浙江交科诊断（beta）by 价投圈小巴（股票版chart ”ppt”）

浙江交科

(002061)

总市值：89.05亿

PE(静)：9.23

PE(2026E)：8.08

总股本：26.74亿

PB(静)：0.55

利润(2026E)：11.02亿

研究院小巴

生意好坏

公司去年的ROIC为3.72%，生意回报能力不强。去年的净利率为2.43%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值不高。从历史年报数据统计来看，公司近10年来中位数ROIC为7.08%，中位投资回报较弱，其中最惨年份2025年的ROIC为3.72%，投资回报一般。公司历史上的财报相对一般，公司上市来已有年报20份，亏损年份3次，显示生意模式比较脆弱。

偿债能力

公司现金资产非常健康。

生意模式

公司业绩主要依靠研发驱动。需要仔细研究这类驱动力背后的实际情况。

生意拆解

公司过去三年（2023/2024/2025）净经营资产收益率分别为--/--/--，净经营利润分别为14.66亿/14.06亿/11.26亿元，净经营资产分别为-253.65亿/-301.19亿/-273.25亿元。
公司过去三年（2023/2024/2025）的营运资本/营收（即生产经营过程中公司每产生一块钱的营收企业经营需要垫付的资金）分别为0.08/0.04/-0，其中营运资本（公司生产经营过程中公司自己掏的钱）分别为37.83亿/20亿/-1.11亿元，营收分别为460.46亿/477.72亿/464.1亿元。

详细数据

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靠谱分析师观点：公司未来稳健成长。

根据该公司历史数据，采用市净率相对估值的方法可能更有效，因为利润随年份波动较大，公司市净率处于近十年来的0.04%分位值，距离近十年来的中位估值还有65.27%的上涨空间。
（市值 - 净金融资产) / 预期利润为30.29，其中净金融资产-244.75亿元，预期净利润11.02亿元。

详细数据

研究院小巴

最近有知名机构关注了公司以下问题：

问：公司主要经营情况

答：营业收入和利润方面2025 年，公司实现营业收入 464.10亿元，同比小幅下降 2.85%；归母净利润 9.64 亿元，同比下降26.39%，扣非归母净利润 9.49 亿元，同比下降 7.16%，2025年经营活动产生的现金流量净额 12.89亿元，同比改善 17.36%。资产规模方面截至 2025年末，总资产达到 845.76亿元，归母净资产 158.15亿元，分别较年初增长 7.64%和 4.17%。费用端方面2025年，财务费用同比下降 44.99%，研发费用在效益导向下缩减 10.32%，整体费用结构更趋优化。订单方面2025年公司新签订单总额为 742.35亿元，同比增长 4.43%

2026年一季度，公司经营保持平稳，实现营业收入 81.73亿元，与去年同期基本持平；扣非归母净利润 2.16 亿元，同比增长 4.67%，主营业务盈利质量有所改善；一季度经营活动产生的现金流量净额为-16.98亿元，较去年同期少流出 5.24亿元；2026年一季度新签订单总额为 243.12亿元，同比增长 30.89%。

详细数据

研究院小巴

以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴

咨询

估值与分析师预测

小巴估值: --

回归空间: --

DCF估值模型
周期平滑估值
PB
PE

根据长江证券张弛的业绩预测，通过我们的dcf估值模型计算，浙江交科的合理估值约为--元，该公司现值3.33元，现价基于合理估值有0%的低估

150%+

当前市值

50%-

当前市值

DCF估值

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

浙江交科需要保持14.30%的5年业绩复合增速，其估值将于现价一致"

查看>

150%+

当前市值
100%

50%-

当前市值

周期估值

四分位数线（25%）

四分位数线（50%）

四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

四分位数线（25%）

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四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

分析师张弛对其研究比较深入（预测准确度为49.64%）其最新研报预测如下：

预测净利润
(亿元)

年份

值
2026E

11.02
2027E

12.18
2028E

13.45

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财报摘要

项目

2025

评级
ROIC

3.71%
利润5年增速

-0.08%

--
营收5年增速

4.78%

--
净利率

2.42%
销售费用/利润率

1.59%
股息率

2.86%

更多>

财报体检

财务排雷 综述：财务可能有隐忧。

项目

数值
货币资金/总资产(%)

--
有息资产负债率(%)

18.91%
财费货币率(%)

0.00%
应收账款/利润(%)

683.43%
存货/营收(%)

2.88%
经营现金流/利润(%)

133.71%
有息负债/近3年经营性现金流均值(%)

14.79%
财务费用/近3年经营性现金流均值(%)

8.52%
流动比率

1.05%
近3年经营性现金流均值/流动负债(%)

5.30%
货币资金/流动负债(%)

69.29%
盈利质量瑕疵数

3

盈利质量 提示：建议关注公司应收账款状况；

项目

数值
应收账款/利润环比(%)

-31.59%
应收账款/利润3年变动比例(%)

80.49%
存货/营收环比(%)

24.12%
在建工程/利润(%)

15.76%
在建工程/利润环比(%)

13.05%
(应收+在建+存货)/利润环比(%)

-25.50%
经营性现金流/利润(%)

133.71%

大佬持仓

基金经理

基金产品

持有股数
张金志

华夏中证智选1000价值稳健策略ETF

118960
陈亘斯

长盛中小盘精选混合

82600

更多>

行业相对指标