英威腾诊断（beta）by 价投圈小巴（股票版chart ”ppt”）

英威腾

(002334)

总市值：77.45亿

PE(静)：27.01

PE(2025E)：24.27

总股本：8.14亿

PB(静)：2.60

利润(2025E)：3.19亿

研究院小巴

生意好坏

公司去年的ROIC为6.82%，生意回报能力一般。去年的净利率为4.91%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值不高。从历史年报数据统计来看，公司近10年来中位数ROIC为7.74%，中位投资回报较弱，其中最惨年份2019年的ROIC为-18.76%，投资回报极差。公司历史上的财报相对一般，公司上市来已有年报15份，亏损年份1次，需要仔细研究下有无特殊原因。

生意模式

公司业绩主要依靠研发及营销驱动。需要仔细研究这类驱动力背后的实际情况。

详细数据

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靠谱分析师观点：公司未来稳健成长。

详细数据

研究院小巴

最近有知名机构关注了公司以下问题：

问：公司出要进行变革，消除影响公司发展的桎梏，请这个桎梏具体有那些内容呢？

答：上市公司发展离不开资本市场的推动，并购重组是加快公司发展的重要途径？消除发展的桎梏主要是要解决公司发展多年后存在的增长失速、管理效率损失、发展驱动力减弱等问题。公司认可以内生增长为主、外部并购为辅的发展模式，在当前阶段更重视内生业务的经营质量提升。外部并购重组需要有适配公司战略及经营的合适标的，以及促成交易的合适契机，并且需要平衡并购后的融合等等，需要审慎考察。

详细数据

研究院小巴

以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴

咨询

估值与分析师预测

小巴估值: --

回归空间: --

DCF估值模型
周期平滑估值
PB
PE

根据光大证券和霖的业绩预测，通过我们的dcf估值模型计算，英威腾的合理估值约为--元，该公司现值9.56元，现价基于合理估值有0%的低估

150%+

当前市值

50%-

当前市值

DCF估值

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

英威腾需要保持32.30%的5年业绩复合增速，其估值将于现价一致"

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150%+

当前市值
100%

50%-

当前市值

周期估值

四分位数线（25%）

四分位数线（50%）

四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

四分位数线（25%）

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*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

分析师和霖对其研究比较深入（预测准确度为47.39%）其最新研报预测如下：

预测净利润
(亿元)

年份

值
2025E

3.19
2026E

3.86
2027E

4.45

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财报摘要

项目

2024

评级
ROIC

6.82%
利润5年增速

23.66%

--
营收5年增速

14.02%

--
净利率

4.90%
销售费用/利润率

133.43%
股息率

0.85%

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财报体检

财务排雷 综述：财务可能有隐忧。

项目

数值
货币资金/总资产(%)

19.16%
有息资产负债率(%)

13.39%
财费货币率(%)

0.00%
应收账款/利润(%)

369.57%
存货/营收(%)

14.94%
经营现金流/利润(%)

144.80%
有息负债/近3年经营性现金流均值(%)

1.72%
财务费用/近3年经营性现金流均值(%)

0.93%
流动比率

1.99%
近3年经营性现金流均值/流动负债(%)

39.01%
货币资金/流动负债(%)

96.30%
盈利质量瑕疵数

2

盈利质量 提示：建议关注公司应收账款状况；

项目

数值
应收账款/利润环比(%)

18.02%
应收账款/利润3年变动比例(%)

-23.68%
存货/营收环比(%)

-8.44%
在建工程/利润(%)

170.31%
在建工程/利润环比(%)

54.90%
(应收+在建+存货)/利润环比(%)

14.34%
经营性现金流/利润(%)

144.80%

大佬持仓

基金经理

基金产品

持有股数
左金保

长信量化先锋混合A

1037000
苗梦羽

国泰中证机床ETF

827400
柳军李沐阳

华泰柏瑞中证2000ETF

457400
张圣贤

富国中证工业4.0指数A

349200
杨坤

万家国证2000ETF

337502

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行业相对指标