苏州固锝
(002079)
总市值：106.25亿
PE(静)：144.67
PE(2026E)：107.32
总股本：9.08亿
PB(静)：3.32
利润(2026E)：0.99亿
研究院小巴
公司去年的ROIC为2.09%，生意回报能力不强。去年的净利率为1.8%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值不高。从历史年报数据统计来看，公司近10年来中位数ROIC为7.22%，中位投资回报较弱，其中最惨年份2025年的ROIC为2.09%，投资回报一般。公司历史上的财报相对一般。
公司业绩主要依靠研发及营销驱动。需要仔细研究这类驱动力背后的实际情况。
公司过去三年（2023/2024/2025）净经营资产收益率分别为8.4%/3.4%/3.5%，净经营利润分别为1.56亿/6712.24万/7128.72万元，净经营资产分别为18.46亿/19.88亿/20.31亿元。
公司过去三年（2023/2024/2025）的营运资本/营收（即生产经营过程中公司每产生一块钱的营收企业经营需要垫付的资金）分别为0.31/0.22/0.29，其中营运资本（公司生产经营过程中公司自己掏的钱）分别为12.53亿/12.35亿/11.31亿元，营收分别为40.87亿/56.47亿/39.6亿元。
详细数据
研究院小巴
靠谱分析师观点：公司未来成长性高。
根据该公司历史数据，采用市净率相对估值的方法可能更有效，因为利润随年份波动较大，公司市净率处于近十年来的39.31%分位值，距离近十年来的中位估值还有9.18%的上涨空间。
（市值 - 净金融资产) / 预期利润为94.48，其中净金融资产12.72亿元，预期净利润9900万元。
详细数据
研究院小巴
最近有知名机构关注了公司以下问题：
问：公司在 2025 年经营性现金流明显改善，资产负债率降低，主要采取了哪些举措？
答：由于行业周期的变化，苏州晶银从 2024 年下半年开始调整信用政策，对于超期比较严重的客户加强了超期款的催收力度，化解坏账风险，同时积极降低资产负债率，从而确保了财务状况健康稳定。
详细数据
研究院小巴
以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴
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估值与分析师预测
- DCF估值模型
- 周期平滑估值
- PB
- PE
根据浙商证券李思扬的业绩预测，通过我们的dcf估值模型计算，苏州固锝的合理估值约为--元，该公司现值11.70元，现价基于合理估值有0%的低估
150%+
当前市值
50%-
*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险
苏州固锝需要保持100.00%的5年业绩复合增速，其估值将于现价一致"
150%+
当前市值
100%
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*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险
*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险
分析师李思扬对其研究比较深入（预测准确度为38.17%）其最新研报预测如下：
(亿元)
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年份值
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2026E0.99
-
2027E1.20
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2028E--
财报摘要
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项目2025评级
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ROIC2.09%
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利润5年增速-19.60%--
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营收5年增速17.01%--
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净利率1.80%
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销售费用/利润率109.00%
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股息率0.13%
财报体检
财务排雷 综述：财务相对健康。
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项目数值
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货币资金/总资产(%)15.77%
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有息资产负债率(%)4.75%
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财费货币率(%)0.03%
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应收账款/利润(%)949.10%
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存货/营收(%)18.49%
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经营现金流/利润(%)712.33%
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有息负债/近3年经营性现金流均值(%)0.67%
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财务费用/近3年经营性现金流均值(%)3.36%
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流动比率3.69%
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近3年经营性现金流均值/流动负债(%)54.18%
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货币资金/流动负债(%)122.19%
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盈利质量瑕疵数3
盈利质量 提示：建议关注公司应收账款状况；建议关注公司存货状况；
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项目数值
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应收账款/利润环比(%)23.38%
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应收账款/利润3年变动比例(%)445.79%
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存货/营收环比(%)42.56%
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在建工程/利润(%)143.76%
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在建工程/利润环比(%)8.98%
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(应收+在建+存货)/利润环比(%)30.57%
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经营性现金流/利润(%)712.33%
大佬持仓
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基金经理基金产品持有股数
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俞佳莹新华低碳经济混合发起A562400
行业相对指标
相关评级
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