广百股份诊断（beta）by 价投圈小巴（股票版chart ”ppt”）

广百股份

(002187)

总市值：46.75亿

PE(静)：98.19

PE(2025E)：--

总股本：7.01亿

PB(静)：1.15

利润(2025E)：--

研究院小巴

生意好坏

公司去年的ROIC为1.18%，生意回报能力不强。去年的净利率为0.87%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值不高。从历史年报数据统计来看，公司近10年来中位数ROIC为4.37%，中位投资回报较弱，其中最惨年份2022年的ROIC为-1.8%，投资回报极差。公司历史上的财报非常一般，公司上市来已有年报17份，亏损年份1次，需要仔细研究下有无特殊原因。

生意模式

公司业绩主要依靠营销驱动。需要仔细研究这类驱动力背后的实际情况。

详细数据

研究院小巴

最近有知名机构关注了公司以下问题：

问：投资者出的及公司回复情况

答：您好！公司将持续借鉴学习同行业先进经营经验，不断提升门店智能化运营管理水平，为消费者提供更好的商品、服务和场景综合体验。感谢您的关注！

2、广百股份在全运会期间有什么活动？

您好！公司策划品牌传播活动，把握中秋、国庆传统消费旺季，以“体育经济”为着力点，联动运动休闲中高端品牌开设体验区、美陈展示区，重点打造 10-11 月“友谊国际时尚节”“广百之夜”年度营销盛事。感谢您的关注！

3、请问广百股份如何利用大湾区全运会机会，提升知名度？还有特许商品销量？

您好！公司以“运动社交+亲子共创”为核心，打造系列沉浸式运动主题活动。广州友谊环市东店联合中国网球协会合作伙伴举办主题活动；举办“夏日潮玩节”，聚焦运动健康、智能家居等品类销售，联动知名潮玩品牌“美拆大萌粒”广州首展落户广百天河中怡店，推出乒乓球、篮球等运动相关的互动场景主题活动，打造立体化体验场景；新大新国风店、番禺店等门店设置运动主题 DIY 专区，通过“亲子运动手作”“家庭竞技挑战”等形式，让运动精神融入日常消费场景。感谢您的关注！

4、您好，请问贵公司是否还有购注销股份的计划呢？

您好！公司若有相关计划将严格按照法律法规及时履行信息披露义务。感谢您的关注！

5、您好，请问贵公司有向 ai 零售方向做准备吗？能否做好市值管理，实现业绩增长，提高分红比例呢？

您好！公司构建智慧广百客服平台，推出智能客服 YOYO，快速响应顾客的问题咨询，全面提升客户服务体验。门店配备智能导购设备，设置智能租赁服务中心及自助储物柜，运用智能系统实现安全管理、节能减耗等效果，不断提升门店智能化运营管理水平。感谢您的关注！

6、请问广百在建设十五分钟生活圈方面有哪些布局，在承接大运会流量经济和大湾区申请世界杯如果成功后的承接世界客流方面有哪些布局？

您好！公司在大湾区多个区域设有门店，北京路步行街、天河路、环东等主要商圈设有百货店、广百广场、广百小超、8字便利店等业态的经营，为不同的商圈和社区周边居民提供购物、餐饮、娱乐等一站式服务，赋能构建十五分钟生活圈生态。

公司依托岭南集团文商旅一体化资源优势，积极拓展线上线下渠道，与旅游、酒店板块协同，为游客打造“观赛+旅游”一站式服务。同时，提升旗下 10 家门店“即买即退”便利服务水平，推广广百北京路店“即买即退”集中退付点服务，把握广州市内首家免税店在广州友谊国金商店首层落地运营契机，进一步活跃入境消费。感谢您的关注！

7、为何不去胖东来学习取经，把胖东来的模式合股打造大湾区的购物体验？借助本土国企资源优势，引入胖东来民营企业的经验和口碑，共同出资合作又有何不可？

您好！公司持续借鉴学习同行业先进经营经验，从超市着手加大供给端改革力度，注重性价比的需求，进一步丰富新质商品力；大力调优门店、调强品牌，构建年轻化、场景化、沉浸式的消费新生态。感谢您的关注！

8、现在百货商超压力这莫大，公司有没有引进胖东来管理团队。来改变公司财务现状

您好！公司将持续借鉴学习同行业先进经营经验，为消费者提供更好的商品、服务和场景综合体验。感谢您的关注！

详细数据

研究院小巴

以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴

咨询

估值与分析师预测

小巴估值: --

回归空间: --

DCF估值模型
周期平滑估值
PB
PE

根据的业绩预测，通过我们的dcf估值模型计算，广百股份的合理估值约为--元，该公司现值6.67元，现价基于合理估值有0%的低估

150%+

当前市值

50%-

当前市值

DCF估值

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

广百股份需要保持58.00%的5年业绩复合增速，其估值将于现价一致"

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100%

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当前市值

周期估值

四分位数线（25%）

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*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

四分位数线（25%）

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四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

财报摘要

项目

2024

评级
ROIC

1.18%
利润5年增速

-32.89%

--
营收5年增速

-7.16%

--
净利率

0.86%
销售费用/利润率

1969.61%
股息率

0.59%

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财报体检

财务排雷 综述：财务相对健康。

项目

数值
货币资金/总资产(%)

26.72%
有息资产负债率(%)

10.72%
财费货币率(%)

0.02%
应收账款/利润(%)

114.78%
存货/营收(%)

4.40%
经营现金流/利润(%)

1376.54%
有息负债/近3年经营性现金流均值(%)

1.55%
财务费用/近3年经营性现金流均值(%)

10.69%
流动比率

1.20%
近3年经营性现金流均值/流动负债(%)

29.20%
货币资金/流动负债(%)

113.18%
盈利质量瑕疵数

3

盈利质量 提示：建议关注公司应收账款状况；

项目

数值
应收账款/利润环比(%)

-25.07%
应收账款/利润3年变动比例(%)

434.78%
存货/营收环比(%)

-0.88%
在建工程/利润(%)

28.56%
在建工程/利润环比(%)

199.52%
(应收+在建+存货)/利润环比(%)

-3.52%
经营性现金流/利润(%)

1376.54%

大佬持仓

基金经理

基金产品

持有股数
苏秉毅

大成景恒混合A

4893600

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行业相对指标