光迅科技

(002281)

总市值：500.17亿

PE(静)：75.63

PE(2025E)：50.23

总股本：8.07亿

PB(静)：5.11

利润(2025E)：9.96亿

研究院小巴

生意好坏

公司去年的ROIC为6.13%，历来生意回报能力一般。去年的净利率为7.93%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值一般。从历史年报数据统计来看，公司近10年来中位数ROIC为7.01%，中位投资回报较弱，其中最惨年份2019年的ROIC为6%，投资回报一般。公司历史上的财报相对良好。

偿债能力

公司现金资产非常健康。

生意模式

公司业绩主要依靠研发及资本开支驱动，还需重点关注公司资本开支项目是否划算以及资本支出是否刚性面临资金压力。需要仔细研究这类驱动力背后的实际情况。

详细数据

研究院小巴

靠谱分析师观点：公司未来成长性高。

公司商业模式常年稳定，推荐使用绝对估值来预估公司现值，根据准确率较高的分析师（民生证券的马佳伟预测准确率为84.08%）的业绩预测数据和我们的估值模型建模，公司合理估值应是31.09元，公司股价距离该估值还有49.85%的下跌空间，分析师预测该公司未来3年业绩复合增速为42.16%，（建议仔细阅读该分析师观点与该公司近期财报，避免因业绩线性外推问题造成预期增速虚高）。

详细数据

研究院小巴

最近有知名机构关注了公司以下问题：

问：公司针对国内下半年及明年光模块的需求展望和目标是怎样的？

答：国内主要资讯商资本开支同比去年均出现增长，光迅科技作为行业第一梯队，与主要客户保持长期合作。预计明年国内市场总体仍将延续增长态势。


详细数据

研究院小巴

以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴

咨询

估值与分析师预测

小巴估值: --
回归空间: --
  • DCF估值模型
  • 周期平滑估值
  • PB
  • PE

根据民生证券马佳伟的业绩预测，通过我们的dcf估值模型计算，光迅科技的合理估值约为31.08元，该公司现值61.99元，当前市值高于合理估值，现价基于合理估值有49.85%的溢价

150%+

当前市值

50%-

当前市值

DCF估值

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

光迅科技需要保持57.80%的5年业绩复合增速，其估值将于现价一致"

查看>

150%+

当前市值
100%

50%-

当前市值

周期估值

四分位数线（25%）

四分位数线（50%）

四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

四分位数线（25%）

四分位数线（50%）

四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

分析师马佳伟对其研究比较深入（预测准确度为84.08%）其最新研报预测如下：

预测净利润
(亿元)
  • 年份
    值
  • 2025E
    11.04
  • 2026E
    15.05
  • 2027E
    19.00
更多>

财报摘要

  • 项目
    2024
    评级
  • ROIC
    6.13%
  • 利润5年增速
    14.02%
    --
  • 营收5年增速
    9.15%
    --
  • 净利率
    7.93%
  • 销售费用/利润率
    31.10%
  • 股息率
    0.63%
更多>

财报体检

财务排雷 综述：财务可能有隐忧。

  • 项目
    数值
  • 货币资金/总资产(%)
    --
  • 有息资产负债率(%)
    2.47%
  • 财费货币率(%)
    -0.01%
  • 应收账款/利润(%)
    187.83%
  • 存货/营收(%)
    74.74%
  • 经营现金流/利润(%)
    -96.91%
  • 有息负债/近3年经营性现金流均值(%)
    1.15%
  • 财务费用/近3年经营性现金流均值(%)
    -17.11%
  • 流动比率
    2.10%
  • 近3年经营性现金流均值/流动负债(%)
    10.36%
  • 货币资金/流动负债(%)
    123.29%
  • 盈利质量瑕疵数
    3

盈利质量 提示：建议关注公司应收账款状况；建议关注公司存货状况；公司现金流质量一般，收到的经营性现金流相对利润质量一般；

  • 项目
    数值
  • 应收账款/利润环比(%)
    -27.65%
  • 应收账款/利润3年变动比例(%)
    -41.34%
  • 存货/营收环比(%)
    0.26%
  • 在建工程/利润(%)
    11.65%
  • 在建工程/利润环比(%)
    32.11%
  • (应收+在建+存货)/利润环比(%)
    -5.53%
  • 经营性现金流/利润(%)
    -96.91%

大佬持仓

  • 基金经理
    基金产品
    持有股数
  • 罗文杰
    南方中证500ETF
    7055617
  • 张湛
    易方达中证人工智能主题ETF
    3953733
  • 雷涛 陆阳
    德邦鑫星价值灵活配置混合A
    2979948
  • 艾小军
    国泰中证全指通信设备ETF
    2919026
  • 林海
    易方达价值成长混合
    2499953
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