湘潭电化诊断（beta）by 价投圈小巴（股票版chart ”ppt”）

湘潭电化

(002125)

总市值：96.38亿

PE(静)：42.74

PE(2026E)：--

总股本：6.30亿

PB(静)：2.83

利润(2026E)：--

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生意好坏

公司去年的ROIC为5.58%，生意回报能力一般。去年的净利率为11.18%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值一般。从历史年报数据统计来看，公司近10年来中位数ROIC为5.52%，中位投资回报较弱，其中最惨年份2016年的ROIC为2.67%，投资回报一般。公司历史上的财报相对一般，公司上市来已有年报19份，亏损年份3次，显示生意模式比较脆弱。

偿债能力

公司现金资产非常健康。

风险点

公司有息负债较高，注意公司债务风险。

生意拆解

公司过去三年（2023/2024/2025）净经营资产收益率分别为12.1%/9.9%/6.9%，净经营利润分别为3.4亿/3.05亿/2.15亿元，净经营资产分别为28.21亿/30.87亿/31.13亿元。
公司过去三年（2023/2024/2025）的营运资本/营收（即生产经营过程中公司每产生一块钱的营收企业经营需要垫付的资金）分别为0.2/0.26/0.38，其中营运资本（公司生产经营过程中公司自己掏的钱）分别为4.28亿/4.99亿/7.34亿元，营收分别为21.63亿/19.12亿/19.21亿元。

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（市值 - 净金融资产) / 预期利润为--，其中净金融资产6.44亿元，预期净利润--元。

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最近有知名机构关注了公司以下问题：

问：公司锰酸锂什么时候可以贡献利润？

答：您好！锰酸锂作为锰基材料，在低温性能、安全性及成本方面具有优势，适配各类多元化应用场景，行业长期发展空间广阔。近年受上游原料价格波动等因素影响，行业整体盈利水平阶段性承压。公司聚焦技术研发、工艺优化、市场布局，通过深挖降本空间、研发迭代高端产品等方式不断强化核心竞争力，积极拓展下游应用场景，助力业务稳步向好发展。感谢您的关注！

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以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴

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