恒星科技诊断（beta）by 价投圈小巴（股票版chart ”ppt”）

恒星科技

(002132)

总市值：52.42亿

PE(静)：385.21

PE(2025E)：--

总股本：14.02亿

PB(静)：1.50

利润(2025E)：--

研究院小巴

生意好坏

公司去年的ROIC为1.08%，生意回报能力不强。去年的净利率为0.27%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值不高。从历史年报数据统计来看，公司近10年来中位数ROIC为3.5%，中位投资回报较弱，其中最惨年份2018年的ROIC为-2.77%，投资回报极差。公司历史上的财报非常一般，公司上市来已有年报17份，亏损年份1次，需要仔细研究下有无特殊原因。

偿债能力

公司现金资产非常健康。

生意模式

公司业绩主要依靠研发及营销驱动。需要仔细研究这类驱动力背后的实际情况。

风险点

公司有息负债较高，注意公司债务风险。

详细数据

研究院小巴

公司商业模式常年稳定，推荐使用绝对估值来预估公司现值，该公司业务较难准确预测，建议用保守方式检视当前估值水平，如果按照当前市值回推，该公司未来5年业绩复合增速要达到67.9%这种爆表速度，才能撑起当前市值，市场对其预期可能过热。

详细数据

研究院小巴

以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴

咨询

估值与分析师预测

小巴估值: --

回归空间: --

DCF估值模型
周期平滑估值
PB
PE

根据的业绩预测，通过我们的dcf估值模型计算，恒星科技的合理估值约为--元，该公司现值3.76元，现价基于合理估值有0%的低估

150%+

当前市值

50%-

当前市值

DCF估值

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

恒星科技需要保持67.90%的5年业绩复合增速，其估值将于现价一致"

查看>

150%+

当前市值
100%

50%-

当前市值

周期估值

四分位数线（25%）

四分位数线（50%）

四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

四分位数线（25%）

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四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

分析师杨件对其研究比较深入（预测准确度为13.65%）其最新研报预测如下：

财报摘要

项目

2024

评级
ROIC

1.08%
利润5年增速

-4.11%

--
营收5年增速

8.47%

--
净利率

0.26%
销售费用/利润率

465.68%
股息率

1.56%

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财报体检

财务排雷 综述：财务可能有隐忧。

项目

数值
货币资金/总资产(%)

--
有息资产负债率(%)

31.30%
财费货币率(%)

0.07%
应收账款/利润(%)

7264.67%
存货/营收(%)

15.83%
经营现金流/利润(%)

4147.21%
有息负债/近3年经营性现金流均值(%)

6.36%
财务费用/近3年经营性现金流均值(%)

17.72%
流动比率

0.76%
近3年经营性现金流均值/流动负债(%)

10.75%
货币资金/流动负债(%)

24.75%
盈利质量瑕疵数

3

盈利质量 提示：建议关注公司应收账款状况；

项目

数值
应收账款/利润环比(%)

9.14%
应收账款/利润3年变动比例(%)

819.16%
存货/营收环比(%)

-2.98%
在建工程/利润(%)

2779.24%
在建工程/利润环比(%)

-15.70%
(应收+在建+存货)/利润环比(%)

-0.56%
经营性现金流/利润(%)

4147.21%

大佬持仓

基金经理

基金产品

持有股数
吴中昊

国泰中证钢铁ETF

4182845
闫冬

鹏华国证钢铁行业指数(LOF)A

2345250
陈薪羽杜超

国联国证钢铁行业指数(LOF)A

571200
柳军李沐阳

华泰柏瑞中证2000ETF

546200
林翟

新华积极价值灵活配置混合A

338600

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行业相对指标