洋河股份诊断（beta）by 价投圈小巴（股票版chart ”ppt”）

洋河股份

(002304)

总市值：1150.92亿

PE(静)：11.49

PE(2025E)：13.77

总股本：15.06亿

PB(静)：2.15

利润(2025E)：83.57亿

研究院小巴

生意好坏

公司去年的ROIC为18.57%，生意回报能力极强。去年的净利率为30.25%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值极高。

偿债能力

公司现金资产非常健康。

融资分红

公司上市16年以来，累计融资总额27.00亿元，累计分红总额529.05亿元，分红融资比为19.59。

详细数据

研究院小巴

靠谱分析师观点：公司未来利润增速下降。

公司商业模式常年稳定，推荐使用绝对估值来预估公司现值，该公司业务较难准确预测，建议用保守方式检视当前估值水平，如果按照当前市值回推，该公司未来5年业绩复合增速只要达到0.1%，就能撑起当前市值。

该公司历来财报较为好看，当前静态估值低于15倍，若非夕阳行业建议关注。

详细数据

研究院小巴

该公司被1位投资大佬持有，持有该公司的知名大佬包括易方达基金的张坤，在2024年的证星公募基金经理顶投榜中排名前十，其现任基金总规模为589.41亿元，已累计从业12年188天，综合其过往业绩分析，该基金经理基本面选股能力出众，擅长挖掘价值股和成长股。

详细数据

研究院小巴

以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴

咨询

估值与分析师预测

小巴估值: --

回归空间: --

DCF估值模型
周期平滑估值
PB
PE

根据平安证券张晋溢的业绩预测，通过我们的dcf估值模型计算，洋河股份的合理估值约为88.90元，该公司现值76.40元，现价基于合理估值有16.37%的低估

150%+

当前市值

50%-

当前市值

DCF估值

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

洋河股份需要保持0.10%的10年业绩复合增速，其估值将于现价一致"

查看>

150%+

当前市值
100%

50%-

当前市值

周期估值

目前该股PB 2.15位于2.31%分位，根据公司历史财务数据和pb历史表现估算该股相对估值在155.98元至175.05元之间，现价基于相对估值约有53.84%左右的低估

99.75

1.68

四分位数线（25%）

四分位数线（50%）

四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

目前该股PE 13.72位于4.86%分位，公司历来财报比较优秀，根据pe历史表现估算该股相对估值在110.77元至125.41元之间

99.58

2.22

四分位数线（25%）

四分位数线（50%）

四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

分析师沈昊对其研究比较深入（预测准确度为89.71%）其最新研报预测如下：

财报摘要

项目

2023

评级
ROIC

18.57%
利润5年增速

5.95%

--
营收5年增速

6.51%

--
净利率

30.25%
销售费用/利润率

53.78%
股息率

4.66%

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财报体检

财务排雷 综述：财务相对健康。

项目

数值
货币资金/总资产(%)

42.32%
有息资产负债率(%)

0.03%
财费货币率(%)

-0.03%
应收账款/利润(%)

0.03%
存货/营收(%)

55.89%
经营现金流/利润(%)

61.20%
有息负债/近3年经营性现金流均值(%)

0.00%
财务费用/近3年经营性现金流均值(%)

-9.01%
流动比率

4.66%
近3年经营性现金流均值/流动负债(%)

96.64%
货币资金/流动负债(%)

313.77%
盈利质量瑕疵数

2

盈利质量 提示：合同负债/利润环比增长26.11%，经销商拿货意愿大；

项目

数值
应收账款/利润环比(%)

-73.04%
应收账款/利润3年变动比例(%)

--
存货/营收环比(%)

2.83%
在建工程/利润(%)

17.49%
在建工程/利润环比(%)

17.46%
(应收+在建+存货)/利润环比(%)

3.90%
经营性现金流/利润(%)

61.20%

大佬持仓

基金经理

基金产品

持有股数
侯昊

招商中证白酒指数A

46945193
张坤

易方达蓝筹精选混合

36000006
柳军

华泰柏瑞沪深300ETF

10413792
张羽翔

鹏华中证酒ETF

8173976
余海燕庞亚平

易方达沪深300ETF

7177456

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行业相对指标