北化股份诊断（beta）by 价投圈小巴（股票版chart ”ppt”）

北化股份

(002246)

总市值：78.46亿

PE(静)：-277.17

PE(2025E)：--

总股本：5.49亿

PB(静)：2.75

利润(2025E)：--

研究院小巴

生意好坏

去年的净利率为-1.82%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值不高。从历史年报数据统计来看，公司近10年来中位数ROIC为3.59%，中位投资回报较弱，其中最惨年份2024年的ROIC为-1.89%，投资回报极差。公司历史上的财报非常一般，公司上市来已有年报16份，亏损年份1次，需要仔细研究下有无特殊原因。

偿债能力

公司现金资产非常健康。

融资分红

公司上市17年以来，累计融资总额23.03亿元，累计分红总额3.39亿元，分红融资比为0.15。

详细数据

研究院小巴

根据该公司历史数据，采用市净率相对估值的方法可能更有效，因为利润随年份波动较大，公司市净率处于近十年来的72.45%分位值，距离近十年来的中位估值还有31.25%的下跌空间。

详细数据

研究院小巴

最近有知名机构关注了公司以下问题：

问：鉴于去年湖北雪飞事故停产，今年河北建民安全事故，以及公司关停西安硝化棉生产线，公司是否有扩产计划？

答：安全事故对行业影响很大，未来行业监管会更加严格。公司持续关注市场需求变化情况，根据经营实际对产能需求进行论证。

详细数据

研究院小巴

以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴

咨询

估值与分析师预测

小巴估值: --

回归空间: --

DCF估值模型
周期平滑估值
PB
PE

根据的业绩预测，通过我们的dcf估值模型计算，北化股份的合理估值约为--元，该公司现值14.29元，现价基于合理估值有0%的低估

150%+

当前市值

50%-

当前市值

DCF估值

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

北化股份需要保持100.00%的5年业绩复合增速，其估值将于现价一致"

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150%+

当前市值
100%

50%-

当前市值

周期估值

四分位数线（25%）

四分位数线（50%）

四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

四分位数线（25%）

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四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

财报摘要

项目

2024

评级
ROIC

-1.88%
利润5年增速

--

--
营收5年增速

-4.57%

--
净利率

-1.82%
销售费用/利润率

--
股息率

0.20%

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财报体检

财务排雷 综述：财务可能有隐忧。

项目

数值
货币资金/总资产(%)

33.85%
有息资产负债率(%)

0.31%
财费货币率(%)

-0.02%
应收账款/利润(%)

--
存货/营收(%)

19.62%
经营现金流/利润(%)

-206.95%
有息负债/近3年经营性现金流均值(%)

0.59%
财务费用/近3年经营性现金流均值(%)

-116.52%
流动比率

2.24%
近3年经营性现金流均值/流动负债(%)

2.98%
货币资金/流动负债(%)

188.08%
盈利质量瑕疵数

4

盈利质量 提示：建议关注公司存货状况；公司现金流质量一般，收到的经营性现金流相对利润质量一般；

项目

数值
应收账款/利润环比(%)

--
应收账款/利润3年变动比例(%)

--
存货/营收环比(%)

7.94%
在建工程/利润(%)

--
在建工程/利润环比(%)

--
(应收+在建+存货)/利润环比(%)

--
经营性现金流/利润(%)

-206.95%

大佬持仓

基金经理

基金产品

持有股数
柳军李沐阳

华泰柏瑞中证2000ETF

228600
李佳亮

南方中证2000ETF

50200
谢玮

中信建投远见回报A

11100
李栩

易方达中证2000ETF

7500
王怀勋

东方量化成长灵活配置混合A

5700

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行业相对指标