焦点科技诊断（beta）by 价投圈小巴（股票版chart ”ppt”）

焦点科技

(002315)

总市值：152.84亿

PE(静)：40.34

PE(2025E)：26.19

总股本：3.17亿

PB(静)：6.35

利润(2025E)：5.84亿

研究院小巴

生意好坏

公司去年的ROIC为13.93%，生意回报能力强。去年的净利率为25.17%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值高。

融资分红

公司上市16年以来，累计融资总额12.34亿元，累计分红总额23.80亿元，分红融资比为1.93。

生意模式

公司业绩主要依靠营销驱动。需要仔细研究这类驱动力背后的实际情况。

详细数据

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靠谱分析师观点：公司未来成长性高。

公司商业模式常年稳定，推荐使用绝对估值来预估公司现值，根据准确率较高的分析师（中金公司的姚泽宇预测准确率为84.84%）的业绩预测数据和我们的估值模型建模，公司合理估值应是30.76元，公司股价距离该估值还有36.15%的下跌空间，分析师预测该公司未来3年业绩复合增速为28.85%。

详细数据

研究院小巴

最近有知名机构关注了公司以下问题：

问：焦点科技 AI 产品及发展历程介绍

答：焦点科技属于较早思索 I 应用落地的企业，对 I 作为长期业务发展方向持有坚定的信念。2023 年，焦点科技经深入剖析自身于行业发展浪潮里所处的位置以及应当发力的方向，结合自身实际具备的资源与能力状况，最终作出聚焦 I 应用发展的决策，其中关键因素在于焦点科技旗下拥有中国制造网（Made-in-China.com）这一颇具影响力的外贸 B2B 平台，业务具备两大天然属性其一，在外贸业务开展的过程中，由于涉及与全球不同国家和地区的客户进行交流对接，多语言沟通是必不可少的环节，这使得外贸场景天然地对多语言能力有着强烈且持续的使用需求。而 I 时代，多语言能力正是 I 能够轻松赋能的方面。其二，用户在中国制造网平台上进行各项操作（如产品信息发布、订单处理、客户跟进等诸多环节），存在着大量重复且枯燥的工作内容，而这些工作恰好可以借助 I 强大的功能来实现成本的降低以及效率、能力的提升，用户对此有着切实且迫切的需求。正是基于这样的用户需求，焦点科技才更明确地选择聚焦 I 应用层面，以更好地挖掘和发挥平台价值，实现业务拓展与创新。

2023 年 4 月，I 麦可首次亮相，公司将 I 技术综合应用于外贸 B2B领域；随后产品持续迭代，同年 7 月，2.0 版本问世，进一步拓展应用范围，其功能覆盖了平台运营、内容生产、商机跟进等外贸工作领域全场景；2023 年 9 月，I 麦可 3.0 以“数智化 I 助手”的全新姿态面向用户，全面提升了外贸人的工作效率。2024 年 11 月，I 麦可升级至 4.0版本，实现从“I 外贸助手”向全流程“I 外贸能手”的跃升，能完成整个外贸工作流的自动规划与执行，并且能主动“学习”知识库，成为名副其实的外贸“I 能手”。公司认为一款真正有商业价值的 I 产品，必须要能带来生产力的成倍提升。所以，I 麦可从设计之初就遵循从工作目标和价值倒推工作需求的逻辑，一切只为帮供应商在电子商务平台上实现生意的增长、人力成本的节省，从而让供应商切实感受到它的独特价值。另外，公司今年在组织架构上也有一定的调整，单独成立了 I 事业部，I 事业部在 2024 年 7 月也推出了 I 独立平台，公司基于对外贸流程的理解，将最新的 I 技术与传统外贸行业进行了新的尝试，持续开发相关产品来解决外贸领域面临的各项问题，除 I 麦可外，该平台还囊括了 Sourcing I 和 Mentarc（“门道”）

Sourcing I 定位是全球买家的采购助手，提供高效智能的采购体验，包括智能筛选器，辅助采购决策；快速报价，简化与供应商的沟通；定制推荐，匹配符合全球买家需求的产品和供应商。

Mentarc 以 I gent 的方式为全球分销商和跨境电商商家提供解决选品、货源查找、店铺运营等多方面的难题，致力于让每个人能“低进入门槛、高发展空间”地轻松做起跨境生意，用 I 颠覆传统工作方式，用I 实现跨境生意闭环。

详细数据

研究院小巴

以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴

咨询

估值与分析师预测

小巴估值: --

回归空间: --

DCF估值模型
周期平滑估值
PB
PE

根据中金公司姚泽宇的业绩预测，通过我们的dcf估值模型计算，焦点科技的合理估值约为30.76元，该公司现值48.18元，当前市值高于合理估值，现价基于合理估值有36.14%的溢价

150%+

当前市值

50%-

当前市值

DCF估值

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

焦点科技需要保持42.70%的5年业绩复合增速，其估值将于现价一致"

查看>

150%+

当前市值
100%

50%-

当前市值

周期估值

四分位数线（25%）

四分位数线（50%）

四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

四分位数线（25%）

四分位数线（50%）

四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

分析师姚泽宇对其研究比较深入（预测准确度为84.84%）其最新研报预测如下：

预测净利润
(亿元)

年份

值
2024E

5.04
2025E

6.29
2026E

--

更多>

财报摘要

项目

2023

评级
ROIC

13.93%
利润5年增速

84.20%

--
营收5年增速

11.14%

--
净利率

25.17%
销售费用/利润率

149.27%
股息率

3.09%

更多>

财报体检

财务排雷 综述：财务健康。

项目

数值
货币资金/总资产(%)

30.29%
有息资产负债率(%)

0.36%
财费货币率(%)

-0.03%
应收账款/利润(%)

15.73%
存货/营收(%)

0.15%
经营现金流/利润(%)

168.13%
有息负债/近3年经营性现金流均值(%)

0.02%
财务费用/近3年经营性现金流均值(%)

-7.35%
流动比率

1.15%
近3年经营性现金流均值/流动负债(%)

50.61%
货币资金/流动负债(%)

105.43%
盈利质量瑕疵数

0

盈利质量 提示：建议关注公司应收账款状况；

项目

数值
应收账款/利润环比(%)

134.95%
应收账款/利润3年变动比例(%)

--
存货/营收环比(%)

34.92%
在建工程/利润(%)

--
在建工程/利润环比(%)

--
(应收+在建+存货)/利润环比(%)

128.47%
经营性现金流/利润(%)

168.13%

大佬持仓

基金经理

基金产品

持有股数
马翔

汇添富科技创新混合A

1537275
郭晨

摩根智慧互联股票A

299800
唐能

银华体育文化灵活配置混合A

240850
林开盛

太平行业优选A

219800
李华建

招商中国机遇股票

183400

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行业相对指标