怡 亚 通

(002183)

总市值：145.17亿

PE(静)：-45.49

PE(2026E)：116.60

总股本：25.97亿

PB(静)：1.60

利润(2026E)：1.25亿

研究院小巴

生意好坏

公司去年的ROIC为1.25%，生意回报能力不强。去年的净利率为-0.56%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值不高。从历史年报数据统计来看，公司近10年来中位数ROIC为4.09%，中位投资回报较弱，其中最惨年份2025年的ROIC为1.25%，投资回报一般。公司历史上的财报非常一般，公司上市来已有年报19份，亏损年份1次，需要仔细研究下有无特殊原因。

偿债能力

公司现金资产非常健康。

生意模式

公司业绩主要依靠营销驱动。需要仔细研究这类驱动力背后的实际情况。

风险点

公司有息负债及财务费用均较高，注意公司债务风险。

生意拆解

公司过去三年（2023/2024/2025）净经营资产收益率分别为1.1%/0.3%/--，净经营利润分别为1.34亿/4801.35万/-3.79亿元，净经营资产分别为120.14亿/150.17亿/90.53亿元。
公司过去三年（2023/2024/2025）的营运资本/营收（即生产经营过程中公司每产生一块钱的营收企业经营需要垫付的资金）分别为0.07/0.14/0.1，其中营运资本（公司生产经营过程中公司自己掏的钱）分别为68.65亿/109.84亿/68.11亿元，营收分别为944.22亿/776.16亿/681.94亿元。

详细数据

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靠谱分析师观点：公司未来成长性超高。


（市值 - 净金融资产) / 预期利润为163.1，其中净金融资产-57.88亿元，预期净利润1.25亿元。

详细数据

研究院小巴

最近有知名机构关注了公司以下问题：

问：请详细介绍一下：1、公司的存储与算力相关业务营收及增长前景；2、公司其他科技事业板块业务的增长情况，最好有数据支撑；3、公司原计划3年内培育4家上市公司，进展如何?

答：尊敬的投资者您好，2025年公司算力产业链实现总营收约18.26亿元。其中存储业务与美光、三星等国际原厂深度合作产品覆盖DRM、NNDFlash等全品类存储芯片，应用领域包括智能终端、汽车电子及I算力等；公司I算力业务实现营收10.66亿元，同比增长28.79%。控股子公司卓优云智作为国家级高新技术企业，拥有100余项软件著作权，为IDC及金融、交通等行业提供算力建设与运维服务，与超聚变、华鲲振宇等头部厂商合作紧密。公司采用链上被投、被投上链的资本赋能核心模式，在服务客户中挖掘优质投资机会，参股企业后导入供应链服务实现深度协同。已成功投资孵化卓怡恒通、芯景铄，战略投资上市企业联芸科技、车规级存储企业星火半导体，参股伟仕佳杰、俊知集团等港股上市公司，构建了从芯片设计、硬件制造到系统集成、供应链服务的完整科技生态，实现产业协同与价值共创。感谢您对公司的关注与支持！


详细数据

研究院小巴

以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴

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估值与分析师预测

小巴估值: --
回归空间: --
  • DCF估值模型
  • 周期平滑估值
  • PB
  • PE

根据西南证券胡光怿的业绩预测，通过我们的dcf估值模型计算，怡 亚 通的合理估值约为--元，该公司现值5.59元，现价基于合理估值有0%的低估

150%+

当前市值

50%-

当前市值

DCF估值

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

怡 亚 通需要保持76.80%的5年业绩复合增速，其估值将于现价一致"

查看>

150%+

当前市值
100%

50%-

当前市值

周期估值

四分位数线（25%）

四分位数线（50%）

四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

四分位数线（25%）

四分位数线（50%）

四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

分析师胡光怿对其研究比较深入（预测准确度为13.12%）其最新研报预测如下：

预测净利润
(亿元)
  • 年份
    值
  • 2026E
    1.24
  • 2027E
    1.44
  • 2028E
    --
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财报摘要

  • 项目
    2025
    评级
  • ROIC
    1.24%
  • 利润5年增速
    --
    --
  • 营收5年增速
    -0.01%
    --
  • 净利率
    -0.55%
  • 销售费用/利润率
    --
  • 股息率
    --
更多>

财报体检

财务排雷 综述：可能有财务风险。

  • 项目
    数值
  • 货币资金/总资产(%)
    22.34%
  • 有息资产负债率(%)
    39.83%
  • 财费货币率(%)
    0.08%
  • 应收账款/利润(%)
    --
  • 存货/营收(%)
    9.51%
  • 经营现金流/利润(%)
    319.66%
  • 有息负债/近3年经营性现金流均值(%)
    48.48%
  • 财务费用/近3年经营性现金流均值(%)
    219.70%
  • 流动比率
    1.01%
  • 近3年经营性现金流均值/流动负债(%)
    1.28%
  • 货币资金/流动负债(%)
    34.84%
  • 盈利质量瑕疵数
    4

盈利质量

  • 项目
    数值
  • 应收账款/利润环比(%)
    --
  • 应收账款/利润3年变动比例(%)
    --
  • 存货/营收环比(%)
    3.80%
  • 在建工程/利润(%)
    --
  • 在建工程/利润环比(%)
    --
  • (应收+在建+存货)/利润环比(%)
    --
  • 经营性现金流/利润(%)
    319.66%

大佬持仓

  • 基金经理
    基金产品
    持有股数
  • 崔蕾
    南方中证1000ETF
    16716100
  • 赵宗庭
    华夏中证1000ETF
    10536132
  • 罗国庆
    广发中证1000ETF
    7584000
  • 金泽宇
    富国中证1000ETF
    2825000
  • 刘树荣 庞亚平
    易方达中证1000ETF
    303700
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行业相对指标

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