联化科技
(002250)
总市值：111.00亿
PE(静)：107.62
PE(2025E)：37.60
总股本：9.11亿
PB(静)：1.72
利润(2025E)：2.95亿
研究院小巴
公司去年的ROIC为2.25%，近年生意回报能力不强。公司业绩具有周期性。去年的净利率为2.67%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值不高。从历史年报数据统计来看，公司近10年来中位数ROIC为3.69%，中位投资回报较弱，其中最惨年份2023年的ROIC为-3.2%，投资回报极差。公司历史上的财报相对一般，公司上市来已有年报16份，亏损年份1次，需要仔细研究下有无特殊原因。
公司上市17年以来，累计融资总额21.44亿元，累计分红总额9.43亿元，分红融资比为0.44。
公司业绩主要依靠研发驱动。需要仔细研究这类驱动力背后的实际情况。
公司有息负债较高，注意公司债务风险。
详细数据
研究院小巴
靠谱分析师观点：公司未来成长性超高。
根据该公司历史数据，采用市净率相对估值的方法可能更有效，因为利润随年份波动较大，公司市净率处于近十年来的34.34%分位值，距离近十年来的中位估值还有28.9%的上涨空间。
详细数据
研究院小巴
最近有知名机构关注了公司以下问题：
问：中美贸易战给公司供应链带来一定的风险，请公司如何应对？
答：从新化学物质登记新规出台后、印度企业逐步加入供应链竞争开始，公司逐步布局全球供应链，并购英国基地并实现产品交付、投资建设马来西亚基地。公司近年来致力于搭建全球化服务能力，为客户提供垂直一体化服务。截止目前我们为客户提供了 6 个桥接多地供应链的潜在原药服务项目方案。
详细数据
研究院小巴
以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴
咨询
估值与分析师预测
- DCF估值模型
- 周期平滑估值
- PB
- PE
根据光大证券赵乃迪的业绩预测，通过我们的dcf估值模型计算，联化科技的合理估值约为--元，该公司现值12.18元，现价基于合理估值有0%的低估
150%+
当前市值
50%-
*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险
联化科技需要保持48.70%的5年业绩复合增速，其估值将于现价一致"
150%+
当前市值
100%
50%-
*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险
*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险
分析师赵乃迪对其研究比较深入（预测准确度为43.17%）其最新研报预测如下：
(亿元)
-
年份值
-
2025E3.05
-
2026E4.15
-
2027E5.36
财报摘要
-
项目2024评级
-
ROIC2.25%
-
利润5年增速-5.96%--
-
营收5年增速5.79%--
-
净利率2.66%
-
销售费用/利润率30.41%
-
股息率0.31%
财报体检
财务排雷 综述：财务可能有隐忧。
-
项目数值
-
货币资金/总资产(%)--
-
有息资产负债率(%)29.07%
-
财费货币率(%)0.07%
-
应收账款/利润(%)1454.13%
-
存货/营收(%)42.22%
-
经营现金流/利润(%)1199.56%
-
有息负债/近3年经营性现金流均值(%)4.04%
-
财务费用/近3年经营性现金流均值(%)7.47%
-
流动比率1.29%
-
近3年经营性现金流均值/流动负债(%)31.94%
-
货币资金/流动负债(%)32.69%
-
盈利质量瑕疵数3
盈利质量 提示：建议关注公司应收账款状况；建议关注公司存货状况；
-
项目数值
-
应收账款/利润环比(%)22.37%
-
应收账款/利润3年变动比例(%)347.76%
-
存货/营收环比(%)-2.32%
-
在建工程/利润(%)131.71%
-
在建工程/利润环比(%)19.52%
-
(应收+在建+存货)/利润环比(%)6.31%
-
经营性现金流/利润(%)1199.56%
大佬持仓
-
基金经理基金产品持有股数
-
杨谷诺安先锋混合A10642254
-
左金保长信量化先锋混合A1281700
-
朱恒红南方策略优化混合788200
-
张学明中欧价值精选混合A601600
-
左金保长信量化中小盘股票A488800
行业相对指标
相关评级
相关评级
价投圈与资讯
