信立泰诊断（beta）by 价投圈小巴（股票版chart ”ppt”）

信立泰

(002294)

总市值：530.32亿

PE(静)：88.15

PE(2025E)：78.85

总股本：11.15亿

PB(静)：5.94

利润(2025E)：6.72亿

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生意好坏

公司去年的ROIC为6.75%，生意回报能力一般。去年的净利率为15.08%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值高。从历史年报数据统计来看，公司近10年来中位数ROIC为8.3%，中位投资回报一般，其中最惨年份2020年的ROIC为0.5%，投资回报一般。公司历史上的财报相对良好。

融资分红

公司上市16年以来，累计融资总额31.48亿元，累计分红总额72.43亿元，分红融资比为2.3。

生意模式

公司业绩主要依靠研发及营销驱动。需要仔细研究这类驱动力背后的实际情况。

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靠谱分析师观点：公司未来稳健成长。

公司商业模式常年稳定，推荐使用绝对估值来预估公司现值，该公司业务较难准确预测，建议用保守方式检视当前估值水平，如果按照当前市值回推，该公司未来5年业绩复合增速要达到61.3%这种爆表速度，才能撑起当前市值，市场对其预期可能过热。

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最近有知名机构关注了公司以下问题：

问：公司主要项目的临床研发进展？

答：我们围绕慢病领域管线，进行阶梯式创新；以心脑血管为核心，重点布局心肾代谢综合征相关疾病。目前，有多个项目已申报上市，正在药监局审评，包括S086（高血压）、0108、恩那度司他（腹透和血透），以及长效特立帕肽周制剂。S086（慢性心衰）、PCSK9生物降脂药003、0130等正处于III期临床阶段；在II期临床阶段的包括正进行MRCT国际多中心临床试验的慢性心衰药物JK07、口服小分子的GLP-1药物112、内皮素受体拮抗剂120等。DC药物JK06、醛固酮合酶抑制剂140等则处于I期临床阶段。今年，在血脂、肥胖、代谢等领域，我们争取4个产品递交IND。年初140已获得未受控高血压适应症的IND批件，后续陆续启动其他适应症研究。

目前公司整体在研项目103项，化学药71项（创新产品45个），生物药20项（创新产品15个），涉及到小分子、单抗、多抗、DC、多肽、环肽、基因编辑等分子类型。另外医疗器械在研项目12项。今年的研究重点包括多肽和环肽的技术开发，例如多肽长效和环肽口服及技术问题，在代谢领域会针对多机制代谢疾病药物进行开发，构筑多靶点降脂类药物的研发矩阵。

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以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴

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