海利得诊断（beta）by 价投圈小巴（股票版chart ”ppt”）

海利得

(002206)

总市值：73.80亿

PE(静)：17.97

PE(2025E)：13.53

总股本：11.62亿

PB(静)：1.93

利润(2025E)：5.45亿

研究院小巴

生意好坏

公司去年的ROIC为7.1%，历来生意回报能力一般。去年的净利率为6.98%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值一般。从历史年报数据统计来看，公司近10年来中位数ROIC为7.15%，中位投资回报较弱，其中最惨年份2020年的ROIC为5.24%，投资回报一般。公司历史上的财报相对一般。

偿债能力

公司现金资产非常健康。

风险点

公司有息负债较高，注意公司债务风险。

详细数据

研究院小巴

靠谱分析师观点：公司未来稳健成长。

公司商业模式常年稳定，推荐使用绝对估值来预估公司现值，该公司业务较难准确预测，建议用保守方式检视当前估值水平，如果按照当前市值回推，该公司未来5年业绩复合增速要达到17.9%，能撑起当前市值。

详细数据

研究院小巴

最近有知名机构关注了公司以下问题：

问：请近期越南工厂的经营情况如何？在量价上有什么变化？

答：越南公司上半年实现净利润1.25亿元，同比增长197%，延续了一季度以来的良好经营态势，维持满产满销状态。受中美关税政策影响，上半年美国客户产品价格出现较大幅度上涨；随着全球贸易政策逐步落地实施，预计下半年美国市场产品价格将呈现理性落的调整趋势。

详细数据

研究院小巴

以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴

咨询

估值与分析师预测

小巴估值: --

回归空间: --

DCF估值模型
周期平滑估值
PB
PE

根据中银证券余嫄嫄的业绩预测，通过我们的dcf估值模型计算，海利得的合理估值约为--元，该公司现值6.35元，现价基于合理估值有0%的低估

150%+

当前市值

50%-

当前市值

DCF估值

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

海利得需要保持17.90%的5年业绩复合增速，其估值将于现价一致"

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150%+

当前市值
100%

50%-

当前市值

周期估值

四分位数线（25%）

四分位数线（50%）

四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

四分位数线（25%）

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四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

分析师余嫄嫄对其研究比较深入（预测准确度为51.08%）其最新研报预测如下：

预测净利润
(亿元)

年份

值
2025E

4.35
2026E

4.93
2027E

5.34

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财报摘要

项目

2024

评级
ROIC

7.09%
利润5年增速

5.88%

--
营收5年增速

8.01%

--
净利率

6.97%
销售费用/利润率

15.19%
股息率

3.73%

更多>

财报体检

财务排雷 综述：财务可能有隐忧。

项目

数值
货币资金/总资产(%)

23.43%
有息资产负债率(%)

34.25%
财费货币率(%)

0.01%
应收账款/利润(%)

217.52%
存货/营收(%)

17.33%
经营现金流/利润(%)

157.73%
有息负债/近3年经营性现金流均值(%)

3.31%
财务费用/近3年经营性现金流均值(%)

3.87%
流动比率

1.47%
近3年经营性现金流均值/流动负债(%)

33.69%
货币资金/流动负债(%)

76.43%
盈利质量瑕疵数

2

盈利质量 提示：建议关注公司应收账款状况；

项目

数值
应收账款/利润环比(%)

1.60%
应收账款/利润3年变动比例(%)

46.04%
存货/营收环比(%)

3.18%
在建工程/利润(%)

39.69%
在建工程/利润环比(%)

10.07%
(应收+在建+存货)/利润环比(%)

3.00%
经营性现金流/利润(%)

157.73%

大佬持仓

基金经理

基金产品

持有股数
王平

招商量化精选股票发起式A

14477400
杨金金

交银趋势混合A

7790800
杨金金

交银启诚混合A

4626200
王平

招商成长量化选股股票A

3725200
张啸伟

富国天合稳健优选混合

3591100

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行业相对指标

海 利 得

海利得