威海广泰

(002111)

总市值：54.37亿

PE(静)：72.85

PE(2025E)：33.00

总股本：5.32亿

PB(静)：1.77

利润(2025E)：1.65亿

研究院小巴

生意好坏

公司去年的ROIC为2.32%，生意回报能力不强。去年的净利率为2.56%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值不高。

融资分红

公司上市18年以来，累计融资总额18.68亿元，累计分红总额10.36亿元，分红融资比为0.55。公司去年借的钱比分红的多，需注意观察公司经营状况和分红持续性。

生意模式

公司业绩主要依靠研发及营销驱动。需要仔细研究这类驱动力背后的实际情况。

风险点

公司有息负债较高，注意公司债务风险。

详细数据

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靠谱分析师观点：公司未来成长性超高。

公司商业模式常年稳定，推荐使用绝对估值来预估公司现值，该公司业务较难准确预测，建议用保守方式检视当前估值水平，如果按照当前市值回推，该公司未来5年业绩复合增速要达到53.7%这种爆表速度，才能撑起当前市值，市场对其预期可能过热。

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最近有知名机构关注了公司以下问题：

问：公司今年一季度和 4月份以来新增的国际、国内订单分别如何。空港地面设备国际市场需求剔除美国后一年市场规模有多大。谢谢！

答：尊敬的投资者您好，公司 2024年产品订单情况如下，全年取得 国际空港装备订单 10.39亿元（包含销售给境内公司再进行出口的订 单），同比增长 67%。取得国内空港装备国内订单 10.55亿元，同比 增长 68%。取得消防救援装备订单 10.62亿元，同比增长 69.15%。公 司产品远销亚洲、欧洲、大洋洲、非洲和南美洲等 100多个国家和地 区，暂未出口至美国。2025年取得订单情况请关注公司定期报告。感 谢您的关注。


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以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴

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估值与分析师预测

小巴估值: --
回归空间: --
  • DCF估值模型
  • 周期平滑估值
  • PB
  • PE

根据华创证券范益民的业绩预测，通过我们的dcf估值模型计算，威海广泰的合理估值约为--元，该公司现值10.22元，现价基于合理估值有0%的低估

150%+

当前市值

50%-

当前市值

DCF估值

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

威海广泰需要保持53.70%的5年业绩复合增速，其估值将于现价一致"

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150%+

当前市值
100%

50%-

当前市值

周期估值

四分位数线（25%）

四分位数线（50%）

四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

四分位数线（25%）

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四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

分析师范益民对其研究比较深入（预测准确度为19.47%）其最新研报预测如下：

预测净利润
(亿元)
  • 年份
    值
  • 2025E
    2.60
  • 2026E
    3.45
  • 2027E
    4.34
更多>

财报摘要

  • 项目
    2024
    评级
  • ROIC
    2.32%
  • 利润5年增速
    -22.67%
    --
  • 营收5年增速
    2.50%
    --
  • 净利率
    2.56%
  • 销售费用/利润率
    175.61%
  • 股息率
    1.05%
更多>

财报体检

财务排雷 综述：财务可能有隐忧。

  • 项目
    数值
  • 货币资金/总资产(%)
    11.88%
  • 有息资产负债率(%)
    26.75%
  • 财费货币率(%)
    0.03%
  • 应收账款/利润(%)
    2117.07%
  • 存货/营收(%)
    69.43%
  • 经营现金流/利润(%)
    103.50%
  • 有息负债/近3年经营性现金流均值(%)
    19.07%
  • 财务费用/近3年经营性现金流均值(%)
    30.38%
  • 流动比率
    1.95%
  • 近3年经营性现金流均值/流动负债(%)
    4.54%
  • 货币资金/流动负债(%)
    38.49%
  • 盈利质量瑕疵数
    3

盈利质量 提示：建议关注公司应收账款状况；建议关注公司存货状况；

  • 项目
    数值
  • 应收账款/利润环比(%)
    5.37%
  • 应收账款/利润3年变动比例(%)
    7.50%
  • 存货/营收环比(%)
    6.38%
  • 在建工程/利润(%)
    366.48%
  • 在建工程/利润环比(%)
    6.07%
  • (应收+在建+存货)/利润环比(%)
    5.94%
  • 经营性现金流/利润(%)
    103.50%

大佬持仓

  • 基金经理
    基金产品
    持有股数
  • 宋海岸
    长信国防军工量化混合A
    3554600
  • 张海静 刘明宇
    华夏卓信一年定开债券发起式
    950000
  • 李晗
    创金合信先进装备股票A
    351840
  • 鲁亚运 陈国峰
    华夏中证2000ETF
    37700
  • 刘迟到
    东海海睿健行B
    31000
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行业相对指标

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