银轮股份诊断（beta）by 价投圈小巴（股票版chart ”ppt”）

银轮股份

(002126)

总市值：218.96亿

PE(静)：27.94

PE(2025E)：20.29

总股本：8.35亿

PB(静)：3.41

利润(2025E)：10.79亿

研究院小巴

生意好坏

公司去年的ROIC为9.65%，生意回报能力一般。去年的净利率为7.04%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值一般。

融资分红

公司上市18年以来，累计融资总额17.84亿元，累计分红总额5.37亿元，分红融资比为0.3。

详细数据

研究院小巴

靠谱分析师观点：公司未来成长性高。

公司商业模式常年稳定，推荐使用绝对估值来预估公司现值，根据准确率较高的分析师（中信证券的李景涛预测准确率为90.84%）的业绩预测数据和我们的估值模型建模，公司合理估值应是21.86元，公司股价距离该估值还有16.66%的下跌空间，分析师预测该公司未来3年业绩复合增速为27%。

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研究院小巴

最近有知名机构关注了公司以下问题：

问：北美区域盈利能力升主要得益于哪些因素？

答：北美区域盈利能力提升主要得益于墨西哥工厂高效的管理团队和综合成本优势。公司将继续扩大海外产能建设，这些因素共同支撑了墨西哥工厂的良好盈利能力。

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研究院小巴

以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴

咨询

估值与分析师预测

小巴估值: --

回归空间: --

DCF估值模型
周期平滑估值
PB
PE

根据中信证券李景涛的业绩预测，通过我们的dcf估值模型计算，银轮股份的合理估值约为21.85元，该公司现值26.23元，当前市值高于合理估值，现价基于合理估值有16.66%的溢价

150%+

当前市值

50%-

当前市值

DCF估值

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

银轮股份需要保持26.10%的5年业绩复合增速，其估值将于现价一致"

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150%+

当前市值
100%

50%-

当前市值

周期估值

四分位数线（25%）

四分位数线（50%）

四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

四分位数线（25%）

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四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

分析师李景涛对其研究比较深入（预测准确度为90.84%）其最新研报预测如下：

预测净利润
(亿元)

年份

值
2025E

10.55
2026E

13.14
2027E

16.05

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财报摘要

项目

2024

评级
ROIC

9.64%
利润5年增速

31.62%

--
营收5年增速

18.13%

--
净利率

7.03%
销售费用/利润率

22.79%
股息率

0.52%

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财报体检

财务排雷 综述：财务可能有隐忧。

项目

数值
货币资金/总资产(%)

14.77%
有息资产负债率(%)

18.88%
财费货币率(%)

0.02%
应收账款/利润(%)

606.47%
存货/营收(%)

17.86%
经营现金流/利润(%)

153.81%
有息负债/近3年经营性现金流均值(%)

4.05%
财务费用/近3年经营性现金流均值(%)

6.37%
流动比率

1.17%
近3年经营性现金流均值/流动负债(%)

14.05%
货币资金/流动负债(%)

44.58%
盈利质量瑕疵数

2

盈利质量 提示：建议关注公司应收账款状况；

项目

数值
应收账款/利润环比(%)

2.46%
应收账款/利润3年变动比例(%)

-52.91%
存货/营收环比(%)

-0.15%
在建工程/利润(%)

110.91%
在建工程/利润环比(%)

10.09%
(应收+在建+存货)/利润环比(%)

2.47%
经营性现金流/利润(%)

153.81%

大佬持仓

基金经理

基金产品

持有股数
崔蕾

南方中证1000ETF

6229800
何肖颉

工银生态环境股票A

3483000
赵宗庭

华夏中证1000ETF

3454768
神爱前

平安品质优选混合A

3083855
罗国庆

广发中证1000ETF

2851774

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行业相对指标