芭田股份诊断（beta）by 价投圈小巴（股票版chart ”ppt”）

芭田股份

(002170)

总市值：97.51亿

PE(静)：23.83

PE(2025E)：8.46

总股本：9.64亿

PB(静)：2.87

利润(2025E)：11.53亿

研究院小巴

生意好坏

公司去年的ROIC为9.96%，生意回报能力一般。去年的净利率为12.38%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值高。从历史年报数据统计来看，公司近10年来中位数ROIC为4.04%，中位投资回报较弱，其中最惨年份2017年的ROIC为-0.89%，投资回报极差。公司历史上的财报非常一般，公司上市来已有年报17份，亏损年份1次，需要仔细研究下有无特殊原因。

融资分红

公司上市18年以来，累计融资总额16.35亿元，累计分红总额4.73亿元，分红融资比为0.29。公司预估股息率5.91%。

生意模式

公司业绩主要依靠资本开支驱动，还需重点关注公司资本开支项目是否划算以及资本支出是否刚性面临资金压力。需要仔细研究这类驱动力背后的实际情况。

风险点

公司有息负债较高，注意公司债务风险。

详细数据

研究院小巴

靠谱分析师观点：公司未来成长性高。

详细数据

研究院小巴

最近有知名机构关注了公司以下问题：

问：请小高寨磷矿现在主要还是A矿？

答：您好，层B层都在开采，现在主要开采下部矿层760、770标高，同时已经具备开采B层矿条件。

详细数据

研究院小巴

以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴

咨询

估值与分析师预测

小巴估值: --

回归空间: --

DCF估值模型
周期平滑估值
PB
PE

根据华西证券周莎的业绩预测，通过我们的dcf估值模型计算，芭田股份的合理估值约为--元，该公司现值10.12元，现价基于合理估值有0%的低估

150%+

当前市值

50%-

当前市值

DCF估值

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

芭田股份需要保持21.40%的5年业绩复合增速，其估值将于现价一致"

查看>

150%+

当前市值
100%

50%-

当前市值

周期估值

四分位数线（25%）

四分位数线（50%）

四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

四分位数线（25%）

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四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

分析师周莎对其研究比较深入（预测准确度为57.98%）其最新研报预测如下：

预测净利润
(亿元)

年份

值
2025E

9.50
2026E

10.59
2027E

11.85

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财报摘要

项目

2024

评级
ROIC

9.95%
利润5年增速

95.45%

--
营收5年增速

7.77%

--
净利率

12.37%
销售费用/利润率

20.88%
股息率

2.89%

更多>

财报体检

财务排雷 综述：财务可能有隐忧。

项目

数值
货币资金/总资产(%)

--
有息资产负债率(%)

29.15%
财费货币率(%)

0.06%
应收账款/利润(%)

60.20%
存货/营收(%)

19.80%
经营现金流/利润(%)

133.91%
有息负债/近3年经营性现金流均值(%)

6.00%
财务费用/近3年经营性现金流均值(%)

23.32%
流动比率

1.01%
近3年经营性现金流均值/流动负债(%)

14.34%
货币资金/流动负债(%)

49.82%
盈利质量瑕疵数

2

盈利质量 提示：建议关注公司应收账款状况；建议关注公司存货状况；

项目

数值
应收账款/利润环比(%)

44.87%
应收账款/利润3年变动比例(%)

-45.94%
存货/营收环比(%)

1.60%
在建工程/利润(%)

3.30%
在建工程/利润环比(%)

-97.89%
(应收+在建+存货)/利润环比(%)

-37.17%
经营性现金流/利润(%)

133.91%

大佬持仓

基金经理

基金产品

持有股数
王斌

华安安信消费混合A

7175200
段涛王明旭

广发盛锦混合A

6882800
郑有为

国泰江源优势精选灵活配置混合A

5526800
郑有为

国泰致远优势混合

3383300
段涛

广发利鑫混合A

3311400

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行业相对指标