杰瑞股份诊断（beta）by 价投圈小巴（股票版chart ”ppt”）

杰瑞股份

(002353)

总市值：1402.68亿

PE(静)：52.32

PE(2026E)：36.49

总股本：10.24亿

PB(静)：5.97

利润(2026E)：38.43亿

研究院小巴

生意好坏

公司去年的ROIC为9.29%，生意回报能力一般。去年的净利率为16.96%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值高。从历史年报数据统计来看，公司近10年来中位数ROIC为10.63%，中位投资回报一般，其中最惨年份2017年的ROIC为0.89%，投资回报一般。公司历史上的财报相对良好。

偿债能力

公司现金资产非常健康。

生意拆解

公司过去三年（2023/2024/2025）净经营资产收益率分别为19.7%/19.6%/18.8%，净经营利润分别为24.93亿/26.86亿/27.52亿元，净经营资产分别为126.33亿/137.09亿/146.42亿元。
公司过去三年（2023/2024/2025）的营运资本/营收（即生产经营过程中公司每产生一块钱的营收企业经营需要垫付的资金）分别为0.63/0.6/0.56，其中营运资本（公司生产经营过程中公司自己掏的钱）分别为87.83亿/80.17亿/91.44亿元，营收分别为139.12亿/133.55亿/162.23亿元。

详细数据

研究院小巴

靠谱分析师观点：公司未来成长性高。

公司商业模式常年稳定，推荐使用绝对估值来预估公司现值，根据准确率较高的分析师（申万宏源的王珂预测准确率为83.61%）的业绩预测数据和我们的估值模型建模，公司合理估值应是91.5元，公司股价距离该估值还有33.21%的下跌空间，分析师预测该公司未来3年业绩复合增速为39.13%，（建议仔细阅读该分析师观点与该公司近期财报，避免因业绩线性外推问题造成预期增速虚高）。
（市值 - 净金融资产) / 预期利润为35.15，其中净金融资产51.87亿元，预期净利润38.43亿元。

详细数据

研究院小巴

该公司被2位投资大佬持有，有些大佬最近还加仓了，持有该公司的知名大佬包括富国基金的朱少醒，在2025年的证星公募基金经理顶投榜中排名第三，其现任基金总规模为197.39亿元，已累计从业20年174天，综合其过往业绩分析，该基金经理基本面选股能力出众，擅长挖掘价值股和成长股。

详细数据

研究院小巴

最近有知名机构关注了公司以下问题：

问：请公司对于2026年整体业绩增长有怎样的预期，主要增长驱动可能来自哪些业务？

答：您好！2026年，公司致力于打造“油气+非油”双轮驱动、协同发展的产业格局。依托油气产业积淀，深耕高端装备制造与专业技术服务，聚焦天然气全产业链一体化解决方案，助力能源低碳转型。同时，以数据中心及电力产业为非油核心突破口，协同燃气轮机发电机组等业务，强化综合能源服务能力。此外，在新能源领域，公司把握绿色能源与再生利用机遇，多元协同拓宽增长空间。谢谢！

详细数据

研究院小巴

以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴

咨询

估值与分析师预测

小巴估值: --

回归空间: --

DCF估值模型
周期平滑估值
PB
PE

根据申万宏源王珂的业绩预测，通过我们的dcf估值模型计算，杰瑞股份的合理估值约为91.50元，该公司现值137.00元，当前市值高于合理估值，现价基于合理估值有33.21%的溢价

150%+

当前市值

50%-

当前市值

DCF估值

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

杰瑞股份需要保持38.70%的5年业绩复合增速，其估值将于现价一致"

查看>

150%+

当前市值
100%

50%-

当前市值

周期估值

四分位数线（25%）

四分位数线（50%）

四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

四分位数线（25%）

四分位数线（50%）

四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

分析师王华君对其研究比较深入（预测准确度为84.03%）其最新研报预测如下：

预测净利润
(亿元)

年份

值
2025E

31.25
2026E

39.12
2027E

46.66

更多>

财报摘要

项目

2025

评级
ROIC

9.28%
利润5年增速

9.85%

--
营收5年增速

14.35%

--
净利率

16.96%
销售费用/利润率

25.06%
股息率

0.58%

更多>

财报体检

财务排雷 综述：财务相对健康。

项目

数值
货币资金/总资产(%)

26.44%
有息资产负债率(%)

12.49%
财费货币率(%)

-0.00%
应收账款/利润(%)

225.45%
存货/营收(%)

41.06%
经营现金流/利润(%)

200.65%
有息负债/近3年经营性现金流均值(%)

1.62%
财务费用/近3年经营性现金流均值(%)

-0.78%
流动比率

2.67%
近3年经营性现金流均值/流动负债(%)

37.78%
货币资金/流动负债(%)

130.11%
盈利质量瑕疵数

2

盈利质量 提示：建议关注公司应收账款状况；建议关注公司存货状况；

项目

数值
应收账款/利润环比(%)

2.47%
应收账款/利润3年变动比例(%)

-9.32%
存货/营收环比(%)

8.02%
在建工程/利润(%)

26.57%
在建工程/利润环比(%)

-15.66%
(应收+在建+存货)/利润环比(%)

3.93%
经营性现金流/利润(%)

200.65%

大佬持仓

基金经理

基金产品

持有股数
朱少醒

富国天惠成长混合(LOF)A

13600000
罗文杰

南方中证500ETF

4455649
苗梦羽

国泰中证油气产业ETF

4288620
归凯陈涛

嘉实新兴产业股票

3690749
郑英亮

华宝优势产业混合A

2813672

更多>

行业相对指标