%
  • 利润5年增速
    18.20%
    --
  • 营收5年增速
    19.88%
    --
  • 净利率
    11.13%
  • 销售费用/利润率
    23.43%
  • 股息率
    0.83%
更多>

财报体检

财务排雷 综述：财务相对健康。

  • 项目
    数值
  • 货币资金/总资产(%)
    --
  • 有息资产负债率(%)
    9.48%
  • 财费货币率(%)
    -0.00%
  • 应收账款/利润(%)
    297.66%
  • 存货/营收(%)
    17.21%
  • 经营现金流/利润(%)
    140.89%
  • 有息负债/近3年经营性现金流均值(%)
    1.24%
  • 财务费用/近3年经营性现金流均值(%)
    -1.23%
  • 流动比率
    2.18%
  • 近3年经营性现金流均值/流动负债(%)
    42.11%
  • 货币资金/流动负债(%)
    157.35%
  • 盈利质量瑕疵数
    2

盈利质量 提示：建议关注公司应收账款状况；

  • 项目
    数值
  • 应收账款/利润环比(%)
    18.43%
  • 应收账款/利润3年变动比例(%)
    3.69%
  • 存货/营收环比(%)
    -5.42%
  • 在建工程/利润(%)
    65.95%
  • 在建工程/利润环比(%)
    -12.83%
  • (应收+在建+存货)/利润环比(%)
    5.64%
  • 经营性现金流/利润(%)
    140.89%

大佬持仓

  • 基金经理
    基金产品
    持有股数
  • 柳军
    华泰柏瑞沪深300ETF
    39785297
  • 余海燕 庞亚平
    易方达沪深300ETF
    28436780
  • 赵宗庭
    华夏沪深300ETF
    20853424
  • 何如 刘珈吟
    嘉实沪深300ETF
    17972211
  • 过蓓蓓
    汇添富中证新能源汽车产业指数(LOF)A
    14277808
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行业相对指标

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