海亮股份
(002203)
总市值：280.06亿
PE(静)：39.82
PE(2025E)：18.53
总股本：21.98亿
PB(静)：2.04
利润(2025E)：15.11亿
研究院小巴
公司去年的ROIC为3.11%，生意回报能力不强。去年的净利率为0.7%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值不高。从历史年报数据统计来看，公司近10年来中位数ROIC为6.92%，中位投资回报较弱，其中最惨年份2024年的ROIC为3.11%，投资回报一般。公司历史上的财报相对一般。
公司现金资产非常健康。
公司有息负债及财务费用均较高，注意公司债务风险。
详细数据
研究院小巴
靠谱分析师观点：公司未来成长性超高。
公司商业模式常年稳定，推荐使用绝对估值来预估公司现值，该公司业务较难准确预测，建议用保守方式检视当前估值水平，如果按照当前市值回推，该公司未来5年业绩复合增速要高到37.7%，才能撑起当前市值，市场对其预期可能过热。
详细数据
研究院小巴
最近有知名机构关注了公司以下问题：
问：能否详细介绍一下全球布局的情况，重点介绍下美国基地情况？
答：您好！公司在全球设有 23 个生产基地，其中国内基地主要位于浙江、上海、安徽、广东、四川、重庆、甘肃、山东等省市，海外基地主要分布于美国、德国、法国、意大利、西班牙、越南、泰国、印度尼西亚、摩洛哥等国。公司在国内外积累了大批优质稳定的客户，与超过 130个国家或地区的近万家客户建立了长期稳定的业务关系，同众多在上下游相关行业内具有重要影响力的企业建立了战略合作关系。
美国基地目前处于稳健的产能爬坡阶段，展现了较好的发展势头。当前美国市场在手订单状况良好，有望在未来进一步提升管理水平和盈利能力。感谢您的关注！详细数据
研究院小巴
以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴
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估值与分析师预测
- DCF估值模型
- 周期平滑估值
- PB
- PE
根据中信证券敖翀的业绩预测，通过我们的dcf估值模型计算，海亮股份的合理估值约为--元，该公司现值12.70元，现价基于合理估值有0%的低估
150%+
当前市值
50%-
*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险
海亮股份需要保持37.70%的5年业绩复合增速，其估值将于现价一致"
150%+
当前市值
100%
50%-
*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险
*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险
分析师敖翀对其研究比较深入（预测准确度为38.11%）其最新研报预测如下：
(亿元)
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年份值
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2025E15.10
-
2026E23.36
-
2027E27.78
财报摘要
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项目2024评级
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ROIC3.10%
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利润5年增速-7.68%--
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营收5年增速16.23%--
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净利率0.69%
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销售费用/利润率34.26%
-
股息率1.99%
财报体检
财务排雷 综述：可能有财务风险。
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项目数值
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货币资金/总资产(%)13.81%
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有息资产负债率(%)52.53%
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财费货币率(%)0.12%
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应收账款/利润(%)1313.64%
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存货/营收(%)11.32%
-
经营现金流/利润(%)-327.06%
-
有息负债/近3年经营性现金流均值(%)-33.84%
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财务费用/近3年经营性现金流均值(%)-107.46%
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流动比率1.24%
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近3年经营性现金流均值/流动负债(%)-3.29%
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货币资金/流动负债(%)29.35%
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盈利质量瑕疵数3
盈利质量 提示：建议关注公司应收账款状况；公司现金流质量一般，收到的经营性现金流相对利润质量一般；
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项目数值
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应收账款/利润环比(%)3.28%
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应收账款/利润3年变动比例(%)146.88%
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存货/营收环比(%)-4.29%
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在建工程/利润(%)246.68%
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在建工程/利润环比(%)-5.12%
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(应收+在建+存货)/利润环比(%)-1.15%
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经营性现金流/利润(%)-327.06%
大佬持仓
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基金经理基金产品持有股数
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罗文杰南方中证500ETF17803980
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崔蕾南方中证申万有色金属ETF4698402
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孙蒙华夏中证500指数增强A4160142
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李笑薇 方旻 汤杰强富国中证500指数增强(LOF)A2473131
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荣膺 严筱娴华夏中证500ETF2092900
行业相对指标
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