英威腾诊断（beta）by 价投圈小巴（股票版chart ”ppt”）

英威腾

(002334)

总市值：69.19亿

PE(静)：33.21

PE(2026E)：28.35

总股本：8.23亿

PB(静)：2.26

利润(2026E)：2.44亿

研究院小巴

生意好坏

公司去年的ROIC为6.01%，生意回报能力一般。去年的净利率为4.61%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值不高。从历史年报数据统计来看，公司近10年来中位数ROIC为7.21%，中位投资回报较弱，其中最惨年份2019年的ROIC为-18.76%，投资回报极差。公司历史上的财报相对一般，公司上市来已有年报17份，亏损年份1次，需要仔细研究下有无特殊原因。

生意模式

公司业绩主要依靠研发及营销驱动。需要仔细研究这类驱动力背后的实际情况。

生意拆解

公司过去三年（2023/2024/2025）净经营资产收益率分别为15.4%/9.5%/6.7%，净经营利润分别为3.28亿/2.12亿/2.06亿元，净经营资产分别为21.3亿/22.39亿/30.85亿元。
公司过去三年（2023/2024/2025）的营运资本/营收（即生产经营过程中公司每产生一块钱的营收企业经营需要垫付的资金）分别为0.25/0.23/0.28，其中营运资本（公司生产经营过程中公司自己掏的钱）分别为11.33亿/10.15亿/12.43亿元，营收分别为45.9亿/43.22亿/44.74亿元。

详细数据

研究院小巴

靠谱分析师观点：公司未来稳健成长，近期即将扭亏为盈。

（市值 - 净金融资产) / 预期利润为26.89，其中净金融资产3.59亿元，预期净利润2.44亿元。

详细数据

研究院小巴

最近有知名机构关注了公司以下问题：

问：公司中长期战略规划？

答：在深刻洞察工业及能源领域产业发展趋势的基础上，公司本次确立了“引领智慧工业，共建零碳未来”的使命愿景，确定了“1-4-3战略地图”统筹中长期发展，持续深耕绿智融合核心赛道，推动工业提效与能源结构优化协同发展。该战略框架中，一条核心主线聚焦“智慧+零碳”，以技术创新为核心驱动力，顺应产业趋势、践行可持续发展理念；四大核心产业涵盖工业自动化、网络能源、新能源动力、光伏储能四大板块，作为战略落地的主要载体；同时公司打造领先产品技术、高效全球运营、开放生态协同三类关键能力，为长远发展筑牢核心支撑。公司的中长期规划描绘的愿景远大但也任重道远，公司将通过坚定持续的能力建设及扎实的经营管理向目标逐步迈进。

详细数据

研究院小巴

以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴

咨询

估值与分析师预测

小巴估值: --

回归空间: --

DCF估值模型
周期平滑估值
PB
PE

根据光大证券殷中枢的业绩预测，通过我们的dcf估值模型计算，英威腾的合理估值约为--元，该公司现值8.41元，现价基于合理估值有0%的低估

150%+

当前市值

50%-

当前市值

DCF估值

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

英威腾需要保持31.50%的5年业绩复合增速，其估值将于现价一致"

查看>

150%+

当前市值
100%

50%-

当前市值

周期估值

四分位数线（25%）

四分位数线（50%）

四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

四分位数线（25%）

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*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

分析师殷中枢对其研究比较深入（预测准确度为27.13%）其最新研报预测如下：

预测净利润
(亿元)

年份

值
2026E

2.44
2027E

2.78
2028E

3.19

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财报摘要

项目

2025

评级
ROIC

6.01%
利润5年增速

13.99%

--
营收5年增速

14.36%

--
净利率

4.61%
销售费用/利润率

202.69%
股息率

0.75%

更多>

财报体检

财务排雷 综述：财务可能有隐忧。

项目

数值
货币资金/总资产(%)

16.02%
有息资产负债率(%)

15.64%
财费货币率(%)

0.03%
应收账款/利润(%)

503.66%
存货/营收(%)

19.52%
经营现金流/利润(%)

211.81%
有息负债/近3年经营性现金流均值(%)

1.97%
财务费用/近3年经营性现金流均值(%)

6.80%
流动比率

1.88%
近3年经营性现金流均值/流动负债(%)

41.48%
货币资金/流动负债(%)

83.88%
盈利质量瑕疵数

2

盈利质量 提示：建议关注公司应收账款状况；建议关注公司存货状况；

项目

数值
应收账款/利润环比(%)

-13.19%
应收账款/利润3年变动比例(%)

48.13%
存货/营收环比(%)

29.39%
在建工程/利润(%)

226.58%
在建工程/利润环比(%)

21.66%
(应收+在建+存货)/利润环比(%)

5.41%
经营性现金流/利润(%)

211.81%

大佬持仓

基金经理

基金产品

持有股数
苗梦羽

国泰中证机床ETF

1433800
朱熠

华夏价值精选混合A

991500
朱斌全林立禾李自悟

海富通沪深300增强C

575200
吴振翔王星星

汇添富国证2000指数增强A

492600
易威李育鑫

广发量化多因子混合A

371800

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行业相对指标