金 螳 螂
(002081)
总市值：91.61亿
PE(静)：16.84
PE(2025E)：16.95
总股本：26.55亿
PB(静)：0.66
利润(2025E)：5.40亿
研究院小巴
公司去年的ROIC为4.04%，生意回报能力不强。去年的净利率为3.08%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值不高。从历史年报数据统计来看，公司近10年来中位数ROIC为11.53%，中位投资回报一般，其中最惨年份2021年的ROIC为-29.17%，投资回报极差。公司历史上的财报相对一般，公司上市来已有年报18份，亏损年份1次，需要仔细研究下有无特殊原因。
公司现金资产非常健康。
公司业绩主要依靠研发驱动。需要仔细研究这类驱动力背后的实际情况。
详细数据
研究院小巴
靠谱分析师观点：公司未来利润增速下降。
公司市盈率处于近十年来的96.66%分位值，距离近十年来的中位估值还有40.83%的下跌空间。
该公司业绩周期性明显，假设未来在盈利能力25%分位的时候，给11.53倍估值对应116.82亿元市值。根据公司和所处行业历史业绩周期规律线性外推，估值不贵，若经营发生重大变故则不适用。
详细数据
研究院小巴
最近有知名机构关注了公司以下问题：
问：上半年减值同比有所改善的主要原因？
答：主要得益于公司风险管控与清收措施的有效落地。一方面，公司通过优化客户结构、实施客户分级管理，从源头严控高风险业务合作，有效收缩新增风险敞口；另一方面，针对存量风险资产制定“一户一策”清收计划，通过锁定建设工程价款优先受偿权、推动实物资产抵偿债务等方式强化法律清收，尤其政府化债工作缓解部分客户的资金压力，使其具备了债务清偿能力，进一步提升了清收成功率。当前已采取保全措施的资产价值，可基本覆盖相关风险应收款项净敞口，存量减值压力得到释放。基于以上措施，未来款持续性具备较强保障。
详细数据
研究院小巴
以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴
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估值与分析师预测
- DCF估值模型
- 周期平滑估值
- PB
- PE
根据华泰证券黄颖的业绩预测，通过我们的dcf估值模型计算，金 螳 螂的合理估值约为--元，该公司现值3.45元，现价基于合理估值有0%的低估
150%+
当前市值
50%-
*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险
金 螳 螂需要保持16.70%的5年业绩复合增速，其估值将于现价一致"
150%+
当前市值
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*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险
*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险
分析师黄颖对其研究比较深入（预测准确度为39.40%）其最新研报预测如下：
(亿元)
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年份值
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2025E4.80
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2026E4.96
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2027E5.08
财报摘要
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项目2024评级
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ROIC4.03%
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利润5年增速-29.25%--
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营收5年增速-9.88%--
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净利率3.07%
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销售费用/利润率58.13%
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股息率2.92%
财报体检
财务排雷 综述：财务可能有隐忧。
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项目数值
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货币资金/总资产(%)17.51%
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有息资产负债率(%)1.89%
-
财费货币率(%)0.00%
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应收账款/利润(%)2015.96%
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存货/营收(%)7.77%
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经营现金流/利润(%)74.39%
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有息负债/近3年经营性现金流均值(%)1.83%
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财务费用/近3年经营性现金流均值(%)13.96%
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流动比率1.52%
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近3年经营性现金流均值/流动负债(%)4.73%
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货币资金/流动负债(%)80.09%
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盈利质量瑕疵数2
盈利质量 提示：建议关注公司应收账款状况；
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项目数值
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应收账款/利润环比(%)-15.21%
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应收账款/利润3年变动比例(%)--
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存货/营收环比(%)2.04%
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在建工程/利润(%)1.57%
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在建工程/利润环比(%)36.94%
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(应收+在建+存货)/利润环比(%)-13.51%
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经营性现金流/利润(%)74.39%
大佬持仓
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基金经理基金产品持有股数
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崔蕾南方中证1000ETF14569300
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冯玺祥信澳星耀智选混合A176700
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张溢麟 赵云煜建信民丰回报定期开放混合34100
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行业相对指标
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