电投能源诊断（beta）by 价投圈小巴（股票版chart ”ppt”）

电投能源

(002128)

总市值：464.90亿

PE(静)：8.70

PE(2025E)：8.38

总股本：22.42亿

PB(静)：1.29

利润(2025E)：55.44亿

研究院小巴

生意好坏

公司去年的ROIC为13.62%，生意回报能力强。去年的净利率为19.66%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值高。从历史年报数据统计来看，公司近10年来中位数ROIC为12.77%，中位投资回报一般，其中最惨年份2015年的ROIC为5.68%，投资回报一般。公司历史上的财报较为好看。

融资分红

公司预估股息率4.25%。

详细数据

研究院小巴

靠谱分析师观点：公司未来稳健成长。

公司商业模式常年稳定，推荐使用绝对估值来预估公司现值，根据准确率较高的分析师（民生证券的周泰预测准确率为86.17%）的业绩预测数据和我们的估值模型建模，公司合理估值应是32.39元，公司股价距离该估值还有56.16%的上涨空间，估值回归空间大，分析师预测该公司未来3年业绩复合增速为2.4%。

该公司历来财报较为好看，当前静态估值低于15倍，若非夕阳行业建议关注。

详细数据

研究院小巴

最近有知名机构关注了公司以下问题：

问：董秘你好，请公司氧化铝来源是哪里？一般维持多长时间的库存？

答：您好。氧化铝主要来源为山东和河北地区，库存一般 20 天左右。感谢您的关注。

详细数据

研究院小巴

以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴

咨询

估值与分析师预测

小巴估值: --

回归空间: --

DCF估值模型
周期平滑估值
PB
PE

根据民生证券周泰的业绩预测，通过我们的dcf估值模型计算，电投能源的合理估值约为32.38元，该公司现值20.74元，现价基于合理估值有56.15%的低估

150%+

当前市值

50%-

当前市值

DCF估值

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

电投能源需要保持0.10%的5年业绩复合增速，其估值将于现价一致"

查看>

150%+

当前市值
100%

50%-

当前市值

周期估值

四分位数线（25%）

四分位数线（50%）

四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

四分位数线（25%）

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四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

分析师周泰对其研究比较深入（预测准确度为86.17%）其最新研报预测如下：

预测净利润
(亿元)

年份

值
2025E

50.62
2026E

53.57
2027E

57.35

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财报摘要

项目

2024

评级
ROIC

13.62%
利润5年增速

16.74%

--
营收5年增速

9.28%

--
净利率

19.66%
销售费用/利润率

1.20%
股息率

4.24%

更多>

财报体检

财务排雷 综述：财务相对健康。

项目

数值
货币资金/总资产(%)

--
有息资产负债率(%)

14.46%
财费货币率(%)

0.05%
应收账款/利润(%)

49.40%
存货/营收(%)

4.80%
经营现金流/利润(%)

148.84%
有息负债/近3年经营性现金流均值(%)

1.02%
财务费用/近3年经营性现金流均值(%)

2.89%
流动比率

1.65%
近3年经营性现金流均值/流动负债(%)

153.68%
货币资金/流动负债(%)

85.36%
盈利质量瑕疵数

1

盈利质量 提示：建议关注公司应收账款状况；

项目

数值
应收账款/利润环比(%)

-9.02%
应收账款/利润3年变动比例(%)

-25.87%
存货/营收环比(%)

2.65%
在建工程/利润(%)

69.95%
在建工程/利润环比(%)

16.03%
(应收+在建+存货)/利润环比(%)

3.88%
经营性现金流/利润(%)

148.84%

大佬持仓

基金经理

基金产品

持有股数
朱运

易方达资源行业混合

2231000
金晟哲

博时主题行业混合(LOF)

1796400
赵栩

工银深证红利ETF

1179200
邹立虎

景顺长城支柱产业混合A

921100
刘树荣

易方达中证万得并购重组指数(LOF)

876850

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行业相对指标