瑞泰科技

(002066)

总市值：41.44亿

PE(静)：72.66

PE(2025E)：44.88

总股本：2.35亿

PB(静)：5.86

利润(2025E)：0.92亿

研究院小巴

生意好坏

公司去年的ROIC为5.99%，历来生意回报能力一般。去年的净利率为2.77%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值不高。从历史年报数据统计来看，公司近10年来中位数ROIC为6.14%，中位投资回报较弱，其中最惨年份2015年的ROIC为1.61%，投资回报一般。公司历史上的财报非常一般，公司上市来已有年报18份，亏损年份2次，显示生意模式比较脆弱。

生意模式

公司业绩主要依靠研发及营销驱动。需要仔细研究这类驱动力背后的实际情况。

风险点

公司有息负债较高，注意公司债务风险。

详细数据

研究院小巴

靠谱分析师观点：公司未来成长性高，近期即将扭亏为盈。

公司商业模式常年稳定，推荐使用绝对估值来预估公司现值，该公司业务较难准确预测，建议用保守方式检视当前估值水平，如果按照当前市值回推，该公司未来5年业绩复合增速要高到36.8%，才能撑起当前市值，市场对其预期可能过热。

详细数据

研究院小巴

最近有知名机构关注了公司以下问题：

问：请介绍一下公司海外市场的开拓情况？

答：瑞泰科技做国际化业务已有二十余年的历史，在玻璃、水泥和窑炉施工方面具有一定的国际合作经验。近两年，在中国建材集团国际化战略引领下，加快了公司国际化步伐。目前公司总部成立国际发展部，水泥、玻璃、钢铁板块分别设立国际化工作小组，一体推进国际化工作。同时通过加强集团内部协同和海外总包项目、强化国际化人才队伍建设，拓展业务种类等措施和方式，加快国际化脚步。近来，公司国际化收入同比实现一定幅度增长。


详细数据

研究院小巴

以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴

咨询

估值与分析师预测

小巴估值: --
回归空间: --
  • DCF估值模型
  • 周期平滑估值
  • PB
  • PE

根据华泰证券方晏荷的业绩预测，通过我们的dcf估值模型计算，瑞泰科技的合理估值约为--元，该公司现值17.64元，现价基于合理估值有0%的低估

150%+

当前市值

50%-

当前市值

DCF估值

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

瑞泰科技需要保持36.80%的5年业绩复合增速，其估值将于现价一致"

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150%+

当前市值
100%

50%-

当前市值

周期估值

四分位数线（25%）

四分位数线（50%）

四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

四分位数线（25%）

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四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

分析师方晏荷对其研究比较深入（预测准确度为62.95%）其最新研报预测如下：

预测净利润
(亿元)
  • 年份
    值
  • 2025E
    0.92
  • 2026E
    1.03
  • 2027E
    1.13
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财报摘要

  • 项目
    2024
    评级
  • ROIC
    5.98%
  • 利润5年增速
    31.87%
    --
  • 营收5年增速
    2.21%
    --
  • 净利率
    2.76%
  • 销售费用/利润率
    198.50%
  • 股息率
    1.46%
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财报体检

财务排雷 综述：财务可能有隐忧。

  • 项目
    数值
  • 货币资金/总资产(%)
    --
  • 有息资产负债率(%)
    26.92%
  • 财费货币率(%)
    0.13%
  • 应收账款/利润(%)
    1986.99%
  • 存货/营收(%)
    25.96%
  • 经营现金流/利润(%)
    616.56%
  • 有息负债/近3年经营性现金流均值(%)
    4.82%
  • 财务费用/近3年经营性现金流均值(%)
    15.71%
  • 流动比率
    1.17%
  • 近3年经营性现金流均值/流动负债(%)
    13.81%
  • 货币资金/流动负债(%)
    15.63%
  • 盈利质量瑕疵数
    2

盈利质量 提示：建议关注公司应收账款状况；建议关注公司存货状况；

  • 项目
    数值
  • 应收账款/利润环比(%)
    6.86%
  • 应收账款/利润3年变动比例(%)
    -18.25%
  • 存货/营收环比(%)
    3.57%
  • 在建工程/利润(%)
    272.51%
  • 在建工程/利润环比(%)
    13.21%
  • (应收+在建+存货)/利润环比(%)
    5.67%
  • 经营性现金流/利润(%)
    616.56%

大佬持仓

  • 基金经理
    基金产品
    持有股数
  • 盛丰衍
    西部利得量化成长混合A
    231000
  • 盛丰衍
    西部利得央企优选股票A
    91200
  • 盛丰衍 翟梓舰
    西部利得中证1000指数增强A
    35700
  • 刘莎莎 钱大千 王皓非
    农银瑞泽添利债券A
    30700
  • 翟梓舰
    西部利得量化优选一年持有期混合A
    28900
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行业相对指标

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