英威腾
(002334)
总市值：74.95亿
PE(静)：26.14
PE(2025E)：23.49
总股本：8.14亿
PB(静)：2.49
利润(2025E)：3.19亿
研究院小巴
公司去年的ROIC为6.82%，生意回报能力一般。去年的净利率为4.91%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值不高。从历史年报数据统计来看，公司近10年来中位数ROIC为7.74%，中位投资回报较弱，其中最惨年份2019年的ROIC为-18.76%，投资回报极差。公司历史上的财报相对一般，公司上市来已有年报15份，亏损年份1次，需要仔细研究下有无特殊原因。
公司业绩主要依靠研发及营销驱动。需要仔细研究这类驱动力背后的实际情况。
详细数据
研究院小巴
靠谱分析师观点：公司未来稳健成长。
详细数据
研究院小巴
最近有知名机构关注了公司以下问题：
问：请介绍一下公司整体情况？
答：2025年 1-9月，公司实现营业总收入 31.08亿元、实现归属于上市公司股东的净利润 1.48亿元，同比略有下滑。其中，工业自动化业务实现营业收入将近 20亿元，同比增长 5.31%，毛利率基本持平，核心业务保持了持续稳定增长；网络能源业务实现营业收入将近 5.2亿元，同比下降 9.13%，业务毛利率略有增加，顺应I智算趋势的行业化经营及组织调整、产品迭代积极推进中；新能源汽车业务实现营业收入将近 4.6亿元，同比增长 4.19%，毛利率提升 4个百分点，聚焦商务车的经营策略进展效果良好；光伏储能业务实现营业收入 1.3亿元，同比下降 25.95%，主要是公司聚焦产品提升推动差异化策略，业务毛利率提升 14个百分点及减亏成效明显。公司前三季度各季度收入同比情况实现了逐季改善。
公司全面深入推动系统性变革，围绕中期规划目标，推动产品力、营销力及平台力的建设。今年以来公司紧密跟踪产业发展趋势，加强了研发投入，全面推进产品迭代及综合解决方案能力的提升；进一步加强海外市场投入。详细数据
研究院小巴
以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴
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估值与分析师预测
- DCF估值模型
- 周期平滑估值
- PB
- PE
根据光大证券和霖的业绩预测，通过我们的dcf估值模型计算，英威腾的合理估值约为--元，该公司现值9.21元，现价基于合理估值有0%的低估
150%+
当前市值
50%-
*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险
英威腾需要保持31.20%的5年业绩复合增速，其估值将于现价一致"
150%+
当前市值
100%
50%-
*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险
*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险
分析师和霖对其研究比较深入（预测准确度为47.39%）其最新研报预测如下：
(亿元)
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年份值
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2025E3.19
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2026E3.86
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2027E4.45
财报摘要
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项目2024评级
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ROIC6.82%
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利润5年增速23.66%--
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营收5年增速14.02%--
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净利率4.90%
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销售费用/利润率133.43%
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股息率0.85%
财报体检
财务排雷 综述：财务可能有隐忧。
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项目数值
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货币资金/总资产(%)19.08%
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有息资产负债率(%)13.40%
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财费货币率(%)0.00%
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应收账款/利润(%)372.03%
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存货/营收(%)17.70%
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经营现金流/利润(%)144.80%
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有息负债/近3年经营性现金流均值(%)1.87%
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财务费用/近3年经营性现金流均值(%)0.93%
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流动比率1.83%
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近3年经营性现金流均值/流动负债(%)37.07%
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货币资金/流动负债(%)98.89%
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盈利质量瑕疵数2
盈利质量 提示：建议关注公司应收账款状况；建议关注公司存货状况；
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项目数值
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应收账款/利润环比(%)0.66%
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应收账款/利润3年变动比例(%)-30.02%
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存货/营收环比(%)18.48%
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在建工程/利润(%)100.92%
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在建工程/利润环比(%)-40.73%
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(应收+在建+存货)/利润环比(%)-3.30%
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经营性现金流/利润(%)144.80%
大佬持仓
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基金经理基金产品持有股数
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冯玺祥信澳星煜智选混合A56100
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冯玺祥信澳星亮智选混合A38500
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杨志武 艾翀中信建投睿利A23800
行业相对指标
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