怡 亚 通

(002183)

总市值：113.49亿

PE(静)：107.20

PE(2025E)：--

总股本：25.97亿

PB(静)：1.22

利润(2025E)：--

研究院小巴

生意好坏

公司去年的ROIC为2.87%，生意回报能力不强。去年的净利率为0.06%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值不高。从历史年报数据统计来看，公司近10年来中位数ROIC为4.23%，中位投资回报较弱，其中最惨年份2024年的ROIC为2.87%，投资回报一般。公司历史上的财报非常一般。

偿债能力

公司现金资产非常健康。

融资分红

公司上市18年以来，累计融资总额48.57亿元，累计分红总额12.60亿元，分红融资比为0.26。公司去年借的钱比分红的多，需注意观察公司经营状况和分红持续性。

生意模式

公司业绩主要依靠股权融资及营销驱动。需要仔细研究这类驱动力背后的实际情况。

风险点

公司有息负债及财务费用均较高，注意公司债务风险。

详细数据

研究院小巴

根据该公司历史数据，采用市净率相对估值的方法可能更有效，因为利润随年份波动较大，公司市净率处于近十年来的8.28%分位值，距离近十年来的中位估值还有47.19%的上涨空间。

详细数据

研究院小巴

最近有知名机构关注了公司以下问题：

问：请问年会中提出的千亿市值万亿生态口号将如何完成？子公司何时上市？

答:尊敬的投资者，您好！2025年是“十四五”规划收官之年、“十五五”规划谋篇布局之年，也是进一步全面深化改革、推动中国式现代化行稳致远的关键一年。2025年3月公布的政府工作报告提到，“大力提振消费、提高投资效益”位列 2025年政府工作任务之首，重点支持消费品以旧换新和“两重”项目建设，要加快补上内需特别是消费短板，使内需成为拉动经济增长的主动力和稳定锚。“新质生产力”仍为产业政策的重点抓手与导向，推动科技创新和产业创新融合发展，大力推进新型工业化，做大做强先进制造业，积极发 展现代服务业，促进新动能积厚成势、传统动能焕新升级。公司以 “供应链+产业链+孵化器”为创新发展模式，打造集供应链平台服 务、产业链整合运营、品牌营销、数字化商业、企业投融孵等多维一 体、具有新时代特色的整合型数智化综合商社。2025年怡亚通发布 “1+3+1”战略，明确将跨境物流作为“稳增长”核心板块，并提出 三大发展路径：深化数字技术融合、拓展新能源、AI算力领域，强化 区域协同。未来，怡亚通将紧紧围绕 “1+3+1”主线，秉持 “稳、 创、攻”策略，在综合供应链业务方面，以 “稳”为基，保障现 有业务的稳健运行；在新材料新能源领域，以 “创”为驱动，探索 创新发展机遇；在资本运作领域，以 “攻”为姿态，针对数字化与 人工智能两大前沿方向，积极拓展资本版图，为企业的多元化发展提 供有力支撑，通过 “做加法+做减法+聚焦”的策略，精准定 位发展方向，稳步推进战略转型。子公司相关情况，公司将会依据相 关规则及时履行信息披露义务。感谢您的关注！


详细数据

研究院小巴

以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴

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估值与分析师预测

小巴估值: --
回归空间: --
  • DCF估值模型
  • 周期平滑估值
  • PB
  • PE

根据的业绩预测，通过我们的dcf估值模型计算，怡 亚 通的合理估值约为--元，该公司现值4.37元，现价基于合理估值有0%的低估

150%+

当前市值

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当前市值

DCF估值

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

怡 亚 通需要保持46.80%的5年业绩复合增速，其估值将于现价一致"

查看>

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当前市值
100%

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当前市值

周期估值

四分位数线（25%）

四分位数线（50%）

四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

四分位数线（25%）

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*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

分析师吉理对其研究比较深入（预测准确度为12.18%）其最新研报预测如下：

财报摘要

  • 项目
    2024
    评级
  • ROIC
    2.87%
  • 利润5年增速
    20.83%
    --
  • 营收5年增速
    1.50%
    --
  • 净利率
    0.06%
  • 销售费用/利润率
    788.86%
  • 股息率
    0.21%
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财报体检

财务排雷 综述：可能有财务风险。

  • 项目
    数值
  • 货币资金/总资产(%)
    21.74%
  • 有息资产负债率(%)
    44.00%
  • 财费货币率(%)
    0.08%
  • 应收账款/利润(%)
    15960.10%
  • 存货/营收(%)
    9.32%
  • 经营现金流/利润(%)
    319.66%
  • 有息负债/近3年经营性现金流均值(%)
    67.57%
  • 财务费用/近3年经营性现金流均值(%)
    266.94%
  • 流动比率
    1.09%
  • 近3年经营性现金流均值/流动负债(%)
    1.06%
  • 货币资金/流动负债(%)
    35.62%
  • 盈利质量瑕疵数
    3

盈利质量 提示：建议关注公司应收账款状况；

  • 项目
    数值
  • 应收账款/利润环比(%)
    -1.12%
  • 应收账款/利润3年变动比例(%)
    501.05%
  • 存货/营收环比(%)
    1.81%
  • 在建工程/利润(%)
    864.90%
  • 在建工程/利润环比(%)
    2.93%
  • (应收+在建+存货)/利润环比(%)
    -0.15%
  • 经营性现金流/利润(%)
    319.66%

大佬持仓

  • 基金经理
    基金产品
    持有股数
  • 崔蕾
    南方中证1000ETF
    13604000
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