诺普信诊断（beta）by 价投圈小巴（股票版chart ”ppt”）

诺普信

(002215)

总市值：90.72亿

PE(静)：13.94

PE(2026E)：7.55

总股本：10.05亿

PB(静)：1.85

利润(2026E)：12.01亿

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生意好坏

公司去年的ROIC为7.95%，生意回报能力一般。去年的净利率为11.03%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值一般。从历史年报数据统计来看，公司近10年来中位数ROIC为7.07%，中位投资回报较弱，其中最惨年份2016年的ROIC为-13.11%，投资回报极差。公司历史上的财报相对一般，公司上市来已有年报18份，亏损年份1次，需要仔细研究下有无特殊原因。

融资分红

公司预估股息率6.13%。

生意模式

公司业绩主要依靠营销驱动。需要仔细研究这类驱动力背后的实际情况。

风险点

公司有息负债较高，注意公司债务风险。

生意拆解

公司过去三年（2023/2024/2025）净经营资产收益率分别为5.2%/12.2%/10.1%，净经营利润分别为2.05亿/5.61亿/6.38亿元，净经营资产分别为39.68亿/46.08亿/63.13亿元。
公司过去三年（2023/2024/2025）的营运资本/营收（即生产经营过程中公司每产生一块钱的营收企业经营需要垫付的资金）分别为0.17/0.13/0.25，其中营运资本（公司生产经营过程中公司自己掏的钱）分别为6.81亿/6.84亿/14.72亿元，营收分别为41.2亿/52.88亿/57.83亿元。

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靠谱分析师观点：公司未来成长性高。

公司市盈率处于近十年来的12.26%分位值，距离近十年来的中位估值还有68.87%的上涨空间。
（市值 - 净金融资产) / 预期利润为9.79，其中净金融资产-26.9亿元，预期净利润12.01亿元。

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该公司被1位投资大佬持有，该大佬最近还加仓了，持有该公司的知名大佬包括华夏基金的钟帅，在2025年的证星公募基金经理顶投榜中排名前五十，其现任基金总规模为136.55亿元，已累计从业5年333天。

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最近有知名机构关注了公司以下问题：

问：产季产量、价格展望及品牌规划？

答：经几年发展与市场验证，蓝莓产业仍有较大空间。去年行业价格有一定幅度下滑，属于行业健康落，公司的降幅较为温和。本产季K直供客户与东南亚出口渠道供货量增加，自有品牌“爱莓庄也在盒马、Ole等渠道实现增量。新产季公司将持续聚焦品质与冬春窗口期供应，同时推进销售渠道多元化，稳步扩大品牌影响力与市场占有率。

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以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴

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