江苏国泰

(002091)

总市值：140.30亿

PE(静)：12.68

PE(2025E)：10.19

总股本：16.28亿

PB(静)：0.91

利润(2025E)：13.76亿

研究院小巴

生意好坏

公司去年的ROIC为5.98%，生意回报能力一般。去年的净利率为4.81%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值不高。从历史年报数据统计来看，公司近10年来中位数ROIC为10.74%，中位投资回报一般，其中最惨年份2024年的ROIC为5.98%，投资回报一般。公司历史上的财报相对一般。

偿债能力

公司现金资产非常健康。

融资分红

公司预估股息率4.9%。

生意模式

公司业绩主要依靠营销驱动。需要仔细研究这类驱动力背后的实际情况。

详细数据

研究院小巴

靠谱分析师观点：公司未来稳健成长。

公司商业模式常年稳定，推荐使用绝对估值来预估公司现值，该公司业务较难准确预测，建议用保守方式检视当前估值水平，如果按照当前市值回推，该公司未来5年业绩复合增速只要达到6.5%，就能撑起当前市值。

详细数据

研究院小巴

最近有知名机构关注了公司以下问题：

问：2025年上半年,公司供应链业务毛利率上升的原因是什么?

答：公司2025年上半年毛利率上升主要得益于公司多年来"贸工技一体化"模式的持续推进。一方面,公司加速在国内国际关键点位上进行产业布局,不断优化现有供应链流程并通过加强全过程成本控制,降低产品成本;另一方面,公司加强产品设计研发,全方位增强研发能力,为客户提供专业的建议和个性化服务,不断增强接单能力和客户粘性,提升贸易附加值。


详细数据

研究院小巴

以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴

咨询

估值与分析师预测

小巴估值: --
回归空间: --
  • DCF估值模型
  • 周期平滑估值
  • PB
  • PE

根据中金公司裘孝锋的业绩预测，通过我们的dcf估值模型计算，江苏国泰的合理估值约为7.26元，该公司现值8.62元，当前市值高于合理估值，现价基于合理估值有15.74%的溢价

150%+

当前市值

50%-

当前市值

DCF估值

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

江苏国泰需要保持6.50%的5年业绩复合增速，其估值将于现价一致"

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150%+

当前市值
100%

50%-

当前市值

周期估值

四分位数线（25%）

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*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

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*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

分析师裘孝锋对其研究比较深入（预测准确度为71.35%）其最新研报预测如下：

预测净利润
(亿元)
  • 年份
    值
  • 2025E
    13.76
  • 2026E
    14.85
  • 2027E
    --
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财报摘要

  • 项目
    2024
    评级
  • ROIC
    5.98%
  • 利润5年增速
    4.57%
    --
  • 营收5年增速
    -0.18%
    --
  • 净利率
    4.80%
  • 销售费用/利润率
    191.21%
  • 股息率
    4.26%
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财报体检

财务排雷 综述：财务相对健康。

  • 项目
    数值
  • 货币资金/总资产(%)
    50.64%
  • 有息资产负债率(%)
    18.86%
  • 财费货币率(%)
    -0.01%
  • 应收账款/利润(%)
    627.77%
  • 存货/营收(%)
    8.93%
  • 经营现金流/利润(%)
    152.59%
  • 有息负债/近3年经营性现金流均值(%)
    3.10%
  • 财务费用/近3年经营性现金流均值(%)
    -6.50%
  • 流动比率
    2.07%
  • 近3年经营性现金流均值/流动负债(%)
    30.27%
  • 货币资金/流动负债(%)
    252.41%
  • 盈利质量瑕疵数
    2

盈利质量 提示：建议关注公司应收账款状况；

  • 项目
    数值
  • 应收账款/利润环比(%)
    8.08%
  • 应收账款/利润3年变动比例(%)
    8.60%
  • 存货/营收环比(%)
    -8.16%
  • 在建工程/利润(%)
    68.19%
  • 在建工程/利润环比(%)
    -66.35%
  • (应收+在建+存货)/利润环比(%)
    -10.25%
  • 经营性现金流/利润(%)
    152.59%

大佬持仓

  • 基金经理
    基金产品
    持有股数
  • 崔蕾
    南方中证1000ETF
    9014330
  • 龚丽丽
    景顺长城中证红利低波动100ETF
    6996900
  • 赵宗庭
    华夏中证1000ETF
    5314600
  • 刘笑明
    天弘中证红利低波动100ETF
    4897300
  • 罗国庆
    广发中证1000ETF
    4252900
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行业相对指标

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