博深股份诊断（beta）by 价投圈小巴（股票版chart ”ppt”）

博深股份

(002282)

总市值：37.51亿

PE(静)：19.56

PE(2025E)：--

总股本：5.27亿

PB(静)：1.03

利润(2025E)：--

研究院小巴

生意好坏

公司去年的ROIC为5.13%，生意回报能力一般。去年的净利率为11.4%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值一般。从历史年报数据统计来看，公司近10年来中位数ROIC为3.96%，中位投资回报较弱，其中最惨年份2015年的ROIC为1.24%，投资回报一般。公司历史上的财报相对一般。

偿债能力

公司现金资产非常健康。

融资分红

公司上市16年以来，累计融资总额25.93亿元，累计分红总额5.95亿元，分红融资比为0.23。

生意模式

公司业绩主要依靠股权融资驱动。需要仔细研究这类驱动力背后的实际情况。

详细数据

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公司商业模式常年稳定，推荐使用绝对估值来预估公司现值，该公司业务较难准确预测，建议用保守方式检视当前估值水平，如果按照当前市值回推，该公司未来5年业绩复合增速要达到18.5%，能撑起当前市值。

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最近有知名机构关注了公司以下问题：

问：董事会秘书井成铭介绍了公司的基本情况，与投资者就公司的经营进行了互动交流。主要内容如下：

答：公司控股股东铁投集团是山东省政府设立的山东省辖内高速铁路建设的主体企业，企业定位为支持山东省综合交通特别是高铁等重大基础设施建设，推动产业融合、协作发展的投融资主体。铁投集团坚持“主业+科创”，以新质生产力为主导，重点发展新能源、新材料、新装备三大产业，拟将博深股份打造为铁投集团新装备产业的重要平台和载体。

公司将坚持内生增长与外延并购相结合的发展思路，充分挖掘和利用集团赋能，持续加强与铁投集团在项目合作、投资并购等方面的战略协同与交流沟通。

2. 公司是否考虑过向人工智能产业转型？

公司的主营业务包括金刚石工具、涂附磨具和轨交装备零部件三个板块，未来发展将立足基础工业品、高端装备、新材料等领域，积极捕捉新领域的增长机会，但是目前没有人工智能方面的研究。

3. 常州金牛研磨生产的涂附磨具是否有向下游开展业务的计划？

常州金牛研磨主营业务是砂纸、砂布的研发、生产和销售，目前主要以大卷产品为主，客户购买大卷之后经过进一步加工形成千叶轮、百叶盘等终端产品。公司未来将不断探索在行业价值链上与客户共赢协作的可能性，同时发挥美国子公司市场和渠道优势和金牛研磨产品优势，通过与成品制造商等战略客户的紧密合作，共同推动涂附磨具产品在海外市场的扩展。

4. 公司在内贸方面有没有什么规划？

未来国内市场仍有开拓空间，公司在内贸方面将充分发挥近几年“深练内功”积累的竞争优势，重点围绕成本领先和规模效应展开，加强团队建设、拓宽销售渠道、优化资源配置，依托技术创新和产品升级，不断提升产品竞争力。

5. 公司在市值管理方面有什么计划？

公司始终高度重视市值管理，坚持稳健经营、做好主业，努力提升公司可持续发展能力，坚持与投资者共同分享发展成果，上市以来坚持每年进行现金分红，报投资者。公司将继续做好经营，提高盈利能力，报投资者，同时加强与投资者沟通交流，积极向市场传递公司价值。

6. 公司未来是否有其他并购计划？并购方向是什么？

公司在遴选项目时会考虑业务协同性、团队契合度、产业前景等因素，在当前经济环境下，我们会更加审慎地评估并购相关风险，在控制风险的前提下，积极研究在先进制造领域的商业机会，如有需披露的相关事项公司将及时披露。

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以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴

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估值与分析师预测

小巴估值: --

回归空间: --

DCF估值模型
周期平滑估值
PB
PE

根据的业绩预测，通过我们的dcf估值模型计算，博深股份的合理估值约为--元，该公司现值7.12元，现价基于合理估值有0%的低估

150%+

当前市值

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当前市值

DCF估值

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

博深股份需要保持18.50%的5年业绩复合增速，其估值将于现价一致"

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当前市值
100%

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周期估值

四分位数线（25%）

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*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

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*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

分析师丁健对其研究比较深入（预测准确度为14.26%）其最新研报预测如下：

财报摘要

项目

2024

评级
ROIC

5.13%
利润5年增速

22.90%

--
营收5年增速

7.55%

--
净利率

11.40%
销售费用/利润率

28.13%
股息率

2.42%

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财报体检

财务排雷 综述：财务相对健康。

项目

数值
货币资金/总资产(%)

17.41%
有息资产负债率(%)

0.01%
财费货币率(%)

-0.01%
应收账款/利润(%)

249.17%
存货/营收(%)

26.29%
经营现金流/利润(%)

87.26%
有息负债/近3年经营性现金流均值(%)

0.00%
财务费用/近3年经营性现金流均值(%)

-4.44%
流动比率

6.05%
近3年经营性现金流均值/流动负债(%)

84.06%
货币资金/流动负债(%)

352.12%
盈利质量瑕疵数

2

盈利质量 提示：建议关注公司应收账款状况；建议关注公司存货状况；

项目

数值
应收账款/利润环比(%)

22.55%
应收账款/利润3年变动比例(%)

39.76%
存货/营收环比(%)

-0.00%
在建工程/利润(%)

2.62%
在建工程/利润环比(%)

-70.11%
(应收+在建+存货)/利润环比(%)

8.95%
经营性现金流/利润(%)

87.26%

大佬持仓

基金经理

基金产品

持有股数
许一尊

汇添富中证800指数增强A

135400

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行业相对指标