中航光电诊断（beta）by 价投圈小巴（股票版chart ”ppt”）

中航光电

(002179)

总市值：880.08亿

PE(静)：26.35

PE(2024E)：23.16

总股本：21.20亿

PB(静)：3.94

利润(2024E)：37.99亿

研究院小巴

生意好坏

公司去年的ROIC为15.67%，生意回报能力强。去年的净利率为17.61%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值高。

融资分红

公司上市17年以来，累计融资总额47.16亿元，累计分红总额39.59亿元，分红融资比为0.84。

详细数据

研究院小巴

靠谱分析师观点：公司未来成长性高。

公司商业模式常年稳定，推荐使用绝对估值来预估公司现值，根据准确率较高的分析师（国泰君安的彭磊预测准确率为89.67%）的业绩预测数据和我们的估值模型建模，公司合理估值应是39.99元，公司股价距离该估值还有3.68%的下跌空间，分析师预测该公司未来3年业绩复合增速为20.76%。

详细数据

研究院小巴

最近有知名机构关注了公司以下问题：

问：公司 2024 年全年业绩预期如何？

答：受复杂多变的内外部环境及行业需求短期波动影响，公司前三季度整体业绩出现阶段性下滑。现阶段公司整体订单已呈现恢复态势，部分主要业务领域需求已释放积极信号，四季度公司将锚定目标、戮力攻坚，持续强化资源调配能力，加强快速响应水平，充分应对需求提升所带来的交付压力，预计全年经营业绩将实现增长。

详细数据

研究院小巴

以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴

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估值与分析师预测

小巴估值: --

回归空间: --

DCF估值模型
周期平滑估值
PB
PE

根据国泰君安彭磊的业绩预测，通过我们的dcf估值模型计算，中航光电的合理估值约为39.99元，该公司现值41.52元，当前市值高于合理估值，现价基于合理估值有3.67%的溢价

150%+

当前市值

50%-

当前市值

DCF估值

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

中航光电需要保持26.30%的5年业绩复合增速，其估值将于现价一致"

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150%+

当前市值
100%

50%-

当前市值

周期估值

四分位数线（25%）

四分位数线（50%）

四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

四分位数线（25%）

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四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

分析师彭磊对其研究比较深入（预测准确度为89.66%）其最新研报预测如下：

预测净利润
(亿元)

年份

值
2024E

40.35
2025E

50.49
2026E

58.80

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财报摘要

项目

2023

评级
ROIC

15.67%
利润5年增速

29.73%

--
营收5年增速

20.76%

--
净利率

17.61%
销售费用/利润率

15.98%
股息率

1.70%

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财报体检

财务排雷 综述：财务相对健康。

项目

数值
货币资金/总资产(%)

21.11%
有息资产负债率(%)

2.66%
财费货币率(%)

-0.01%
应收账款/利润(%)

387.47%
存货/营收(%)

24.02%
经营现金流/利润(%)

92.46%
有息负债/近3年经营性现金流均值(%)

0.41%
财务费用/近3年经营性现金流均值(%)

-6.22%
流动比率

2.15%
近3年经营性现金流均值/流动负债(%)

33.13%
货币资金/流动负债(%)

109.47%
盈利质量瑕疵数

2

盈利质量 提示：建议关注公司应收账款状况；建议关注公司存货状况；

项目

数值
应收账款/利润环比(%)

13.26%
应收账款/利润3年变动比例(%)

-15.75%
存货/营收环比(%)

9.60%
在建工程/利润(%)

52.81%
在建工程/利润环比(%)

-29.89%
(应收+在建+存货)/利润环比(%)

6.46%
经营性现金流/利润(%)

92.46%

大佬持仓

基金经理

基金产品

持有股数
柳军

华泰柏瑞沪深300ETF

24152385
何崇恺

易方达国防军工混合A

22053321
余海燕庞亚平

易方达沪深300ETF发起式

16133910
刘格菘

广发科技先锋混合

15823125
王乐乐牛志冬

富国中证军工龙头ETF

12203958

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行业相对指标