恩华药业诊断（beta）by 价投圈小巴（股票版chart ”ppt”）

恩华药业

(002262)

总市值：251.31亿

PE(静)：21.97

PE(2025E)：19.10

总股本：10.16亿

PB(静)：3.27

利润(2025E)：13.15亿

研究院小巴

生意好坏

公司去年的ROIC为16.19%，生意回报能力强。去年的净利率为20.02%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值高。从历史年报数据统计来看，公司近10年来中位数ROIC为16.28%，中位投资回报好，其中最惨年份2016年的ROIC为12.93%，投资回报也较好。公司历史上的财报相对良好。

生意模式

公司业绩主要依靠营销驱动。需要仔细研究这类驱动力背后的实际情况。

详细数据

研究院小巴

靠谱分析师观点：公司未来稳健成长。

公司商业模式常年稳定，推荐使用绝对估值来预估公司现值，根据准确率较高的分析师（华泰证券的代雯预测准确率为84.01%）的业绩预测数据和我们的估值模型建模，公司合理估值应是27.72元，公司股价距离该估值还有12.03%的上涨空间，分析师预测该公司未来3年业绩复合增速为15.59%。

详细数据

研究院小巴

该公司被1位投资大佬持有，该大佬最近还加仓了，持有该公司的知名大佬包括中信建投基金的栾江伟，在2024年的证星公募基金经理顶投榜中排名前五十，其现任基金总规模为33.44亿元，已累计从业9年188天。

详细数据

研究院小巴

以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴

咨询

估值与分析师预测

小巴估值: --

回归空间: --

DCF估值模型
周期平滑估值
PB
PE

根据华泰证券代雯的业绩预测，通过我们的dcf估值模型计算，恩华药业的合理估值约为27.71元，该公司现值24.74元，现价基于合理估值有12.02%的低估

150%+

当前市值

50%-

当前市值

DCF估值

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

恩华药业需要保持8.40%的10年业绩复合增速，其估值将于现价一致"

查看>

150%+

当前市值
100%

50%-

当前市值

周期估值

四分位数线（25%）

四分位数线（50%）

四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

四分位数线（25%）

四分位数线（50%）

四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

分析师代雯对其研究比较深入（预测准确度为84.00%）其最新研报预测如下：

预测净利润
(亿元)

年份

值
2025E

13.19
2026E

15.24
2027E

17.66

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财报摘要

项目

2024

评级
ROIC

16.19%
利润5年增速

13.66%

--
营收5年增速

6.54%

--
净利率

20.02%
销售费用/利润率

173.55%
股息率

1.53%

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财报体检

财务排雷 综述：财务相对健康。

项目

数值
货币资金/总资产(%)

42.00%
有息资产负债率(%)

0.67%
财费货币率(%)

-0.00%
应收账款/利润(%)

144.53%
存货/营收(%)

13.04%
经营现金流/利润(%)

80.11%
有息负债/近3年经营性现金流均值(%)

0.06%
财务费用/近3年经营性现金流均值(%)

-1.84%
流动比率

6.05%
近3年经营性现金流均值/流动负债(%)

117.76%
货币资金/流动负债(%)

468.23%
盈利质量瑕疵数

3

盈利质量 提示：建议关注公司应收账款状况；

项目

数值
应收账款/利润环比(%)

-1.98%
应收账款/利润3年变动比例(%)

56.14%
存货/营收环比(%)

11.72%
在建工程/利润(%)

27.69%
在建工程/利润环比(%)

4.13%
(应收+在建+存货)/利润环比(%)

2.15%
经营性现金流/利润(%)

80.11%

大佬持仓

基金经理

基金产品

持有股数
罗文杰

南方中证500ETF

9051672
马君王帅

银华中证创新药产业ETF

5736890
赵鹏飞

汇添富高端制造股票A

3300000
刘苏

景顺长城价值边际灵活配置混合A

3166860
邹立虎

景顺长城能源基建混合A

2657348

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行业相对指标