诺 普 信

(002215)

总市值：109.71亿

PE(静)：16.86

PE(2026E)：8.83

总股本：10.05亿

PB(静)：2.24

利润(2026E)：12.42亿

研究院小巴

生意好坏

公司去年的ROIC为7.95%，生意回报能力一般。去年的净利率为11.03%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值一般。从历史年报数据统计来看，公司近10年来中位数ROIC为7.07%，中位投资回报较弱，其中最惨年份2016年的ROIC为-13.11%，投资回报极差。公司历史上的财报相对一般，公司上市来已有年报18份，亏损年份1次，需要仔细研究下有无特殊原因。

融资分红

公司预估股息率5.25%。

生意模式

公司业绩主要依靠营销驱动。需要仔细研究这类驱动力背后的实际情况。

风险点

公司有息负债较高，注意公司债务风险。

生意拆解

公司过去三年（2023/2024/2025）净经营资产收益率分别为5.2%/12.2%/10.1%，净经营利润分别为2.05亿/5.61亿/6.38亿元，净经营资产分别为39.68亿/46.08亿/63.13亿元。
公司过去三年（2023/2024/2025）的营运资本/营收（即生产经营过程中公司每产生一块钱的营收企业经营需要垫付的资金）分别为0.17/0.13/0.25，其中营运资本（公司生产经营过程中公司自己掏的钱）分别为6.81亿/6.84亿/14.72亿元，营收分别为41.2亿/52.88亿/57.83亿元。

详细数据

研究院小巴

靠谱分析师观点：公司未来成长性超高。

公司市盈率处于近十年来的14.11%分位值，距离近十年来的中位估值还有41.22%的上涨空间。
（市值 - 净金融资产) / 预期利润为11，其中净金融资产-26.9亿元，预期净利润12.42亿元。

详细数据

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该公司被1位投资大佬持有，该大佬最近还加仓了，持有该公司的知名大佬包括华夏基金的钟帅，在2025年的证星公募基金经理顶投榜中排名前五十，其现任基金总规模为136.55亿元，已累计从业5年282天。

详细数据

研究院小巴

最近有知名机构关注了公司以下问题：

问：在本销售季，公司蓝莓销售的渠道有什么变化？KA占比有多少？

答：本产季公司渠道结构进一步向高价值渠道的 K 端倾斜。与盒马等核心客户的合作持续深化，供货量同比实现大幅增长，K 渠道已成为平滑出货、支撑价格的重要力量。经销商渠道保持稳健，产地直销作为补充。


详细数据

研究院小巴

以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴

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估值与分析师预测

小巴估值: --
回归空间: --
  • DCF估值模型
  • 周期平滑估值
  • PB
  • PE

根据东北证券李强的业绩预测，通过我们的dcf估值模型计算，诺 普 信的合理估值约为--元，该公司现值10.92元，现价基于合理估值有0%的低估

150%+

当前市值

50%-

当前市值

DCF估值

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

诺 普 信需要保持14.90%的5年业绩复合增速，其估值将于现价一致"

查看>

150%+

当前市值
100%

50%-

当前市值

周期估值

四分位数线（25%）

四分位数线（50%）

四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

四分位数线（25%）

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四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

分析师刘威对其研究比较深入（预测准确度为64.39%）其最新研报预测如下：

预测净利润
(亿元)
  • 年份
    值
  • 2026E
    11.19
  • 2027E
    13.78
  • 2028E
    16.92
更多>

财报摘要

  • 项目
    2025
    评级
  • ROIC
    7.94%
  • 利润5年增速
    40.18%
    --
  • 营收5年增速
    6.95%
    --
  • 净利率
    11.02%
  • 销售费用/利润率
    76.91%
  • 股息率
    2.81%
更多>

财报体检

财务排雷 综述：财务可能有隐忧。

  • 项目
    数值
  • 货币资金/总资产(%)
    12.08%
  • 有息资产负债率(%)
    31.23%
  • 财费货币率(%)
    0.09%
  • 应收账款/利润(%)
    220.59%
  • 存货/营收(%)
    16.77%
  • 经营现金流/利润(%)
    226.84%
  • 有息负债/近3年经营性现金流均值(%)
    3.39%
  • 财务费用/近3年经营性现金流均值(%)
    9.90%
  • 流动比率
    0.85%
  • 近3年经营性现金流均值/流动负债(%)
    22.33%
  • 货币资金/流动负债(%)
    29.33%
  • 盈利质量瑕疵数
    2

盈利质量 提示：建议关注公司应收账款状况；

  • 项目
    数值
  • 应收账款/利润环比(%)
    121.42%
  • 应收账款/利润3年变动比例(%)
    -34.58%
  • 存货/营收环比(%)
    -21.51%
  • 在建工程/利润(%)
    21.07%
  • 在建工程/利润环比(%)
    117.35%
  • (应收+在建+存货)/利润环比(%)
    30.55%
  • 经营性现金流/利润(%)
    226.84%

大佬持仓

  • 基金经理
    基金产品
    持有股数
  • 钟帅
    华夏行业景气混合A
    20274608
  • 钟帅
    华夏卓越成长混合A
    8773003
  • 王利刚
    银华成长先锋混合
    921900
  • 夏荣尧
    民生加银鑫喜混合A
    200000
  • 付裕 夏荣尧
    民生加银鹏程混合A
    150000
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行业相对指标

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