杰瑞股份

(002353)

总市值：393.16亿

PE(静)：16.01

PE(2025E)：12.13

总股本：10.24亿

PB(静)：1.95

利润(2025E)：32.39亿

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生意好坏

公司去年的ROIC为11.03%，生意回报能力一般。去年的净利率为17.92%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值高。

偿债能力

公司现金资产非常健康。

融资分红

公司上市15年以来，累计融资总额72.25亿元，累计分红总额24.46亿元，分红融资比为0.34。

生意模式

公司业绩主要依靠资本开支驱动，还需重点关注公司资本开支项目是否划算以及资本支出是否刚性面临资金压力。需要仔细研究这类驱动力背后的实际情况。

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靠谱分析师观点：公司未来稳健成长。

公司商业模式常年稳定，推荐使用绝对估值来预估公司现值，根据准确率较高的分析师（光大证券的陈佳宁预测准确率为85.32%）的业绩预测数据和我们的估值模型建模，公司合理估值应是47.39元，公司股价距离该估值还有23.41%的上涨空间，分析师预测该公司未来3年业绩复合增速为15.76%。

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该公司被2位投资大佬持有，有些大佬最近还加仓了，持有该公司的知名大佬包括富国基金的朱少醒，在2024年的证星公募基金经理顶投榜中排名前十，其现任基金总规模为256.59亿元，已累计从业19年90天，综合其过往业绩分析，该基金经理基本面选股能力出众，擅长挖掘价值股和成长股。

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最近有知名机构关注了公司以下问题：

问：请公司的发电机组业务开展情况如何？

答：公司可提供燃气内燃发电机组、航改型燃气轮机发电机组及相关供电服务等，目前已在国内外实现应用。其中在北美地区，公司自主研制的35MW移动式燃气轮机发电机组已成功开展设备销售和设备租赁两种业务模式，目前主要用于石油、天然气开发领域，亦可用于其他非油气领域。35MW移动式燃气轮机发电机组具有单机功率大、移动灵活、组装高效、性能可靠、集成度高、操控便捷、维修保养成本较低等优势，且燃料适应性好，可用天然气、井口气等作为燃料，能够为电网基础设施建设不足的地区提供快捷、高效的电力供应。


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以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴

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估值与分析师预测

小巴估值: --
回归空间: --
  • DCF估值模型
  • 周期平滑估值
  • PB
  • PE

根据光大证券陈佳宁的业绩预测，通过我们的dcf估值模型计算，杰瑞股份的合理估值约为47.39元，该公司现值38.40元，现价基于合理估值有23.41%的低估

150%+

当前市值

50%-

当前市值

DCF估值

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

杰瑞股份需要保持13.30%的5年业绩复合增速，其估值将于现价一致"

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150%+

当前市值
100%

50%-

当前市值

周期估值

四分位数线（25%）

四分位数线（50%）

四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

四分位数线（25%）

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四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

分析师陈佳宁对其研究比较深入（预测准确度为85.32%）其最新研报预测如下：

预测净利润
(亿元)
  • 年份
    值
  • 2024E
    28.03
  • 2025E
    33.05
  • 2026E
    38.07
更多>

财报摘要

  • 项目
    2023
    评级
  • ROIC
    11.03%
  • 利润5年增速
    32.30%
    --
  • 营收5年增速
    24.79%
    --
  • 净利率
    17.92%
  • 销售费用/利润率
    21.84%
  • 股息率
    1.49%
更多>

财报体检

财务排雷 综述：财务可能有隐忧。

  • 项目
    数值
  • 货币资金/总资产(%)
    23.24%
  • 有息资产负债率(%)
    14.97%
  • 财费货币率(%)
    -0.00%
  • 应收账款/利润(%)
    245.73%
  • 存货/营收(%)
    44.12%
  • 经营现金流/利润(%)
    42.73%
  • 有息负债/近3年经营性现金流均值(%)
    5.47%
  • 财务费用/近3年经营性现金流均值(%)
    -0.99%
  • 流动比率
    2.54%
  • 近3年经营性现金流均值/流动负债(%)
    13.61%
  • 货币资金/流动负债(%)
    115.61%
  • 盈利质量瑕疵数
    2

盈利质量 提示：建议关注公司应收账款状况；建议关注公司存货状况；公司现金流质量一般，收到的经营性现金流相对利润质量一般；

  • 项目
    数值
  • 应收账款/利润环比(%)
    -3.31%
  • 应收账款/利润3年变动比例(%)
    --
  • 存货/营收环比(%)
    5.58%
  • 在建工程/利润(%)
    51.49%
  • 在建工程/利润环比(%)
    11.40%
  • (应收+在建+存货)/利润环比(%)
    1.87%
  • 经营性现金流/利润(%)
    42.73%

大佬持仓

  • 基金经理
    基金产品
    持有股数
  • 朱少醒
    富国天惠成长混合(LOF)A
    15000000
  • 金晟哲
    博时主题行业混合(LOF)
    6664513
  • 刘莉莉
    富国研究精选灵活配置混合A
    5597800
  • 归凯
    嘉实新兴产业股票
    5049201
  • 刘心任
    华夏经典混合
    4151700
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行业相对指标

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