鱼跃医疗

(002223)

总市值：358.49亿

PE(静)：19.85

PE(2025E)：18.73

总股本：10.02亿

PB(静)：2.65

利润(2025E)：19.13亿

研究院小巴

生意好坏

公司去年的ROIC为12.28%，生意回报能力强。去年的净利率为23.85%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值高。从历史年报数据统计来看，公司近10年来中位数ROIC为13.86%，中位投资回报一般，其中最惨年份2017年的ROIC为11.56%，投资回报也较好。公司历史上的财报较为好看。

偿债能力

公司现金资产非常健康。

详细数据

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靠谱分析师观点：公司未来稳健成长。

公司商业模式常年稳定，推荐使用绝对估值来预估公司现值，根据准确率较高的分析师（西南证券的杜向阳预测准确率为83.18%）的业绩预测数据和我们的估值模型建模，公司合理估值应是40.68元，公司股价距离该估值还有13.75%的上涨空间，分析师预测该公司未来3年业绩复合增速为12.41%。

该公司历来财报较为好看，是价投有研究动力的公司。

详细数据

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最近有知名机构关注了公司以下问题：

问：公司 CGM产品销售情况及发展策略？

答：您好，公司 CGM新品持续突破，上半年 nytime 4系列、nytime5系列陆续推向市场，带动公司 CGM业务显著增长，市场份额快速提升。当前市场竞争激烈，公司会踏踏实实做好产品，将充足的资金、资源投入到产品本身，力争实现关键技术突破，并通过拓宽销售渠道、增强品牌影响力等多方面努力，进一步提升公司在血糖管理业务的市场地位。此外，公司积极布局持续监测领域的前沿技术，着力推进产品研发管线建设，为全球化长期发展打好坚实基础。谢谢。


详细数据

研究院小巴

以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴

咨询

估值与分析师预测

小巴估值: --
回归空间: --
  • DCF估值模型
  • 周期平滑估值
  • PB
  • PE

根据西南证券杜向阳的业绩预测，通过我们的dcf估值模型计算，鱼跃医疗的合理估值约为40.67元，该公司现值35.76元，现价基于合理估值有13.74%的低估

150%+

当前市值

50%-

当前市值

DCF估值

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

鱼跃医疗需要保持20.90%的5年业绩复合增速，其估值将于现价一致"

查看>

150%+

当前市值
100%

50%-

当前市值

周期估值

四分位数线（25%）

四分位数线（50%）

四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

四分位数线（25%）

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四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

分析师杜向阳对其研究比较深入（预测准确度为83.17%）其最新研报预测如下：

预测净利润
(亿元)
  • 年份
    值
  • 2025E
    18.52
  • 2026E
    21.58
  • 2027E
    25.64
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财报摘要

  • 项目
    2024
    评级
  • ROIC
    12.27%
  • 利润5年增速
    14.50%
    --
  • 营收5年增速
    10.29%
    --
  • 净利率
    23.84%
  • 销售费用/利润率
    75.39%
  • 股息率
    1.20%
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财报体检

财务排雷 综述：财务相对健康。

  • 项目
    数值
  • 货币资金/总资产(%)
    --
  • 有息资产负债率(%)
    0.11%
  • 财费货币率(%)
    -0.03%
  • 应收账款/利润(%)
    61.59%
  • 存货/营收(%)
    16.29%
  • 经营现金流/利润(%)
    100.58%
  • 有息负债/近3年经营性现金流均值(%)
    0.00%
  • 财务费用/近3年经营性现金流均值(%)
    -11.32%
  • 流动比率
    3.69%
  • 近3年经营性现金流均值/流动负债(%)
    130.97%
  • 货币资金/流动负债(%)
    468.94%
  • 盈利质量瑕疵数
    2

盈利质量 提示：建议关注公司应收账款状况；

  • 项目
    数值
  • 应收账款/利润环比(%)
    -6.11%
  • 应收账款/利润3年变动比例(%)
    10.45%
  • 存货/营收环比(%)
    5.52%
  • 在建工程/利润(%)
    0.32%
  • 在建工程/利润环比(%)
    55.65%
  • (应收+在建+存货)/利润环比(%)
    -0.24%
  • 经营性现金流/利润(%)
    100.58%

大佬持仓

  • 基金经理
    基金产品
    持有股数
  • 胡洁
    华宝中证医疗ETF
    16997494
  • 罗文杰
    南方中证500ETF
    8750316
  • 储可凡
    永赢中证全指医疗器械ETF
    3704700
  • 李博
    大成企业能力驱动混合A
    2853852
  • 李博
    大成精选增值混合A
    1712709
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行业相对指标

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