广电运通诊断（beta）by 价投圈小巴（股票版chart ”ppt”）

广电运通

(002152)

总市值：329.30亿

PE(静)：35.79

PE(2025E)：32.08

总股本：24.83亿

PB(静)：2.58

利润(2025E)：10.26亿

研究院小巴

生意好坏

公司去年的ROIC为6.42%，生意回报能力一般。去年的净利率为10.65%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值一般。从历史年报数据统计来看，公司近10年来中位数ROIC为7.7%，中位投资回报较弱，其中最惨年份2024年的ROIC为6.42%，投资回报一般。公司历史上的财报相对良好。

偿债能力

公司现金资产非常健康。

融资分红

公司上市18年以来，累计融资总额44.45亿元，累计分红总额48.86亿元，分红融资比为1.1。公司去年借的钱比分红的多，需注意观察公司经营状况和分红持续性。

生意模式

公司业绩主要依靠研发及营销驱动。需要仔细研究这类驱动力背后的实际情况。

详细数据

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靠谱分析师观点：公司未来稳健成长。

公司商业模式常年稳定，推荐使用绝对估值来预估公司现值，该公司业务较难准确预测，建议用保守方式检视当前估值水平，如果按照当前市值回推，该公司未来5年业绩复合增速要高到33.7%，才能撑起当前市值，市场对其预期可能过热。

详细数据

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最近有知名机构关注了公司以下问题：

问：公司跨境支付业务具体做什么，有哪些应用场景？目前发展如何？

答：公司在支付领域持有互联网支付牌照，并具备跨境人民币支付资质，拥有向客户提供跨境支付服务的能力，为交易主体提供跨境贸易所涉及的人民币收付结算服务，覆盖货物贸易和服务贸易，如跨境电商、一般贸易等场景。目前公司正积极探索全球国际支付市场的机遇，探索海外牌照布局并开展国际化创新业务。

详细数据

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以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴

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估值与分析师预测

小巴估值: --

回归空间: --

DCF估值模型
周期平滑估值
PB
PE

根据兴业证券杨本鸿的业绩预测，通过我们的dcf估值模型计算，广电运通的合理估值约为5.80元，该公司现值13.26元，当前市值高于合理估值，现价基于合理估值有56.19%的溢价

150%+

当前市值

50%-

当前市值

DCF估值

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

广电运通需要保持33.70%的5年业绩复合增速，其估值将于现价一致"

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150%+

当前市值
100%

50%-

当前市值

周期估值

四分位数线（25%）

四分位数线（50%）

四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

四分位数线（25%）

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*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

分析师杨本鸿对其研究比较深入（预测准确度为75.84%）其最新研报预测如下：

预测净利润
(亿元)

年份

值
2025E

10.14
2026E

11.34
2027E

12.83

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财报摘要

项目

2024

评级
ROIC

6.41%
利润5年增速

3.32%

--
营收5年增速

10.83%

--
净利率

10.64%
销售费用/利润率

81.23%
股息率

1.51%

更多>

财报体检

财务排雷 综述：财务可能有隐忧。

项目

数值
货币资金/总资产(%)

42.05%
有息资产负债率(%)

9.54%
财费货币率(%)

-0.00%
应收账款/利润(%)

296.57%
存货/营收(%)

30.28%
经营现金流/利润(%)

137.69%
有息负债/近3年经营性现金流均值(%)

1.70%
财务费用/近3年经营性现金流均值(%)

-3.66%
流动比率

1.93%
近3年经营性现金流均值/流动负债(%)

17.89%
货币资金/流动负债(%)

134.39%
盈利质量瑕疵数

2

盈利质量 提示：建议关注公司应收账款状况；建议关注公司存货状况；

项目

数值
应收账款/利润环比(%)

-1.64%
应收账款/利润3年变动比例(%)

37.12%
存货/营收环比(%)

-0.30%
在建工程/利润(%)

5.20%
在建工程/利润环比(%)

15.55%
(应收+在建+存货)/利润环比(%)

-0.80%
经营性现金流/利润(%)

137.69%

大佬持仓

基金经理

基金产品

持有股数
罗文杰

南方中证500ETF

15968473
张湛

易方达中证人工智能主题ETF

10508831
陈建华

华宝中证金融科技主题ETF

10013117
李涛

嘉实信息产业股票发起式A

4756700
尹浩

博时金融科技ETF

2045100

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行业相对指标