顺丰控股

(002352)

总市值：2246.07亿

PE(静)：22.08

PE(2025E)：18.95

总股本：50.39亿

PB(静)：2.35

利润(2025E)：118.51亿

研究院小巴

生意好坏

公司去年的ROIC为8.04%，生意回报能力一般。去年的净利率为3.59%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值不高。从历史年报数据统计来看，公司近10年来中位数ROIC为9.99%，中位投资回报一般，其中最惨年份2021年的ROIC为4.51%，投资回报一般。公司历史上的财报相对一般。

风险点

公司有息负债较高，注意公司债务风险。

详细数据

研究院小巴

靠谱分析师观点：公司未来稳健成长。

公司商业模式常年稳定，推荐使用绝对估值来预估公司现值，根据准确率较高的分析师（国海证券的祝玉波预测准确率为94.77%）的业绩预测数据和我们的估值模型建模，公司合理估值应是31.22元，公司股价距离该估值还有29.96%的下跌空间，分析师预测该公司未来3年业绩复合增速为14.63%。

详细数据

研究院小巴

该公司被4位投资大佬持有，有些大佬最近还加仓了，持有该公司的知名大佬包括华安基金的饶晓鹏，在2024年的证星公募基金经理顶投榜中排名前十，其现任基金总规模为57.23亿元，已累计从业11年102天，综合其过往业绩分析，该基金经理基本面选股能力出众，擅长挖掘价值股和成长股。

详细数据

研究院小巴

最近有知名机构关注了公司以下问题：

问：今年上半年顺丰的快递单量一直都表现的不错，公司主要是在哪些方面做了改善以及对下半年的件量如何展望？

答：今年上半年之所以能持续超预期增长，核心在于对行业趋势与客户需求演进的精准洞察，并基于此，在产品、市场、渠道、管理模式等四方面进行布局

1）持续精进的产品能力。从空网、陆网做多种模式调优与能力建设，以巩固顺丰时效持续领先的护城河；

2）精益管控的市场策略。结合精细化测算内部空仓线路资源，定向销售，拓展经济型产品的增收，并凭借综合物流解决方案能力，不断提升各行业渗透率，做大业务规模；

3）核心场景渠道建设与差异化的服务标准升级。今年，我们在CBD办公楼、商超、校园、以及各交通枢纽、医院、网红景区等场景中进行渠道加密布局，加强末端网络覆盖密度，后续也将不断延伸服务场景至管家式服务。

4）激活经营的组织变革与机制。从经营主体到销售、小哥、网点、转运中心、职能等五大关键队伍，通过机制推动组织变革及个人激活，让前线更具经营意识，营造了积极的业务抢收氛围。

展望下半年，顺丰会继续从资源协同、解决方案及差异化服务能力出发，与末端生态网高度协同，聚焦核心品类延伸至行业解决方案，并致力于持续提升客户体验，眼中只有客户、心中只有客户、一切围绕客户，最终实现件量的可持续健康增长。


详细数据

研究院小巴

以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴

咨询

估值与分析师预测

小巴估值: --
回归空间: --
  • DCF估值模型
  • 周期平滑估值
  • PB
  • PE

根据国海证券祝玉波的业绩预测，通过我们的dcf估值模型计算，顺丰控股的合理估值约为31.21元，该公司现值44.57元，当前市值高于合理估值，现价基于合理估值有29.96%的溢价

150%+

当前市值

50%-

当前市值

DCF估值

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

顺丰控股需要保持21.40%的5年业绩复合增速，其估值将于现价一致"

查看>

150%+

当前市值
100%

50%-

当前市值

周期估值

四分位数线（25%）

四分位数线（50%）

四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

四分位数线（25%）

四分位数线（50%）

四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

分析师祝玉波对其研究比较深入（预测准确度为94.76%）其最新研报预测如下：

预测净利润
(亿元)
  • 年份
    值
  • 2025E
    117.96
  • 2026E
    135.20
  • 2027E
    153.19
更多>

财报摘要

  • 项目
    2024
    评级
  • ROIC
    8.04%
  • 利润5年增速
    16.79%
    --
  • 营收5年增速
    20.44%
    --
  • 净利率
    3.59%
  • 销售费用/利润率
    30.44%
  • 股息率
    1.05%
更多>

财报体检

财务排雷 综述：财务可能有隐忧。

  • 项目
    数值
  • 货币资金/总资产(%)
    22.28%
  • 有息资产负债率(%)
    20.01%
  • 财费货币率(%)
    0.08%
  • 应收账款/利润(%)
    285.02%
  • 存货/营收(%)
    0.81%
  • 经营现金流/利润(%)
    316.47%
  • 有息负债/近3年经营性现金流均值(%)
    1.43%
  • 财务费用/近3年经营性现金流均值(%)
    6.06%
  • 流动比率
    1.30%
  • 近3年经营性现金流均值/流动负债(%)
    70.51%
  • 货币资金/流动负债(%)
    112.47%
  • 盈利质量瑕疵数
    2

盈利质量 提示：建议关注公司应收账款状况；

  • 项目
    数值
  • 应收账款/利润环比(%)
    10.52%
  • 应收账款/利润3年变动比例(%)
    -56.87%
  • 存货/营收环比(%)
    5.77%
  • 在建工程/利润(%)
    25.78%
  • 在建工程/利润环比(%)
    3.81%
  • (应收+在建+存货)/利润环比(%)
    9.63%
  • 经营性现金流/利润(%)
    316.47%

大佬持仓

  • 基金经理
    基金产品
    持有股数
  • 张坤
    易方达蓝筹精选混合
    42000074
  • 唐晓斌 杨冬
    广发多因子混合
    11561654
  • 崔宸龙
    前海开源公用事业股票
    11195275
  • 杨浩
    交银新生活力灵活配置混合A
    10386008
  • 王崇
    交银新成长混合
    8167167
更多>

行业相对指标

相关评级

相关评级

公司调研

  • 日期
    机构数量
    知名机构
  • 2025-08-28
    25
    淡水泉
    详情>
  • 2025-06-14
    12
    重阳投资
    详情>
  • 2025-04-10
    1
    网络远程方式,面向所有投资人
    详情>
  • 2025-03-29
    22
    淡水泉投资
    详情>
  • 2024-04-30
    5
    南方基金
    详情>
更多>

价投圈与资讯