洋河股份诊断（beta）by 价投圈小巴（股票版chart ”ppt”）

洋河股份

(002304)

总市值：1054.51亿

PE(静)：15.80

PE(2025E)：25.88

总股本：15.06亿

PB(静)：2.15

利润(2025E)：40.74亿

研究院小巴

生意好坏

公司去年的ROIC为11.64%，生意回报能力一般。去年的净利率为23.09%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值高。从历史年报数据统计来看，公司近10年来中位数ROIC为20.29%，中位投资回报好，其中最惨年份2024年的ROIC为11.64%，投资回报也较好。公司历史上的财报较为好看。

偿债能力

公司现金资产非常健康。

生意模式

公司业绩主要依靠营销驱动。需要仔细研究这类驱动力背后的实际情况。

详细数据

研究院小巴

靠谱分析师观点：公司未来利润增速下降。

公司业绩有周期波动，但历来财报还算可以，假设未来盈利水平处于25%分位，可以光收股息就能达到无风险利率的2倍以上，若公司和所处行业依然有发展前景则建议关注。

详细数据

研究院小巴

以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴

咨询

估值与分析师预测

小巴估值: --

回归空间: --

DCF估值模型
周期平滑估值
PB
PE

根据华西证券王厚的业绩预测，通过我们的dcf估值模型计算，洋河股份的合理估值约为58.58元，该公司现值70.00元，当前市值高于合理估值，现价基于合理估值有16.31%的溢价

150%+

当前市值

50%-

当前市值

DCF估值

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

洋河股份需要保持5.20%的5年业绩复合增速，其估值将于现价一致"

查看>

150%+

当前市值
100%

50%-

当前市值

周期估值

四分位数线（25%）

四分位数线（50%）

四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

四分位数线（25%）

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四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

分析师王厚对其研究比较深入（预测准确度为77.66%）其最新研报预测如下：

预测净利润
(亿元)

年份

值
2025E

44.27
2026E

54.18
2027E

56.92

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财报摘要

项目

2024

评级
ROIC

11.64%
利润5年增速

0.83%

--
营收5年增速

4.54%

--
净利率

23.08%
销售费用/利润率

82.66%
股息率

3.37%

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财报体检

财务排雷 综述：财务相对健康。

项目

数值
货币资金/总资产(%)

37.33%
有息资产负债率(%)

0.19%
财费货币率(%)

-0.03%
应收账款/利润(%)

0.07%
存货/营收(%)

66.05%
经营现金流/利润(%)

69.36%
有息负债/近3年经营性现金流均值(%)

0.02%
财务费用/近3年经营性现金流均值(%)

-12.72%
流动比率

3.74%
近3年经营性现金流均值/流动负债(%)

44.08%
货币资金/流动负债(%)

209.94%
盈利质量瑕疵数

3

盈利质量

项目

数值
应收账款/利润环比(%)

-44.63%
应收账款/利润3年变动比例(%)

128.78%
存货/营收环比(%)

2.59%
在建工程/利润(%)

23.10%
在建工程/利润环比(%)

2.71%
(应收+在建+存货)/利润环比(%)

2.58%
经营性现金流/利润(%)

69.36%

大佬持仓

基金经理

基金产品

持有股数
侯昊

招商中证白酒指数A

49192216
柳军

华泰柏瑞沪深300ETF

10743859
张羽翔

鹏华中证酒ETF

10005584
余海燕庞亚平

易方达沪深300ETF

7653756
赵宗庭

华夏沪深300ETF

5612353

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行业相对指标