海鸥住工诊断（beta）by 价投圈小巴（股票版chart ”ppt”）

海鸥住工

(002084)

总市值：24.94亿

PE(静)：-20.14

PE(2025E)：--

总股本：6.46亿

PB(静)：1.79

利润(2025E)：--

研究院小巴

生意好坏

去年的净利率为-4.79%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值不高。从历史年报数据统计来看，公司近10年来中位数ROIC为3.99%，中位投资回报较弱，其中最惨年份2023年的ROIC为-9.42%，投资回报极差。公司历史上的财报非常一般，公司上市来已有年报18份，亏损年份2次，显示生意模式比较脆弱。

生意模式

公司业绩主要依靠研发及营销驱动。需要仔细研究这类驱动力背后的实际情况。

风险点

公司有息负债较高，注意公司债务风险。

详细数据

研究院小巴

最近有知名机构关注了公司以下问题：

问：2025广东辖区上市公司投资者网上集体接待日互动交流主要答如下：

答：2025广东辖区上市公司投资者网上集体接待日互动交流主要问如下

1、公司中报亏损，下半年有哪些具体措施？下半年可以扭亏么？公司市值管理有没有在做？

您好！受行业周期及国际贸易关税政策的影响，公司内外销业务双重承压。后续公司将积极应对，一方面稳内销，着力减少高风险的工程业务，转而增加存量房换装业务；另一方面积极开拓外销，包含但不限于完善已提早布局的海外制造基地，应对美国关税挑战，努力降低其影响。积极开拓非美市场业务，尤其是一带一路市场。加大自有知识产权的产品和平台的创新及研发。提升产品能力，逐步减少零件生产，加大整组产品的服务能力。力争做大相对于国外品牌客户更有技术优势的卫浴电子产品，强化智能化卫浴优势。同时，为维护和提升公司价值，公司积极通过股份购等方式报投资者。2025 年 1 月公司完成了第三次购股份，通过股票购专用证券账户以集中竞价交易方式实施购股份数量 7,338,974股，约占公司总股本的 1.14%，成交总金额为 20,251,701.95 元（不含交易费用）。公司于2025 年 2 月披露了《关于购公司股份的方案》，拟以不低于人民币 2,000 万元（含）且不超过人民币 4,000 万元（含）的自有资金及股票购专项贷款，继续购公司已发行的人民币普通股

（股）股票。截至 2025 年 8 月 31 日，公司本次购股份数量 1,524,500 股，约占公司目前总股本的 0.2360%，成交总金额为 5,478,941 元（不含交易费用），公司将持续推进购进程。谢谢您的关注！

2、请问董事长公司今年盈利的概率有多大？谢谢

您好！公司将坚定不移按计划推动公司战略目标的达成。相关业绩情况请您关注后续公司在指定信息披露媒体《证券时报》、《上海证券报》、《经济参考报》及巨潮资讯网上披露的相关公告。谢谢您的关注！

3、海鸥住工今年有多大概率可以扭亏转盈？

4、海鸥住工股价已接近历史低点，且长期低位横盘，公司有想法和能力维护股价正常的上涨吗？

您好！二级市场的系统性风险以及股价波动是由多种复杂因素综合影响形成，公司将持续推动战略目标的达成。谢谢您的关注！

5、公司越南基地产能利用率、智能家居七八月订单落地情况，同比增加或下跌多少？

您好！公司越南基地产能在逐步爬坡阶段，智能家居业务情况较为稳定。谢谢您的关注！

详细数据

研究院小巴

以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴

咨询

估值与分析师预测

小巴估值: --

回归空间: --

DCF估值模型
周期平滑估值
PB
PE

根据的业绩预测，通过我们的dcf估值模型计算，海鸥住工的合理估值约为--元，该公司现值3.86元，现价基于合理估值有0%的低估

150%+

当前市值

50%-

当前市值

DCF估值

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

海鸥住工需要保持100.00%的5年业绩复合增速，其估值将于现价一致"

查看>

150%+

当前市值
100%

50%-

当前市值

周期估值

四分位数线（25%）

四分位数线（50%）

四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

四分位数线（25%）

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四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

分析师唐凯对其研究比较深入（预测准确度为7.93%）其最新研报预测如下：

财报摘要

项目

2024

评级
ROIC

-4.52%
利润5年增速

--

--
营收5年增速

2.12%

--
净利率

-4.79%
销售费用/利润率

--
股息率

--

更多>

财报体检

财务排雷 综述：财务可能有隐忧。

项目

数值
货币资金/总资产(%)

20.08%
有息资产负债率(%)

24.72%
财费货币率(%)

0.00%
应收账款/利润(%)

--
存货/营收(%)

24.00%
经营现金流/利润(%)

695.49%
有息负债/近3年经营性现金流均值(%)

2.94%
财务费用/近3年经营性现金流均值(%)

0.74%
流动比率

1.40%
近3年经营性现金流均值/流动负债(%)

27.21%
货币资金/流动负债(%)

65.18%
盈利质量瑕疵数

4

盈利质量 提示：建议关注公司存货状况；

项目

数值
应收账款/利润环比(%)

--
应收账款/利润3年变动比例(%)

--
存货/营收环比(%)

-2.02%
在建工程/利润(%)

--
在建工程/利润环比(%)

--
(应收+在建+存货)/利润环比(%)

--
经营性现金流/利润(%)

695.49%

大佬持仓

基金经理

基金产品

持有股数
孔宪政

诺安多策略混合A

2960800
黄岳

国泰中证全指建筑材料ETF

997993
陆志明

广发中证全指建筑材料指数A

975768
王平刘浒

招商中证2000指数增强A

537600
马芳姚加红

国金量化多因子A

328300

更多>

行业相对指标