远光软件诊断（beta）by 价投圈小巴（股票版chart ”ppt”）

远光软件

(002063)

总市值：99.60亿

PE(静)：33.19

PE(2026E)：29.09

总股本：19.15亿

PB(静)：2.49

利润(2026E)：3.42亿

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生意好坏

公司去年的ROIC为7.76%，历来生意回报能力一般。去年的净利率为12.11%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值高。从历史年报数据统计来看，公司近10年来中位数ROIC为8.3%，中位投资回报一般，其中最惨年份2016年的ROIC为7.65%，投资回报一般。公司历史上的财报相对一般。

融资分红

公司上市20年以来，累计融资总额2.19亿元，累计分红总额8.62亿元，分红融资比为3.93。

生意模式

公司业绩主要依靠研发驱动。需要仔细研究这类驱动力背后的实际情况。

生意拆解

公司过去三年（2023/2024/2025）净经营资产收益率分别为20%/14.7%/16.4%，净经营利润分别为3.59亿/3.08亿/3.14亿元，净经营资产分别为17.98亿/20.92亿/19.16亿元。
公司过去三年（2023/2024/2025）的营运资本/营收（即生产经营过程中公司每产生一块钱的营收企业经营需要垫付的资金）分别为0.79/0.84/0.96，其中营运资本（公司生产经营过程中公司自己掏的钱）分别为18.77亿/20.13亿/24.76亿元，营收分别为23.89亿/23.98亿/25.92亿元。

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靠谱分析师观点：公司未来稳健成长。

公司商业模式常年稳定，推荐使用绝对估值来预估公司现值，该公司业务较难准确预测，建议用保守方式检视当前估值水平，如果按照当前市值回推，该公司未来5年业绩复合增速要达到27.5%，才能撑起当前市值。
（市值 - 净金融资产) / 预期利润为24.49，其中净金融资产16.12亿元，预期净利润3.42亿元。

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最近有知名机构关注了公司以下问题：

问：国资委对DRP建设的要求是什么？公司的DAP产品能够满足建设需求吗，市场拓展情况如何？

答：DRP是国资委推动央企财务数智化转型的核心抓手，要求央国企在“十五五”末基本建成经营管理全域数字化资源管理平台。DRP需要打通整合财务、投资、法务、合同、人力等职能系统和采购、招标、生产、销售、研发、工程等经营系统，实现底座、流程、数据三统一，达成全流程业务协同与数据集中汇聚。公司核心产品远光DP已对标DRP建设要求，产品无需重构即可快速响应，公司具备多年服务央国企的行业积累和标杆项目经验，拥有可推广、可复制的能力，DRP建设是公司拓展新市场的战略机遇。

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以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴

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