海亮股份
(002203)
总市值：250.95亿
PE(静)：35.68
PE(2025E)：16.61
总股本：22.92亿
PB(静)：1.49
利润(2025E)：15.11亿
研究院小巴
公司去年的ROIC为3.11%，生意回报能力不强。去年的净利率为0.7%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值不高。从历史年报数据统计来看，公司近10年来中位数ROIC为6.92%，中位投资回报较弱，其中最惨年份2024年的ROIC为3.11%，投资回报一般。公司历史上的财报相对一般。
公司现金资产非常健康。
公司有息负债及财务费用均较高，注意公司债务风险。
详细数据
研究院小巴
靠谱分析师观点：公司未来成长性超高。
公司商业模式常年稳定，推荐使用绝对估值来预估公司现值，该公司业务较难准确预测，建议用保守方式检视当前估值水平，如果按照当前市值回推，该公司未来5年业绩复合增速要高到35.7%，才能撑起当前市值，市场对其预期可能过热。
详细数据
研究院小巴
最近有知名机构关注了公司以下问题：
问：能否详细介绍一下美国市场目前情况？
答：您好！总体来说，美国市场预期不变，得州海亮经营持续向好。美国铜产品加工费在关税政策公布后，各类不同的产品、不同行业客户，因需求不同，加工费呈现不同程度上涨。目前市场环境有利于得州基地稳步发展。
未来，公司将加速空调、水暖铜管的产量爬坡，满足本地市场需求。同时关注高附加值产品的生产线建设，增量增利。在新品开发方面，也会结合市场需求，充分发挥国内外联动的优势，拓展铜基等新产品的开发。对于品牌战略，也将从市场、客户层级、产品、行业等维度，设计对应的品牌和营销策略，为市场提供高质量产品。感谢您的关注！详细数据
研究院小巴
以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴
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估值与分析师预测
- DCF估值模型
- 周期平滑估值
- PB
- PE
根据中信证券敖翀的业绩预测，通过我们的dcf估值模型计算，海亮股份的合理估值约为--元，该公司现值10.95元，现价基于合理估值有0%的低估
150%+
当前市值
50%-
*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险
海亮股份需要保持35.70%的5年业绩复合增速，其估值将于现价一致"
150%+
当前市值
100%
50%-
*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险
*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险
分析师敖翀对其研究比较深入（预测准确度为38.11%）其最新研报预测如下：
(亿元)
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年份值
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2025E15.10
-
2026E23.36
-
2027E27.78
财报摘要
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项目2024评级
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ROIC3.10%
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利润5年增速-7.68%--
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营收5年增速16.23%--
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净利率0.69%
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销售费用/利润率34.26%
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股息率1.99%
财报体检
财务排雷 综述：可能有财务风险。
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项目数值
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货币资金/总资产(%)17.41%
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有息资产负债率(%)47.53%
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财费货币率(%)0.09%
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应收账款/利润(%)1046.52%
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存货/营收(%)11.11%
-
经营现金流/利润(%)-327.06%
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有息负债/近3年经营性现金流均值(%)-30.93%
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财务费用/近3年经营性现金流均值(%)-107.46%
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流动比率1.42%
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近3年经营性现金流均值/流动负债(%)-3.65%
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货币资金/流动负债(%)41.37%
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盈利质量瑕疵数3
盈利质量 提示：建议关注公司应收账款状况；公司现金流质量一般，收到的经营性现金流相对利润质量一般；
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项目数值
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应收账款/利润环比(%)-20.33%
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应收账款/利润3年变动比例(%)130.02%
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存货/营收环比(%)-1.84%
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在建工程/利润(%)248.05%
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在建工程/利润环比(%)0.55%
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(应收+在建+存货)/利润环比(%)-9.82%
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经营性现金流/利润(%)-327.06%
大佬持仓
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基金经理基金产品持有股数
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何家琪华夏可转债增强债券A1910108
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何家琪华夏聚利债券A985434
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尹培俊华富强化回报债券(LOF)760867
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刘迪交银慧选睿信一年持有期混合(FOF)A477795
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赵旭照 周咏梅 黄俊卿华泰保兴嘉睿3个月持有债券发起A30000
行业相对指标
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