国统股份

(002205)

总市值：19.55亿

PE(静)：-7.84

PE(2025E)：--

总股本：1.86亿

PB(静)：5.59

利润(2025E)：--

研究院小巴

生意好坏

去年的净利率为-38.21%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值不高。从历史年报数据统计来看，公司近10年来中位数ROIC为1.55%，中位投资回报较弱，其中最惨年份2023年的ROIC为-7.28%，投资回报极差。公司历史上的财报非常一般，公司上市来已有年报16份，亏损年份4次，如无借壳上市等因素，价投一般不看这类公司。

融资分红

公司上市17年以来，累计融资总额5.90亿元，累计分红总额9499.03万元，分红融资比为0.16。

风险点

公司有息负债及财务费用均较高，注意公司债务风险。

详细数据

研究院小巴

最近有知名机构关注了公司以下问题：

问：2025 年一季度业绩亏损原因？公司的订单情况和下游需求展望如何？

答：公司每年一季度受季节性因素影响，东北及西北地区订单一般从 4 月开始生产，二、三季度逐步确认收入。随着天气转暖，公司承接的项目陆续开工。后续公司会积极跟踪和参与与公司业务相关相近的项目，争取取得更多订单，创造良好效益。目前公司生产经营正常，订单也在持续稳定增长，各项工作有序推进。

中共中央、国务院印发的《国家水网建设规划纲要》提出，到 2025 年，一批重大国家水网骨干工程将加速落地，到 2035 年，国家水网的总体架构将基本成型。随着我国持续加大水利建设投资力度，未来对 PCCP 的需求有望保持稳定增长。公司将持续深耕以 PCCP 为主的高端水泥制品市场，跟踪国家大水网建设重要项目并寻求突破。


详细数据

研究院小巴

以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴

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估值与分析师预测

小巴估值: --
回归空间: --
  • DCF估值模型
  • 周期平滑估值
  • PB
  • PE

根据的业绩预测，通过我们的dcf估值模型计算，国统股份的合理估值约为--元，该公司现值10.52元，现价基于合理估值有0%的低估

150%+

当前市值

50%-

当前市值

DCF估值

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

国统股份需要保持31.40%的5年业绩复合增速，其估值将于现价一致"

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150%+

当前市值
100%

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当前市值

周期估值

四分位数线（25%）

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四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

四分位数线（25%）

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*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

财报摘要

  • 项目
    2024
    评级
  • ROIC
    -6.86%
  • 利润5年增速
    --
    --
  • 营收5年增速
    -4.18%
    --
  • 净利率
    -38.21%
  • 销售费用/利润率
    --
  • 股息率
    --
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财报体检

财务排雷 综述：可能有财务风险。

  • 项目
    数值
  • 货币资金/总资产(%)
    --
  • 有息资产负债率(%)
    38.96%
  • 财费货币率(%)
    0.79%
  • 应收账款/利润(%)
    --
  • 存货/营收(%)
    15.17%
  • 经营现金流/利润(%)
    -896.34%
  • 有息负债/近3年经营性现金流均值(%)
    -34.23%
  • 财务费用/近3年经营性现金流均值(%)
    -231.18%
  • 流动比率
    0.47%
  • 近3年经营性现金流均值/流动负债(%)
    -2.93%
  • 货币资金/流动负债(%)
    8.53%
  • 盈利质量瑕疵数
    4

盈利质量 提示：公司现金流质量一般，收到的经营性现金流相对利润质量一般；

  • 项目
    数值
  • 应收账款/利润环比(%)
    --
  • 应收账款/利润3年变动比例(%)
    --
  • 存货/营收环比(%)
    19.59%
  • 在建工程/利润(%)
    --
  • 在建工程/利润环比(%)
    --
  • (应收+在建+存货)/利润环比(%)
    --
  • 经营性现金流/利润(%)
    -896.34%

大佬持仓

  • 基金经理
    基金产品
    持有股数
  • 张城源 毛颖
    华夏磐泰混合(LOF)A
    159300
  • 柳预才
    汇安多策略混合A
    78900
  • 张城源
    华夏新锦绣混合A
    77660
  • 宋洋
    华夏睿磐泰利混合A
    46700
  • 李黄海
    富荣福耀混合A
    33600
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