桂林三金

(002275)

总市值：84.02亿

PE(静)：16.11

PE(2025E)：16.41

总股本：5.88亿

PB(静)：2.68

利润(2025E)：5.12亿

研究院小巴

生意好坏

公司去年的ROIC为14.55%，生意回报能力强。去年的净利率为23.77%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值高。从历史年报数据统计来看，公司近10年来中位数ROIC为13.25%，中位投资回报一般，其中最惨年份2020年的ROIC为8.14%，投资回报也较好。公司历史上的财报相对良好。

融资分红

公司上市16年以来，累计融资总额9.11亿元，累计分红总额46.11亿元，分红融资比为5.06。

生意模式

公司业绩主要依靠营销驱动。需要仔细研究这类驱动力背后的实际情况。

详细数据

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靠谱分析师观点：公司未来稳健成长。

公司商业模式常年稳定，推荐使用绝对估值来预估公司现值，根据准确率较高的分析师（长城证券的刘鹏预测准确率为82.32%）的业绩预测数据和我们的估值模型建模，公司合理估值应是15.01元，公司股价距离该估值还有4.94%的上涨空间，分析师预测该公司未来3年业绩复合增速为5.64%。

详细数据

研究院小巴

最近有知名机构关注了公司以下问题：

问：未来公司销售费用投入以及销售费用率是否会有变化？

答：从近年的销售费用率来看，公司对销售费用投放使用把控较为严格，呈现出愈加精准化，有侧重的投放趋势。目前，公司的一线品种销售费用率会相对较低，销售费用的投放使用重点向二、三线品种倾斜，并根据产品的销售进度和市场变化做出相应调整，比如三金颗粒、舒咽清喷雾剂等在培育阶段会给予较大的支持，一旦达到一定的体量费用会有所调整。公司总体销售费用和公司的销售收入是相互匹配的，全年的销售费用率不会有很大变化。


详细数据

研究院小巴

以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴

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估值与分析师预测

小巴估值: --
回归空间: --
  • DCF估值模型
  • 周期平滑估值
  • PB
  • PE

根据长城证券刘鹏的业绩预测，通过我们的dcf估值模型计算，桂林三金的合理估值约为15.00元，该公司现值14.30元，现价基于合理估值有4.94%的低估

150%+

当前市值

50%-

当前市值

DCF估值

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

桂林三金需要保持15.90%的5年业绩复合增速，其估值将于现价一致"

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150%+

当前市值
100%

50%-

当前市值

周期估值

四分位数线（25%）

四分位数线（50%）

四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

四分位数线（25%）

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四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

分析师刘鹏对其研究比较深入（预测准确度为82.31%）其最新研报预测如下：

预测净利润
(亿元)
  • 年份
    值
  • 2025E
    5.12
  • 2026E
    5.82
  • 2027E
    --
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财报摘要

  • 项目
    2024
    评级
  • ROIC
    14.54%
  • 利润5年增速
    1.56%
    --
  • 营收5年增速
    5.98%
    --
  • 净利率
    23.77%
  • 销售费用/利润率
    141.28%
  • 股息率
    2.55%
更多>

财报体检

财务排雷 综述：财务相对健康。

  • 项目
    数值
  • 货币资金/总资产(%)
    45.57%
  • 有息资产负债率(%)
    14.67%
  • 财费货币率(%)
    -0.01%
  • 应收账款/利润(%)
    39.12%
  • 存货/营收(%)
    10.18%
  • 经营现金流/利润(%)
    112.80%
  • 有息负债/近3年经营性现金流均值(%)
    1.14%
  • 财务费用/近3年经营性现金流均值(%)
    -2.88%
  • 流动比率
    2.98%
  • 近3年经营性现金流均值/流动负债(%)
    71.49%
  • 货币资金/流动负债(%)
    254.17%
  • 盈利质量瑕疵数
    3

盈利质量 提示：建议关注公司应收账款状况；

  • 项目
    数值
  • 应收账款/利润环比(%)
    136.04%
  • 应收账款/利润3年变动比例(%)
    79.25%
  • 存货/营收环比(%)
    7.23%
  • 在建工程/利润(%)
    15.17%
  • 在建工程/利润环比(%)
    13.78%
  • (应收+在建+存货)/利润环比(%)
    39.04%
  • 经营性现金流/利润(%)
    112.80%

大佬持仓

  • 基金经理
    基金产品
    持有股数
  • 邓栋 吕姝仪 蔡丹
    宝盈祥颐定期开放混合A
    70400
  • 许利明
    华夏安盈稳健养老目标一年持有混合(FOF)A
    4000
  • 张炀
    华夏聚泓优选一年持有混合(FOF)A
    1200
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行业相对指标

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