启明信息诊断（beta）by 价投圈小巴（股票版chart ”ppt”）

启明信息

(002232)

总市值：71.74亿

PE(静)：1759.19

PE(2025E)：--

总股本：4.09亿

PB(静)：5.23

利润(2025E)：--

研究院小巴

生意好坏

去年的净利率为0.46%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值不高。从历史年报数据统计来看，公司近10年来中位数ROIC为3.71%，中位投资回报较弱，其中最惨年份2024年的ROIC为-0.62%，投资回报极差。公司历史上的财报相对一般。

偿债能力

公司现金资产非常健康。

融资分红

公司上市17年以来，累计融资总额5.87亿元，累计分红总额2.12亿元，分红融资比为0.36。

生意模式

公司业绩主要依靠研发及营销驱动。需要仔细研究这类驱动力背后的实际情况。

详细数据

研究院小巴

根据该公司历史数据，采用市净率相对估值的方法可能更有效，因为利润随年份波动较大，公司市净率处于近十年来的76.32%分位值，距离近十年来的中位估值还有18.9%的下跌空间。

详细数据

研究院小巴

最近有知名机构关注了公司以下问题：

问：背靠一汽是否考虑重组相关事项

答：你好，感谢对本公司的关注。公司目前暂无重组计划，未来如有相关事项将及时履行信息披露义务，欢迎广大投资者持续关注公司信息，谢谢！

详细数据

研究院小巴

以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴

咨询

估值与分析师预测

小巴估值: --

回归空间: --

DCF估值模型
周期平滑估值
PB
PE

根据的业绩预测，通过我们的dcf估值模型计算，启明信息的合理估值约为--元，该公司现值17.56元，现价基于合理估值有0%的低估

150%+

当前市值

50%-

当前市值

DCF估值

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

启明信息需要保持100.00%的5年业绩复合增速，其估值将于现价一致"

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150%+

当前市值
100%

50%-

当前市值

周期估值

四分位数线（25%）

四分位数线（50%）

四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

四分位数线（25%）

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四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

财报摘要

项目

2024

评级
ROIC

-0.61%
利润5年增速

--

--
营收5年增速

-10.40%

--
净利率

0.46%
销售费用/利润率

267.64%
股息率

0.06%

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财报体检

财务排雷 综述：财务可能有隐忧。

项目

数值
货币资金/总资产(%)

--
有息资产负债率(%)

0.03%
财费货币率(%)

-0.01%
应收账款/利润(%)

13282.01%
存货/营收(%)

12.46%
经营现金流/利润(%)

1019.29%
有息负债/近3年经营性现金流均值(%)

0.00%
财务费用/近3年经营性现金流均值(%)

-14.95%
流动比率

3.17%
近3年经营性现金流均值/流动负债(%)

62.86%
货币资金/流动负债(%)

528.00%
盈利质量瑕疵数

3

盈利质量 提示：建议关注公司应收账款状况；

项目

数值
应收账款/利润环比(%)

1.40%
应收账款/利润3年变动比例(%)

2170.82%
存货/营收环比(%)

55.52%
在建工程/利润(%)

--
在建工程/利润环比(%)

--
(应收+在建+存货)/利润环比(%)

7.70%
经营性现金流/利润(%)

1019.29%

大佬持仓

基金经理

基金产品

持有股数
童立

华商新锐产业混合

252100
叶峰

华商万众创新混合A

204300
童立

华商研究精选混合A

137400
童立

华商研究回报一年持有混合A

88600
叶峰

华商核心引力混合A

69200

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行业相对指标