中航光电

(002179)

总市值：786.30亿

PE(静)：23.44

PE(2025E)：20.69

总股本：21.18亿

PB(静)：3.23

利润(2025E)：37.99亿

研究院小巴

生意好坏

公司去年的ROIC为13.83%，生意回报能力强。去年的净利率为17.15%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值高。从历史年报数据统计来看，公司近10年来中位数ROIC为12.74%，中位投资回报一般，其中最惨年份2019年的ROIC为10.93%，投资回报也较好。公司历史上的财报相对良好。

融资分红

公司上市18年以来，累计融资总额47.16亿元，累计分红总额56.53亿元，分红融资比为1.2。

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靠谱分析师观点：公司未来稳健成长。

公司商业模式常年稳定，推荐使用绝对估值来预估公司现值，根据准确率较高的分析师（东方证券的罗楠预测准确率为86.19%）的业绩预测数据和我们的估值模型建模，公司合理估值应是36.82元，公司股价距离该估值还有0.81%的下跌空间，分析师预测该公司未来3年业绩复合增速为15%。

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该公司被3位投资大佬持有，有些大佬最近还加仓了，持有该公司的知名大佬包括华安基金的饶晓鹏，在2024年的证星公募基金经理顶投榜中排名前十，其现任基金总规模为59.29亿元，已累计从业11年33天，综合其过往业绩分析，该基金经理基本面选股能力出众，擅长挖掘价值股和成长股。

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最近有知名机构关注了公司以下问题：

问：公司目前的订单需求与产能情况？

答：公司一季度整体订单与计划量同比实现了较高增幅，从目前在手订单和需求情况来看，上半年订单量预计保持充足。公司的产能建设与市场需求和战略规划紧密衔接，实现动态、有序的滚动发展。部分产品由于需求较为集中，局部产能存在一定压力，基于基础器件产业园 2024 年建成投产，以及高端互连科技产业社区、民机与工业产业园目前全面封顶，二三季度将陆续投入使用，预计将进一步满足市场客户需求，同时为“十五五”期间需求的提升打下良好的基础。


详细数据

研究院小巴

以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴

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估值与分析师预测

小巴估值: --
回归空间: --
  • DCF估值模型
  • 周期平滑估值
  • PB
  • PE

根据东方证券罗楠的业绩预测，通过我们的dcf估值模型计算，中航光电的合理估值约为36.81元，该公司现值37.12元，当前市值高于合理估值，现价基于合理估值有0.81%的溢价

150%+

当前市值

50%-

当前市值

DCF估值

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

中航光电需要保持16.80%的5年业绩复合增速，其估值将于现价一致"

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150%+

当前市值
100%

50%-

当前市值

周期估值

四分位数线（25%）

四分位数线（50%）

四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

四分位数线（25%）

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四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

分析师孟祥杰对其研究比较深入（预测准确度为86.58%）其最新研报预测如下：

预测净利润
(亿元)
  • 年份
    值
  • 2024E
    34.87
  • 2025E
    41.28
  • 2026E
    50.00
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财报摘要

  • 项目
    2024
    评级
  • ROIC
    13.82%
  • 利润5年增速
    25.95%
    --
  • 营收5年增速
    17.69%
    --
  • 净利率
    17.15%
  • 销售费用/利润率
    14.54%
  • 股息率
    1.91%
更多>

财报体检

财务排雷 综述：财务可能有隐忧。

  • 项目
    数值
  • 货币资金/总资产(%)
    18.07%
  • 有息资产负债率(%)
    2.73%
  • 财费货币率(%)
    -0.01%
  • 应收账款/利润(%)
    410.18%
  • 存货/营收(%)
    24.61%
  • 经营现金流/利润(%)
    64.09%
  • 有息负债/近3年经营性现金流均值(%)
    0.45%
  • 财务费用/近3年经营性现金流均值(%)
    -3.92%
  • 流动比率
    2.22%
  • 近3年经营性现金流均值/流动负债(%)
    32.55%
  • 货币资金/流动负债(%)
    98.77%
  • 盈利质量瑕疵数
    2

盈利质量 提示：建议关注公司应收账款状况；建议关注公司存货状况；

  • 项目
    数值
  • 应收账款/利润环比(%)
    8.77%
  • 应收账款/利润3年变动比例(%)
    35.28%
  • 存货/营收环比(%)
    8.36%
  • 在建工程/利润(%)
    59.53%
  • 在建工程/利润环比(%)
    5.64%
  • (应收+在建+存货)/利润环比(%)
    8.37%
  • 经营性现金流/利润(%)
    64.09%

大佬持仓

  • 基金经理
    基金产品
    持有股数
  • 何崇恺
    易方达国防军工混合A
    21534212
  • 柳军
    华泰柏瑞沪深300ETF
    20867096
  • 王乐乐 牛志冬
    富国中证军工龙头ETF
    16295818
  • 刘格菘
    广发科技先锋混合
    13039425
  • 艾小军
    国泰中证军工ETF
    12431452
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行业相对指标

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