英威腾
(002334)
总市值：52.65亿
PE(静)：25.27
PE(2026E)：21.57
总股本：8.20亿
PB(静)：1.71
利润(2026E)：2.44亿
研究院小巴
公司去年的ROIC为6.01%，生意回报能力一般。去年的净利率为4.61%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值不高。从历史年报数据统计来看，公司近10年来中位数ROIC为7.21%，中位投资回报较弱，其中最惨年份2019年的ROIC为-18.76%，投资回报极差。公司历史上的财报相对一般，公司上市来已有年报17份，亏损年份1次，需要仔细研究下有无特殊原因。
公司上市16年以来，累计融资总额7.68亿元，累计分红总额6.20亿元，分红融资比为0.81。公司去年借的钱比分红的多，需注意观察公司经营状况和分红持续性。
公司业绩主要依靠研发及营销驱动。需要仔细研究这类驱动力背后的实际情况。
公司过去三年（2023/2024/2025）净经营资产收益率分别为15.4%/9.5%/6.2%，净经营利润分别为3.28亿/2.12亿/2.06亿元，净经营资产分别为21.3亿/22.39亿/33.06亿元。
公司过去三年（2023/2024/2025）的营运资本/营收（即生产经营过程中公司每产生一块钱的营收企业经营需要垫付的资金）分别为0.25/0.23/0.28，其中营运资本（公司生产经营过程中公司自己掏的钱）分别为11.33亿/10.15亿/12.59亿元，营收分别为45.9亿/43.22亿/44.74亿元。
详细数据
研究院小巴
靠谱分析师观点：公司未来稳健成长。
（市值 - 净金融资产) / 预期利润为20.86，其中净金融资产1.26亿元，预期净利润2.44亿元。
详细数据
研究院小巴
最近有知名机构关注了公司以下问题：
问：公司产品具备哪些竞争力?
答：公司具备多年电力电子技术及产业实践积累。近年来公司保持战略定力,持续推进管理变革,加大研发创新投入。同时,公司拟通过本次非公开发行股票募集资金,建设高端装备智造项目及研发中心项目,多措并举夯实公司中期核心竞争力。
详细数据
研究院小巴
以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴
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估值与分析师预测
- DCF估值模型
- 周期平滑估值
- PB
- PE
根据光大证券殷中枢的业绩预测，通过我们的dcf估值模型计算，英威腾的合理估值约为--元，该公司现值6.42元，现价基于合理估值有0%的低估
150%+
当前市值
50%-
*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险
英威腾需要保持24.70%的5年业绩复合增速，其估值将于现价一致"
150%+
当前市值
100%
50%-
*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险
*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险
分析师殷中枢对其研究比较深入（预测准确度为27.13%）其最新研报预测如下：
(亿元)
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年份值
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2026E2.44
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2027E2.78
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2028E3.19
财报摘要
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项目2025评级
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ROIC6.01%
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利润5年增速13.99%--
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营收5年增速14.36%--
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净利率4.61%
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销售费用/利润率202.69%
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股息率0.75%
财报体检
财务排雷 综述：财务可能有隐忧。
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项目数值
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货币资金/总资产(%)12.94%
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有息资产负债率(%)16.03%
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财费货币率(%)0.04%
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应收账款/利润(%)579.74%
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存货/营收(%)19.20%
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经营现金流/利润(%)211.81%
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有息负债/近3年经营性现金流均值(%)2.06%
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财务费用/近3年经营性现金流均值(%)0.06%
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流动比率1.75%
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近3年经营性现金流均值/流动负债(%)45.76%
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货币资金/流动负债(%)76.21%
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盈利质量瑕疵数3
盈利质量 提示：建议关注公司应收账款状况；
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项目数值
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应收账款/利润环比(%)15.10%
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应收账款/利润3年变动比例(%)54.90%
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存货/营收环比(%)-1.67%
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在建工程/利润(%)179.63%
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在建工程/利润环比(%)-20.72%
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(应收+在建+存货)/利润环比(%)1.92%
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经营性现金流/利润(%)211.81%
大佬持仓
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基金经理基金产品持有股数
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苗梦羽国泰中证机床ETF2861776
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朱熠华夏价值精选混合A1953200
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王司南 邱天蓝易方达新丝路混合1040800
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万民远 程越楷融通中国风1号灵活配置混合A/B600000
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司帆华夏中证机床ETF523400
行业相对指标
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