通富微电

(002156)

总市值：631.62亿

PE(静)：93.21

PE(2025E)：58.97

总股本：15.18亿

PB(静)：4.16

利润(2025E)：10.71亿

研究院小巴

生意好坏

公司去年的ROIC为4.18%，生意回报能力不强。去年的净利率为3.31%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值不高。从历史年报数据统计来看，公司近10年来中位数ROIC为3.99%，中位投资回报较弱，其中最惨年份2019年的ROIC为2.11%，投资回报一般。公司历史上的财报非常一般。

生意模式

公司业绩主要依靠研发及资本开支驱动，还需重点关注公司资本开支项目是否划算以及资本支出是否刚性面临资金压力。需要仔细研究这类驱动力背后的实际情况。

风险点

公司有息负债较高，注意公司债务风险。

详细数据

研究院小巴

靠谱分析师观点：公司未来成长性高。

详细数据

研究院小巴

最近有知名机构关注了公司以下问题：

问：简单介绍一下公司的业务情况及应用领域？

答：公司是集成电路封装测试服务提供商，为全球客户提供从设计仿真到封装测试的一站式服务。公司的产品、技术、服务全方位覆盖了人工智能、高性能计算、大数据存储、显示驱动、5G 等网络通讯、信息终端、消费终端、物联网、汽车电子、工业控制等多个领域，满足了客户的多样化需求。公司紧紧抓住市场发展机遇，面向未来高附加值产品以及市场热点方向，立足长远，大力开发扇出型、圆片级、倒装焊等封装技术并扩充其产能；此外，积极布局 Chiplet、2D+等顶尖封装技术，形成了差异化竞争优势。


详细数据

研究院小巴

以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴

咨询

估值与分析师预测

小巴估值: --
回归空间: --
  • DCF估值模型
  • 周期平滑估值
  • PB
  • PE

根据长城证券邹兰兰的业绩预测，通过我们的dcf估值模型计算，通富微电的合理估值约为--元，该公司现值41.62元，现价基于合理估值有0%的低估

150%+

当前市值

50%-

当前市值

DCF估值

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

通富微电需要保持54.20%的5年业绩复合增速，其估值将于现价一致"

查看>

150%+

当前市值
100%

50%-

当前市值

周期估值

四分位数线（25%）

四分位数线（50%）

四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

四分位数线（25%）

四分位数线（50%）

四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

分析师邹兰兰对其研究比较深入（预测准确度为45.01%）其最新研报预测如下：

预测净利润
(亿元)
  • 年份
    值
  • 2025E
    11.09
  • 2026E
    14.47
  • 2027E
    17.03
更多>

财报摘要

  • 项目
    2024
    评级
  • ROIC
    4.17%
  • 利润5年增速
    46.56%
    --
  • 营收5年增速
    23.63%
    --
  • 净利率
    3.31%
  • 销售费用/利润率
    11.32%
  • 股息率
    0.17%
更多>

财报体检

财务排雷 综述：财务可能有隐忧。

  • 项目
    数值
  • 货币资金/总资产(%)
    --
  • 有息资产负债率(%)
    41.42%
  • 财费货币率(%)
    0.07%
  • 应收账款/利润(%)
    628.14%
  • 存货/营收(%)
    17.46%
  • 经营现金流/利润(%)
    572.20%
  • 有息负债/近3年经营性现金流均值(%)
    4.97%
  • 财务费用/近3年经营性现金流均值(%)
    11.58%
  • 流动比率
    0.91%
  • 近3年经营性现金流均值/流动负债(%)
    37.18%
  • 货币资金/流动负债(%)
    55.34%
  • 盈利质量瑕疵数
    3

盈利质量 提示：公司或开启新一轮投产周期；建议关注公司应收账款状况；建议关注公司存货状况；

  • 项目
    数值
  • 应收账款/利润环比(%)
    -25.87%
  • 应收账款/利润3年变动比例(%)
    222.03%
  • 存货/营收环比(%)
    23.15%
  • 在建工程/利润(%)
    781.84%
  • 在建工程/利润环比(%)
    8.91%
  • (应收+在建+存货)/利润环比(%)
    -1.91%
  • 经营性现金流/利润(%)
    572.20%

大佬持仓

  • 基金经理
    基金产品
    持有股数
  • 罗文杰
    南方中证500ETF
    17680177
  • 赵宗庭
    华夏国证半导体芯片ETF
    14344762
  • 黄欣 章椹元
    国联安半导体ETF
    8298427
  • 周鸣 丁进
    兴业收益增强债券A
    5016700
  • 封晴
    交银内核驱动混合
    1981300
更多>

行业相对指标

相关评级

相关评级

公司调研

  • 日期
    机构数量
    知名机构
  • 2025-09-16
    3
    中信建投 孙芳芳
    详情>
  • 2025-06-25
    2
    东北证券 黄磊
    详情>
  • 2025-05-20
    2
    东吴证券 王传晟
    详情>
  • 2024-09-12
    9
    兴业证券 仇文妍
    详情>
  • 2023-11-30
    11
    淡水泉投资 姜向中
    详情>
更多>

价投圈与资讯