湘潭电化诊断（beta）by 价投圈小巴（股票版chart ”ppt”）

湘潭电化

(002125)

总市值：99.77亿

PE(静)：31.67

PE(2025E)：--

总股本：6.29亿

PB(静)：3.26

利润(2025E)：--

研究院小巴

生意好坏

公司去年的ROIC为7.88%，生意回报能力一般。去年的净利率为15.95%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值高。从历史年报数据统计来看，公司近10年来中位数ROIC为5.25%，中位投资回报较弱，其中最惨年份2016年的ROIC为2.67%，投资回报一般。公司历史上的财报相对一般，公司上市来已有年报17份，亏损年份3次，显示生意模式比较脆弱。

风险点

公司有息负债较高，注意公司债务风险。

详细数据

研究院小巴

最近有知名机构关注了公司以下问题：

问：公司与吉利集团控股的浙江远程新能源商用车集团有限公司合资成立的新公司进展如何了？新公司的主要业务方向是什么？是否涉及到固态电池的开放与应用？谢谢。

答：尊敬的投资者您好！该合资公司目前在履行国家市场监督管理总局的经营者集中申报、审查，尚未完成工商注册登记。合资公司将聚焦新能源材料领域，以新能源电池正极材料为基础开展前沿技术研究与创新，延伸至负极、电解液等电池材料及绿色甲醇制备新技术等新能源材料产业链上下游核心技术领域，探索并拓展研发的多重路径，为产业升级提供坚实的科技支撑。感谢您的关注！

2、公司股票价格最近出现大幅度下滑，与公司高速发展形成背离，请问公司有具体市值管理行动和措施吗？

尊敬的投资者您好！公司高度重视市值管理工作，我们目前的市值管理举措一是聚焦核心业务提质增效，通过优化产业布局、科技创新和精细化管理提升盈利能力，夯实市值基础；二是加大与机构投资者、中小股东的交流力度，如常态化业绩说明会，清晰传递公司战略价值和成长潜力；三是在兼顾发展的同时保持稳定的现金分红，近三年现金分红总额占当年净利润的比例从 20.12%提升到了 31.97%，切实报股东信任。公司也会按照相关规定，积极落实市值管理相关工作，动态评估各类工具的适用性，并结合公司实际，制定合适的市值管理方案，不断提升上市公司质量，馈广大投资者。感谢您的关注！

3、介绍一下湘潭电化锰矿开采进展情况。

尊敬的投资者您好！靖西爱屯锰矿尚处于开采前期的准备工作阶段，湘潭楠木冲锰矿目前在重点做勘探工作，根据勘探结果推进下一步工作。感谢您的关注！

4、富锂锰基是固态电池正极材料的发展方向，公司在固态电池产业上有哪些布局，和哪些正极材料企业开展了合作，预计产业突破大概会在何时？谢谢。

尊敬的投资者您好！目前公司控股子公司广西立劲新材料有限公司正与部分固态电池企业就锰酸锂应用于半固态/固态电池领域开展合作研发。产业突破预计在 2026 年底或 2027 年初，后续重要进展，公司会结合实际情况及时披露。感谢您的关注！

5、公司最新的前十股东都是谁？和 6 月 30 日持股有变化吗？

尊敬的投资者您好！前十大股东具体明细请关注公司第三季度报告，谢谢！

6、公司是否与清陶能源合作？清陶半固态电池已量产上市，公司向清陶供货情况怎么样？

谢谢您的关注！

7、公司的产品是否能应用到储能电池领域？

尊敬的投资者您好！公司目前的产品有部分可以用于居民户用储能电池，谢谢！8、请问摩根大通是否持有公司的股票，最新持有量是多少？

尊敬的投资者您好！感谢您的关注！

详细数据

研究院小巴

以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴

咨询

估值与分析师预测

小巴估值: --

回归空间: --

DCF估值模型
周期平滑估值
PB
PE

根据的业绩预测，通过我们的dcf估值模型计算，湘潭电化的合理估值约为--元，该公司现值15.85元，现价基于合理估值有0%的低估

150%+

当前市值

50%-

当前市值

DCF估值

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

湘潭电化需要保持35.00%的5年业绩复合增速，其估值将于现价一致"

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150%+

当前市值
100%

50%-

当前市值

周期估值

四分位数线（25%）

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四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

四分位数线（25%）

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四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

分析师周颖对其研究比较深入（预测准确度为60.23%）其最新研报预测如下：

财报摘要

项目

2024

评级
ROIC

7.88%
利润5年增速

28.19%

--
营收5年增速

9.58%

--
净利率

15.94%
销售费用/利润率

4.35%
股息率

1.64%

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财报体检

财务排雷 综述：财务可能有隐忧。

项目

数值
货币资金/总资产(%)

--
有息资产负债率(%)

28.97%
财费货币率(%)

0.04%
应收账款/利润(%)

134.35%
存货/营收(%)

22.25%
经营现金流/利润(%)

128.91%
有息负债/近3年经营性现金流均值(%)

4.21%
财务费用/近3年经营性现金流均值(%)

9.00%
流动比率

1.86%
近3年经营性现金流均值/流动负债(%)

53.19%
货币资金/流动负债(%)

102.59%
盈利质量瑕疵数

2

盈利质量 提示：建议关注公司应收账款状况；建议关注公司存货状况；

项目

数值
应收账款/利润环比(%)

-2.47%
应收账款/利润3年变动比例(%)

-21.94%
存货/营收环比(%)

-3.86%
在建工程/利润(%)

41.57%
在建工程/利润环比(%)

-13.04%
(应收+在建+存货)/利润环比(%)

-4.62%
经营性现金流/利润(%)

128.91%

大佬持仓

基金经理

基金产品

持有股数
崔蕾

南方中证1000ETF

3457800

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行业相对指标