中航光电

(002179)

总市值：745.21亿

PE(静)：22.21

PE(2025E)：20.08

总股本：21.18亿

PB(静)：3.13

利润(2025E)：37.10亿

研究院小巴

生意好坏

公司去年的ROIC为13.83%，生意回报能力强。去年的净利率为17.15%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值高。从历史年报数据统计来看，公司近10年来中位数ROIC为12.74%，中位投资回报一般，其中最惨年份2019年的ROIC为10.93%，投资回报也较好。公司历史上的财报相对良好。

详细数据

研究院小巴

靠谱分析师观点：公司未来稳健成长。

公司商业模式常年稳定，推荐使用绝对估值来预估公司现值，根据准确率较高的分析师（东方证券的罗楠预测准确率为86.19%）的业绩预测数据和我们的估值模型建模，公司合理估值应是36.76元，公司股价距离该估值还有4.49%的上涨空间，分析师预测该公司未来3年业绩复合增速为13.96%。

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研究院小巴

最近有知名机构关注了公司以下问题：

问：（一）公司在未来市值管理方面的立足点和聚焦点是什么？

答：公司将坚持“稳健经营、价值创造”的理念，尤其是近十几年来，在防务与民用并行发展上取得了显著成果。从市值表现来看，公司作为防务连接器龙头，以优异的财务表现和稳健的经营被资本市场认可。

近两年防务领域需求虽出现波动，但公司作为防务互连首选方案提供商的地位却进一步巩固，同时，公司在工业与民用领域，包括数据通讯、新能源智能网联汽车、工业与医疗以及液冷业务等领域坚定布局，取得了显著的成就。

当前，公司正继续加大基础研究和产品规划与研发力度，全面加强与各领域头部客户的战略合作，一些重大孵化项目和业务拓展项目正紧锣密鼓地开展。后续公司将在防务与民用以及国际业务上同步发力，在进一步深化防务领域互连龙头的基础上，成为国际国内高科技制造领域的首选互连方案提供商，持续创造价值，报股东。


详细数据

研究院小巴

以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴

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估值与分析师预测

小巴估值: --
回归空间: --
  • DCF估值模型
  • 周期平滑估值
  • PB
  • PE

根据东方证券罗楠的业绩预测，通过我们的dcf估值模型计算，中航光电的合理估值约为36.75元，该公司现值35.18元，现价基于合理估值有4.48%的低估

150%+

当前市值

50%-

当前市值

DCF估值

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

中航光电需要保持14.80%的5年业绩复合增速，其估值将于现价一致"

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150%+

当前市值
100%

50%-

当前市值

周期估值

四分位数线（25%）

四分位数线（50%）

四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

四分位数线（25%）

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四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

分析师罗楠对其研究比较深入（预测准确度为86.19%）其最新研报预测如下：

预测净利润
(亿元)
  • 年份
    值
  • 2025E
    36.99
  • 2026E
    42.97
  • 2027E
    49.64
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财报摘要

  • 项目
    2024
    评级
  • ROIC
    13.82%
  • 利润5年增速
    25.95%
    --
  • 营收5年增速
    17.69%
    --
  • 净利率
    17.15%
  • 销售费用/利润率
    14.54%
  • 股息率
    1.91%
更多>

财报体检

财务排雷 综述：财务可能有隐忧。

  • 项目
    数值
  • 货币资金/总资产(%)
    13.31%
  • 有息资产负债率(%)
    2.58%
  • 财费货币率(%)
    -0.01%
  • 应收账款/利润(%)
    469.58%
  • 存货/营收(%)
    27.54%
  • 经营现金流/利润(%)
    64.09%
  • 有息负债/近3年经营性现金流均值(%)
    0.44%
  • 财务费用/近3年经营性现金流均值(%)
    -3.92%
  • 流动比率
    2.07%
  • 近3年经营性现金流均值/流动负债(%)
    30.71%
  • 货币资金/流动负债(%)
    69.64%
  • 盈利质量瑕疵数
    2

盈利质量 提示：建议关注公司应收账款状况；建议关注公司存货状况；

  • 项目
    数值
  • 应收账款/利润环比(%)
    2.03%
  • 应收账款/利润3年变动比例(%)
    38.65%
  • 存货/营收环比(%)
    10.13%
  • 在建工程/利润(%)
    49.77%
  • 在建工程/利润环比(%)
    4.28%
  • (应收+在建+存货)/利润环比(%)
    4.08%
  • 经营性现金流/利润(%)
    64.09%

大佬持仓

  • 基金经理
    基金产品
    持有股数
  • 王乐乐 牛志冬
    富国中证军工龙头ETF
    28697418
  • 柳军
    华泰柏瑞沪深300ETF
    21700596
  • 何崇恺
    易方达国防军工混合A
    21303552
  • 余海燕 庞亚平
    易方达沪深300ETF
    15641408
  • 艾小军
    国泰中证军工ETF
    12365070
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行业相对指标

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