美盈森诊断（beta）by 价投圈小巴（股票版chart ”ppt”）

美盈森

(002303)

总市值：65.54亿

PE(静)：23.27

PE(2025E)：--

总股本：15.31亿

PB(静)：1.47

利润(2025E)：--

研究院小巴

生意好坏

公司去年的ROIC为4.17%，历来生意回报能力不强。去年的净利率为7.11%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值一般。从历史年报数据统计来看，公司近10年来中位数ROIC为4.93%，中位投资回报较弱，其中最惨年份2021年的ROIC为1.84%，投资回报一般。公司历史上的财报相对一般。

偿债能力

公司现金资产非常健康。

生意模式

公司业绩主要依靠营销驱动。需要仔细研究这类驱动力背后的实际情况。

详细数据

研究院小巴

公司商业模式常年稳定，推荐使用绝对估值来预估公司现值，该公司业务较难准确预测，建议用保守方式检视当前估值水平，如果按照当前市值回推，该公司未来5年业绩复合增速要达到22.5%，才能撑起当前市值。

详细数据

研究院小巴

最近有知名机构关注了公司以下问题：

问：包装企业的差异化体现在哪里?包括出海的差别?

答：行业领先企业在研发设计、产品品质、客户资源及客户服务等方面具有较强的综合竞争优势。在出海布局上,大型高端包装工厂的资本开支也比较大,对于中小企业是一个挑战。如果在海外没有较强的客户基础,前往投资也会面临较大的市场压力。

详细数据

研究院小巴

以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴

咨询

估值与分析师预测

小巴估值: --

回归空间: --

DCF估值模型
周期平滑估值
PB
PE

根据的业绩预测，通过我们的dcf估值模型计算，美盈森的合理估值约为--元，该公司现值4.29元，现价基于合理估值有0%的低估

150%+

当前市值

50%-

当前市值

DCF估值

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

美盈森需要保持22.50%的5年业绩复合增速，其估值将于现价一致"

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150%+

当前市值
100%

50%-

当前市值

周期估值

四分位数线（25%）

四分位数线（50%）

四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

四分位数线（25%）

四分位数线（50%）

四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

分析师吕沛航对其研究比较深入（预测准确度为15.16%）其最新研报预测如下：

财报摘要

项目

2024

评级
ROIC

4.16%
利润5年增速

-4.96%

--
营收5年增速

3.38%

--
净利率

7.10%
销售费用/利润率

101.95%
股息率

3.98%

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财报体检

财务排雷 综述：财务可能有隐忧。

项目

数值
货币资金/总资产(%)

24.17%
有息资产负债率(%)

19.18%
财费货币率(%)

-0.02%
应收账款/利润(%)

401.11%
存货/营收(%)

8.36%
经营现金流/利润(%)

154.48%
有息负债/近3年经营性现金流均值(%)

3.03%
财务费用/近3年经营性现金流均值(%)

-9.11%
流动比率

1.39%
近3年经营性现金流均值/流动负债(%)

22.59%
货币资金/流动负债(%)

86.30%
盈利质量瑕疵数

2

盈利质量 提示：建议关注公司应收账款状况；

项目

数值
应收账款/利润环比(%)

-1.94%
应收账款/利润3年变动比例(%)

-64.36%
存货/营收环比(%)

-6.28%
在建工程/利润(%)

9.26%
在建工程/利润环比(%)

-42.56%
(应收+在建+存货)/利润环比(%)

-4.13%
经营性现金流/利润(%)

154.48%

大佬持仓

基金经理

基金产品

持有股数
邓童尹晓红

招商安和债券A

1194700
余斌

大摩多因子策略混合

1167900
许一尊

汇添富沪深300指数增强A

1132800
曲径

中欧数据挖掘混合A

1091300
许一尊

汇添富中证500指数增强A

966600

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行业相对指标