东方锆业
(002167)
总市值：95.13亿
PE(静)：53.78
PE(2025E)：--
总股本：7.75亿
PB(静)：5.43
利润(2025E)：--
研究院小巴
公司去年的ROIC为7.15%，生意回报能力一般。去年的净利率为9.53%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值一般。从历史年报数据统计来看，公司近10年来中位数ROIC为4.46%，中位投资回报较弱，其中最惨年份2015年的ROIC为-11.19%，投资回报极差。公司历史上的财报非常一般，公司上市来已有年报17份，亏损年份6次，如无借壳上市等因素，价投一般不看这类公司。
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研究院小巴
根据该公司历史数据，采用市净率相对估值的方法可能更有效，因为利润随年份波动较大，公司市净率处于近十年来的74.55%分位值，距离近十年来的中位估值还有20.17%的下跌空间。
详细数据
研究院小巴
最近有知名机构关注了公司以下问题：
问：投资者出的及公司回复情况
答：
尊敬的投资者，您好！结合公司战略规划需要，2024 年 11月份，公司全资子公司澳洲东锆将其持有的铭瑞锆业 79.28%股权转让给控股股东全资子公司佰利联香港，交易完成后，澳洲东锆不再持有铭瑞锆业股权；铭瑞锆业的主要资产为明达里矿区，鉴于矿区需要持续的运营资金投入和较长的报周期，铭瑞锆业在未来几年面临较大的资金和盈利压力，公司下游新兴应用领域的业务布局亦受到较大影响。公司通过转让铭瑞锆业的股权，有助于公司化解矿区运营压力，优化资产结构，并集中资源进一步落实公司在下游新兴应用领域的战略布局和发展，夯实公司经营质量，加快新质生产力转型升级，增强核心竞争力，实现以利润为导向、高质量的增长，为全体股东创造更大经济效益。澳洲东锆在出售铭瑞锆业 79.28%股权时，与佰利联香港、铭瑞锆业签订的股权转让协议将明确约定澳洲东锆在同等条件下享有铭瑞锆业产出锆资源的优先购买权，公司在原材料供应端依然保持着竞争优势。2025 年上半年，公司实现营业收入 62,640.76 万元，净利润2,907.66 万元，扭亏为盈。同时，有息负债规模下降，财务费用大幅减少，资金状况与资产结构均得到有效改善。截至 2025 年 6月底，公司资产负债率已降至 27.08%，整体财务稳健性增强，为未来的可持续发展奠定了坚实基础。请注意投资风险！感谢您的关注和支持！2、请问东方锆业目前是否己向相关电池厂家提供氧化锆产品，或己达成战略合作协议？尊敬的投资者，您好！目前公司提供的氧化锆粉末已作为添加剂应用于三元正极材料中；我司氧化锆样品已获得部分固态电池材料厂家研发试用初步认可。请注意投资风险！感谢您的关注和支持！3、请问贵公司自己对于固态电池未来前景有没有一个大概的预估？对于氧化物电解质的市场占有率公司乐观一点的预期是多少尊敬的投资者，您好！固态电池能够大幅提高安全性、能量密度及充电效率等。作为固态电池的核心，固态电解质主流的技术路径有三种聚合物、氧化物与硫化物。如果使用锂镧锆氧（LLZO）、锂镧锆钛氧（LLZTO）等氧化物固态电解质，对氧化锆存在一定的需求。请注意投资风险！感谢您的关注和支持！4、冯总，贵公司锆产品作为固态电池氧化物路线的重要组成部分，贵公司对于这一块的市场是一个怎么样的预期？乐观一点的预估一下未来三年公司在其中的市场份额能达到一个怎么样的比重？谢谢尊敬的投资者，您好！固态电池能够大幅提高安全性、能量密度及充电效率等。作为固态电池的核心，固态电解质主流的技术路径有三种聚合物、氧化物与硫化物。如果使用锂镧锆氧（LLZO）、锂镧锆钛氧（LLZTO）等氧化物固态电解质，对氧化锆存在一定的需求。请注意投资风险！感谢您的关注和支持！5、请问公司的氧化锆材料开始应用到半固态或固态电池了没有？尊敬的投资者，您好！目前公司提供的样品已获得部分固态电池材料厂家研发试用初步认可。请注意投资风险！感谢您的关注和支持！6、看到冯董前一阵子减持，是对公司未来发展不看好嘛，氧化锆提供给哪几家固态电池材料厂家了尊敬的投资者，您好！减持行为是基于自身资金需求。公司当前经营状况稳健，各项业务有序推进，发展态势良好，管理层对公司发展前景保持信心。关于公司客户，因存在相关保密要求不便公开。请注意投资风险！感谢您的关注和支持！7、新疆锆矿公司有参与？尊敬的投资者，您好！锆矿作为公司产品的主要原材料，其供应稳定性与价格波动对生产经营具有重要影响。因此，公司始终密切关注锆矿市场的供需动态与价格走势，以确保供应链安全与成本可控。请注意投资风险！感谢您的关注和支持！8、公司有没有硫化物路线做后备？尊敬的投资者，您好！固态电池能够大幅提高安全性、能量密度及充电效率等。作为固态电池的核心，固态电解质主流的技术路径有三种聚合物、氧化物与硫化物。如果使用锂镧锆氧（LLZO）、锂镧锆钛氧（LLZTO）等氧化物固态电解质，对氧化锆存在一定的需求。目前公司提供的样品已获得部分固态电池材料厂家研发试用初步认可。请注意投资风险！感谢您的关注和支持！9、公司在固态电池领域的布局，究竟有无明显成效？近期固态电池领域股票多数大涨，为何公司股票持续低价位徘徊？尊敬的投资者，您好！目前公司提供的样品已获得部分固态电池材料厂家研发试用初步认可。股价波动受宏观经济、行业周期、产业政策、市场预期等多重因素影响，公司会继续夯实主营业务，优化公司发展质量，提升公司长期投资价值，为股东创造更好的报。请注意投资风险！感谢您的关注和支持！详细数据
研究院小巴
以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴
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估值与分析师预测
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根据的业绩预测，通过我们的dcf估值模型计算，东方锆业的合理估值约为--元，该公司现值12.28元，现价基于合理估值有0%的低估
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*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险
