亚太股份诊断（beta）by 价投圈小巴（股票版chart ”ppt”）

亚太股份

(002284)

总市值：101.92亿

PE(静)：47.86

PE(2025E)：22.44

总股本：7.39亿

PB(静)：3.18

利润(2025E)：4.54亿

研究院小巴

生意好坏

公司去年的ROIC为3.85%，生意回报能力不强。去年的净利率为5.02%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值一般。从历史年报数据统计来看，公司近10年来中位数ROIC为2.05%，中位投资回报较弱，其中最惨年份2019年的ROIC为-1.1%，投资回报极差。公司历史上的财报非常一般，公司上市来已有年报15份，亏损年份1次，需要仔细研究下有无特殊原因。

偿债能力

公司现金资产非常健康。

生意模式

公司业绩主要依靠研发驱动。需要仔细研究这类驱动力背后的实际情况。

风险点

公司有息负债较高，注意公司债务风险。

详细数据

研究院小巴

靠谱分析师观点：公司未来成长性高。

根据该公司历史数据，采用市净率相对估值的方法可能更有效，因为利润随年份波动较大，公司市净率处于近十年来的82.72%分位值，距离近十年来的中位估值还有28%的下跌空间。

详细数据

研究院小巴

最近有知名机构关注了公司以下问题：

问：公司今年毛利率升的原因主要有哪些？

答：受益于国内汽车销量的增长及公司国际市场新项目的上量，规模效应逐渐显现；同时公司持续优化产品结构，推动内部降本增效、工艺优化等工作，有效提升制造能力，产品毛利率同比提升，推动公司业绩稳步增长。

详细数据

研究院小巴

以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴

咨询

估值与分析师预测

小巴估值: --

回归空间: --

DCF估值模型
周期平滑估值
PB
PE

根据长城证券金瑞的业绩预测，通过我们的dcf估值模型计算，亚太股份的合理估值约为10.06元，该公司现值13.79元，当前市值高于合理估值，现价基于合理估值有27%的溢价

150%+

当前市值

50%-

当前市值

DCF估值

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

亚太股份需要保持51.50%的5年业绩复合增速，其估值将于现价一致"

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150%+

当前市值
100%

50%-

当前市值

周期估值

四分位数线（25%）

四分位数线（50%）

四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

四分位数线（25%）

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四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

分析师金瑞对其研究比较深入（预测准确度为80.76%）其最新研报预测如下：

预测净利润
(亿元)

年份

值
2025E

4.54
2026E

5.59
2027E

6.62

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财报摘要

项目

2024

评级
ROIC

3.84%
利润5年增速

26.57%

--
营收5年增速

6.00%

--
净利率

5.01%
销售费用/利润率

38.27%
股息率

0.51%

更多>

财报体检

财务排雷 综述：财务可能有隐忧。

项目

数值
货币资金/总资产(%)

46.73%
有息资产负债率(%)

20.19%
财费货币率(%)

-0.02%
应收账款/利润(%)

453.90%
存货/营收(%)

20.93%
经营现金流/利润(%)

370.05%
有息负债/近3年经营性现金流均值(%)

2.55%
财务费用/近3年经营性现金流均值(%)

-7.65%
流动比率

1.31%
近3年经营性现金流均值/流动负债(%)

21.63%
货币资金/流动负债(%)

127.76%
盈利质量瑕疵数

2

盈利质量 提示：建议关注公司应收账款状况；建议关注公司存货状况；

项目

数值
应收账款/利润环比(%)

-13.69%
应收账款/利润3年变动比例(%)

-68.28%
存货/营收环比(%)

14.87%
在建工程/利润(%)

44.17%
在建工程/利润环比(%)

34.61%
(应收+在建+存货)/利润环比(%)

-0.69%
经营性现金流/利润(%)

370.05%

大佬持仓

基金经理

基金产品

持有股数
张学明

中欧景气精选混合A

4420500
王平

招商量化精选股票发起式A

2605000
王平

招商成长量化选股股票A

2100500
黄波

光大保德信信用添益债券A

2000000
杨超

天弘中证1000指数增强A

626900

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行业相对指标