顺丰控股

(002352)

总市值：2152.36亿

PE(静)：21.16

PE(2025E)：18.33

总股本：49.88亿

PB(静)：2.28

利润(2025E)：117.41亿

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生意好坏

公司去年的ROIC为8.04%，生意回报能力一般。去年的净利率为3.59%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值不高。

融资分红

公司上市15年以来，累计融资总额711.28亿元，累计分红总额170.51亿元，分红融资比为0.24。

风险点

公司有息负债较高，注意公司债务风险。

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靠谱分析师观点：公司未来稳健成长。

公司商业模式常年稳定，推荐使用绝对估值来预估公司现值，根据准确率较高的分析师（国海证券的祝玉波预测准确率为94.77%）的业绩预测数据和我们的估值模型建模，公司合理估值应是30.95元，公司股价距离该估值还有28.27%的下跌空间，分析师预测该公司未来3年业绩复合增速为14.63%。

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该公司被3位投资大佬持有，有些大佬最近还加仓了，持有该公司的知名大佬包括易方达基金的张坤，在2024年的证星公募基金经理顶投榜中排名前十，其现任基金总规模为608.22亿元，已累计从业12年236天，综合其过往业绩分析，该基金经理基本面选股能力出众，擅长挖掘价值股和成长股。

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最近有知名机构关注了公司以下问题：

问：公司是否有进一步高毛利率的措施？

答：尊敬的投资者，您好！公司坚持精益经营基调，立足于营运端到端全流程优化，持续深化融通与变革。通过多网融通充分强化资源使用效益，以更优的成本模式实现更强的网络覆盖和更好的服务能力；推广营运模式变革，提升中转分拣能力，简化末端作业及减轻小哥劳动强度，提高服务质量；借助科技赋能，助力营运在收转运派端到端各环节实现更加精细化与智能化的规划与管控，以系统代替人工判断，实现更精准高效的资源投入与调度。感谢您的关注！


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以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴

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估值与分析师预测

小巴估值: --
回归空间: --
  • DCF估值模型
  • 周期平滑估值
  • PB
  • PE

根据国海证券祝玉波的业绩预测，通过我们的dcf估值模型计算，顺丰控股的合理估值约为30.95元，该公司现值43.15元，当前市值高于合理估值，现价基于合理估值有28.26%的溢价

150%+

当前市值

50%-

当前市值

DCF估值

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

顺丰控股需要保持20.90%的5年业绩复合增速，其估值将于现价一致"

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150%+

当前市值
100%

50%-

当前市值

周期估值

四分位数线（25%）

四分位数线（50%）

四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

四分位数线（25%）

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*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

分析师祝玉波对其研究比较深入（预测准确度为94.76%）其最新研报预测如下：

预测净利润
(亿元)
  • 年份
    值
  • 2025E
    117.96
  • 2026E
    135.20
  • 2027E
    153.19
更多>

财报摘要

  • 项目
    2024
    评级
  • ROIC
    8.04%
  • 利润5年增速
    16.79%
    --
  • 营收5年增速
    20.44%
    --
  • 净利率
    3.59%
  • 销售费用/利润率
    30.44%
  • 股息率
    1.05%
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财报体检

财务排雷 综述：财务可能有隐忧。

  • 项目
    数值
  • 货币资金/总资产(%)
    20.42%
  • 有息资产负债率(%)
    22.66%
  • 财费货币率(%)
    0.06%
  • 应收账款/利润(%)
    257.89%
  • 存货/营收(%)
    0.77%
  • 经营现金流/利润(%)
    316.47%
  • 有息负债/近3年经营性现金流均值(%)
    1.55%
  • 财务费用/近3年经营性现金流均值(%)
    6.06%
  • 流动比率
    1.29%
  • 近3年经营性现金流均值/流动负债(%)
    74.24%
  • 货币资金/流动负债(%)
    104.16%
  • 盈利质量瑕疵数
    2

盈利质量 提示：建议关注公司应收账款状况；

  • 项目
    数值
  • 应收账款/利润环比(%)
    -5.36%
  • 应收账款/利润3年变动比例(%)
    -59.09%
  • 存货/营收环比(%)
    -9.58%
  • 在建工程/利润(%)
    24.83%
  • 在建工程/利润环比(%)
    -15.40%
  • (应收+在建+存货)/利润环比(%)
    -6.57%
  • 经营性现金流/利润(%)
    316.47%

大佬持仓

  • 基金经理
    基金产品
    持有股数
  • 柳军
    华泰柏瑞沪深300ETF
    39462295
  • 张坤
    易方达蓝筹精选混合
    35000112
  • 余海燕 庞亚平
    易方达沪深300ETF
    27633252
  • 杨浩
    交银新生活力灵活配置混合
    12107308
  • 王崇
    交银新成长混合
    7139667
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行业相对指标

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