力合科创
(002243)
总市值：103.26亿
PE(静)：58.39
PE(2026E)：--
总股本：12.11亿
PB(静)：1.41
利润(2026E)：--
研究院小巴
公司去年的ROIC为1.64%，生意回报能力不强。去年的净利率为3.63%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值不高。从历史年报数据统计来看，公司近10年来中位数ROIC为4.41%，中位投资回报较弱，其中最惨年份2025年的ROIC为1.64%，投资回报一般。公司历史上的财报相对一般，公司上市来已有年报18份，亏损年份1次，需要仔细研究下有无特殊原因。
公司现金资产非常健康。
公司业绩主要依靠研发驱动。需要仔细研究这类驱动力背后的实际情况。
公司有息负债及财务费用均较高，注意公司债务风险。
公司过去三年（2023/2024/2025）净经营资产收益率分别为4.7%/2.8%/1.6%，净经营利润分别为3.01亿/1.79亿/8561.06万元，净经营资产分别为64.18亿/64.57亿/54.3亿元。
公司过去三年（2023/2024/2025）的营运资本/营收（即生产经营过程中公司每产生一块钱的营收企业经营需要垫付的资金）分别为1.66/1.9/1.48，其中营运资本（公司生产经营过程中公司自己掏的钱）分别为41.64亿/44.18亿/34.92亿元，营收分别为25.16亿/23.21亿/23.6亿元。
详细数据
研究院小巴
公司商业模式常年稳定，推荐使用绝对估值来预估公司现值，该公司业务较难准确预测，建议用保守方式检视当前估值水平，如果按照当前市值回推，该公司未来5年业绩复合增速要达到100%这种爆表速度，才能撑起当前市值，市场对其预期可能过热。
（市值 - 净金融资产) / 预期利润为--，其中净金融资产28.29亿元，预期净利润--元。
详细数据
研究院小巴
最近有知名机构关注了公司以下问题：
问：请公司高管的薪酬到底是如何制定的，董事比一二把手工资高？炒股这么多年还是第一次见到
答：尊敬的投资者，您好。公司董事、高管薪酬的制定严格遵循《董事、高级管理人员薪酬管理办法》《高级管理人员绩效考核管理办法》等制度，主要由公司经营业绩和个人绩效考核指标综合确定。感谢您对公司的关注。
详细数据
研究院小巴
以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴
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估值与分析师预测
- DCF估值模型
- 周期平滑估值
- PB
- PE
根据的业绩预测，通过我们的dcf估值模型计算，力合科创的合理估值约为--元，该公司现值8.53元，现价基于合理估值有0%的低估
150%+
当前市值
50%-
*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险
力合科创需要保持100.00%的5年业绩复合增速，其估值将于现价一致"
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当前市值
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*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险
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分析师唐凯对其研究比较深入（预测准确度为23.56%）其最新研报预测如下：
财报摘要
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项目2025评级
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ROIC1.64%
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利润5年增速----
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营收5年增速1.56%--
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净利率3.62%
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销售费用/利润率49.63%
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股息率0.56%
财报体检
财务排雷 综述：可能有财务风险。
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项目数值
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货币资金/总资产(%)12.90%
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有息资产负债率(%)32.07%
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财费货币率(%)0.08%
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应收账款/利润(%)515.04%
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存货/营收(%)148.08%
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经营现金流/利润(%)56.26%
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有息负债/近3年经营性现金流均值(%)-50.77%
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财务费用/近3年经营性现金流均值(%)-141.18%
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流动比率2.64%
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近3年经营性现金流均值/流动负债(%)-6.22%
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货币资金/流动负债(%)127.15%
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盈利质量瑕疵数4
盈利质量 提示：建议关注公司应收账款状况；建议关注公司存货状况；
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项目数值
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应收账款/利润环比(%)-3.96%
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应收账款/利润3年变动比例(%)118.62%
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存货/营收环比(%)-0.15%
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在建工程/利润(%)181.84%
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在建工程/利润环比(%)0.45%
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(应收+在建+存货)/利润环比(%)-0.87%
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经营性现金流/利润(%)56.26%
大佬持仓
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基金经理基金产品持有股数
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崔蕾南方中证1000ETF5542434
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赵宗庭华夏中证1000ETF3508700
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罗国庆广发中证1000ETF2523100
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金泽宇富国中证1000ETF938641
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饶祖华浙商智能行业优选A487400
行业相对指标
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