金智科技诊断（beta）by 价投圈小巴（股票版chart ”ppt”）

金智科技

(002090)

总市值：37.53亿

PE(静)：56.85

PE(2026E)：--

总股本：4.01亿

PB(静)：2.39

利润(2026E)：--

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生意好坏

公司去年的ROIC为3.12%，生意回报能力不强。去年的净利率为4.2%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值不高。从历史年报数据统计来看，公司近10年来中位数ROIC为5.25%，中位投资回报较弱，其中最惨年份2022年的ROIC为2.06%，投资回报一般。公司历史上的财报相对一般。

偿债能力

公司现金资产非常健康。

生意模式

公司业绩主要依靠研发及营销驱动。需要仔细研究这类驱动力背后的实际情况。

生意拆解

公司过去三年（2023/2024/2025）净经营资产收益率分别为24.5%/37.9%/50.6%，净经营利润分别为6251.09万/7338.12万/6561.11万元，净经营资产分别为2.55亿/1.94亿/1.3亿元。
公司过去三年（2023/2024/2025）的营运资本/营收（即生产经营过程中公司每产生一块钱的营收企业经营需要垫付的资金）分别为0.16/0.1/0.1，其中营运资本（公司生产经营过程中公司自己掏的钱）分别为2.57亿/1.86亿/1.53亿元，营收分别为16.16亿/17.73亿/15.61亿元。

详细数据

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公司商业模式常年稳定，推荐使用绝对估值来预估公司现值，该公司业务较难准确预测，建议用保守方式检视当前估值水平，如果按照当前市值回推，该公司未来5年业绩复合增速要达到62.6%这种爆表速度，才能撑起当前市值，市场对其预期可能过热。
（市值 - 净金融资产) / 预期利润为--，其中净金融资产1.73亿元，预期净利润--元。

详细数据

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最近有知名机构关注了公司以下问题：

问：公司新股东进来后的变化和规划？

答：公司控制权变更事项完成后，目前控股股东变更为南京智迪，南京智迪与浙江智勇为一致行动人，合计持有公司 16.01%的股份。新股东进来后，公司完成了董事会换届改选，并联合浙商创投、湖州国资平台设立了产业基金，将在保持公司主营业务稳定发展的基础上，坚持内生式增长与外延式并购相结合，促进公司高质量发展，持续提升公司价值。

2、公司未来的发展战略？

公司将围绕“双碳”与“数字经济”两大战略，坚持“科技创新为本，产业深化融合，资本有机协同”的发展理念，持续聚焦主业，将重点发展智慧能源业务，稳固智慧城市业务，并积极拓展国际业务。

3、2026 年一季度业绩增长，主要原因是什么？

2026 年一季度，公司实现营业收入 3.28 亿元，较上年同期增长 5.26%,归属于上市公司股东的净利润 2,186 万元，较上年同期增长42.93%，扣非净利润1,611万元，较上年同期增长18.35%。公司营业收入增长主要为智慧能源业务的持续增长，净利润增长主要为本期主营业务利润、软件产品增值税退税、理财收益增加影响。

4、公司应收账款情况？

公司 2026 年一季度末应收账款期末余额 5.08 亿元，较年初下降 18.74%。公司应收账款对应的客户总体资信情况和信用记录良好，应收账款发生坏账的风险较小。公司高度重视应收账款的款工作，持续加强内部控制、加大催款力度、加大款考核力度，定期进行账龄分析和风险排查，并严格按照企业会计准则计提坏账准备。

5、公司现金流情况？

公司现金流情况相对充裕，资产负债率维持在较低水平。2025 年度，公司经营现金流量净额为 1.31 亿元，2025 年末现金类资产（货币资金、交易性金融资产、大额存单等）超过 13 亿元。

详细数据

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以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴

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