软控股份诊断（beta）by 价投圈小巴（股票版chart ”ppt”）

软控股份

(002073)

总市值：77.90亿

PE(静)：15.38

PE(2025E)：12.12

总股本：10.20亿

PB(静)：1.29

利润(2025E)：6.42亿

研究院小巴

生意好坏

公司去年的ROIC为7.96%，生意回报能力一般。去年的净利率为8.02%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值一般。从历史年报数据统计来看，公司近10年来中位数ROIC为2.43%，中位投资回报较弱，其中最惨年份2016年的ROIC为-11.1%，投资回报极差。公司历史上的财报非常一般，公司上市来已有年报18份，亏损年份2次，显示生意模式比较脆弱。

偿债能力

公司现金资产非常健康。

融资分红

公司上市19年以来，累计融资总额29.45亿元，累计分红总额4.76亿元，分红融资比为0.16。

生意模式

公司业绩主要依靠研发驱动。需要仔细研究这类驱动力背后的实际情况。

详细数据

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靠谱分析师观点：公司未来稳健成长。

详细数据

研究院小巴

最近有知名机构关注了公司以下问题：

问：公司业务有没有提供军工业务，业绩这么好为什么股价这么低，公司管理是不是存在问题？

答：股东好，股价受多种因素综合影响，并非单纯由业绩决定。虽然公司近年业绩保持增长，但宏观经济形势、行业发展周期、市场情绪等外部因素都会对股价产生作用。公司管理团队始终勤勉尽责，致力于提升公司核心竞争力和经营业绩。我们不断完善内部治理结构，优化战略布局，加大研发投入，拓展市场份额。我们相信随着公司持续健康发展，市场会重新认识公司价值，股价也会回归合理区间。

详细数据

研究院小巴

以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴

咨询

估值与分析师预测

小巴估值: --

回归空间: --

DCF估值模型
周期平滑估值
PB
PE

根据财通证券佘炜超的业绩预测，通过我们的dcf估值模型计算，软控股份的合理估值约为6.13元，该公司现值7.64元，当前市值高于合理估值，现价基于合理估值有19.64%的溢价

150%+

当前市值

50%-

当前市值

DCF估值

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

软控股份需要保持11.30%的5年业绩复合增速，其估值将于现价一致"

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150%+

当前市值
100%

50%-

当前市值

周期估值

四分位数线（25%）

四分位数线（50%）

四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

四分位数线（25%）

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*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

分析师佘炜超对其研究比较深入（预测准确度为99.35%）其最新研报预测如下：

预测净利润
(亿元)

年份

值
2025E

6.03
2026E

6.74
2027E

6.93

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财报摘要

项目

2024

评级
ROIC

7.95%
利润5年增速

131.99%

--
营收5年增速

20.16%

--
净利率

8.01%
销售费用/利润率

25.48%
股息率

1.26%

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财报体检

财务排雷 综述：财务可能有隐忧。

项目

数值
货币资金/总资产(%)

27.01%
有息资产负债率(%)

11.26%
财费货币率(%)

0.00%
应收账款/利润(%)

218.57%
存货/营收(%)

104.50%
经营现金流/利润(%)

180.98%
有息负债/近3年经营性现金流均值(%)

4.40%
财务费用/近3年经营性现金流均值(%)

6.66%
流动比率

1.32%
近3年经营性现金流均值/流动负债(%)

5.40%
货币资金/流动负债(%)

57.16%
盈利质量瑕疵数

3

盈利质量 提示：建议关注公司应收账款状况；建议关注公司存货状况；

项目

数值
应收账款/利润环比(%)

6.74%
应收账款/利润3年变动比例(%)

-72.45%
存货/营收环比(%)

7.94%
在建工程/利润(%)

20.92%
在建工程/利润环比(%)

94.85%
(应收+在建+存货)/利润环比(%)

8.37%
经营性现金流/利润(%)

180.98%

大佬持仓

基金经理

基金产品

持有股数
董治国

富国国家安全主题混合A

1216100
范杨

国泰君安品质生活混合发起A

539100
孔祥鹏商昌层

金元顺安宝石动力混合

222500
乔亮

万家国证2000指数增强A

138500
张凯张亦驰

银华中证2000增强策略ETF

101400

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行业相对指标