东方锆业需要保持100.00%的5年业绩复合增速，其估值将于现价一致"
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分析师李伟峰对其研究比较深入（预测准确度为31.25%）其最新研报预测如下：
财报摘要
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项目2024评级
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ROIC7.14%
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利润5年增速8.15%--
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营收5年增速26.75%--
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净利率9.53%
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销售费用/利润率6.66%
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股息率--
财报体检
财务排雷 综述：财务可能有隐忧。
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项目数值
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货币资金/总资产(%)--
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有息资产负债率(%)15.10%
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财费货币率(%)0.25%
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应收账款/利润(%)107.85%
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存货/营收(%)27.57%
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经营现金流/利润(%)406.12%
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有息负债/近3年经营性现金流均值(%)1.22%
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财务费用/近3年经营性现金流均值(%)26.61%
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流动比率2.31%
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近3年经营性现金流均值/流动负债(%)68.98%
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货币资金/流动负债(%)72.28%
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盈利质量瑕疵数2
盈利质量 提示：建议关注公司应收账款状况；建议关注公司存货状况；
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项目数值
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应收账款/利润环比(%)-7.32%
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应收账款/利润3年变动比例(%)16.52%
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存货/营收环比(%)-9.64%
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在建工程/利润(%)6.44%
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在建工程/利润环比(%)-46.29%
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(应收+在建+存货)/利润环比(%)-10.07%
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经营性现金流/利润(%)406.12%
大佬持仓
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基金经理基金产品持有股数
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韩浩中航新起航灵活配置混合A778800
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田光远嘉实中证稀有金属主题ETF734000
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史宝珖工银瑞信中证稀有金属主题ETF414300
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柳军 李沐阳华泰柏瑞中证2000ETF204800
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姚曦广发中证稀有金属主题ETF173900
行业相对指标
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