永安药业

(002365)

总市值：29.94亿

PE(静)：133.10

PE(2026E)：--

总股本：2.95亿

PB(静)：1.50

利润(2026E)：--

研究院小巴

生意好坏

公司去年的ROIC为0.33%，近年生意回报能力不强。公司业绩具有周期性。去年的净利率为0.92%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值不高。从历史年报数据统计来看，公司近10年来中位数ROIC为6.3%，中位投资回报较弱，其中最惨年份2023年的ROIC为-1.42%，投资回报极差。公司历史上的财报相对一般，公司上市来已有年报16份，亏损年份1次，需要仔细研究下有无特殊原因。

偿债能力

公司现金资产非常健康。

生意模式

公司业绩主要依靠研发及营销驱动。需要仔细研究这类驱动力背后的实际情况。

生意拆解

公司过去三年（2023/2024/2025）净经营资产收益率分别为--/5.4%/0.7%，净经营利润分别为-5212.39万/5970.77万/719.01万元，净经营资产分别为10.89亿/11.13亿/10.62亿元。
公司过去三年（2023/2024/2025）的营运资本/营收（即生产经营过程中公司每产生一块钱的营收企业经营需要垫付的资金）分别为0.08/0.14/0.14，其中营运资本（公司生产经营过程中公司自己掏的钱）分别为7398.46万/1.21亿/1.08亿元，营收分别为9.73亿/8.39亿/7.83亿元。

详细数据

研究院小巴

根据该公司历史数据，采用市净率相对估值的方法可能更有效，因为利润随年份波动较大，公司市净率处于近十年来的24.15%分位值，距离近十年来的中位估值还有21.51%的上涨空间。
（市值 - 净金融资产) / 预期利润为--，其中净金融资产9.44亿元，预期净利润--元。

详细数据

研究院小巴

最近有知名机构关注了公司以下问题：

问：公司出口占比长期维持在80%左右，牛磺酸产品是全球众多知名品牌的供应商。2025年以来在维护国际市场方面遇到了哪些挑战？有没有开拓新的销售区域？

答：您好！感谢您的关注。2025年以来，公司在维护国际市场方面面临多重挑战1）美国关税政策频繁调整导致市场不确定性增加，叠加主要经济体通胀压力，终端消费需求疲软，客户去库存缓慢影响订单增长；2）欧盟日益严格的碳排放要求对出口形成新壁垒；3）行业竞争加剧导致牛磺酸价格持续承压。针对这些挑战，公司一方面通过工艺优化和精细化管理降低生产成本，增强产品竞争力，另一方面持续开拓新兴国家市场，积极参加国内外展会拓展客户群体，并通过代理商与终端客户相结合的销售模式强化市场多元化布局。


详细数据

研究院小巴

以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴

咨询

估值与分析师预测

小巴估值: --
回归空间: --
  • DCF估值模型
  • 周期平滑估值
  • PB
  • PE

根据的业绩预测，通过我们的dcf估值模型计算，永安药业的合理估值约为--元，该公司现值10.16元，现价基于合理估值有0%的低估

150%+

当前市值

50%-

当前市值

DCF估值

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

永安药业需要保持100.00%的5年业绩复合增速，其估值将于现价一致"

查看>

150%+

当前市值
100%

50%-

当前市值

周期估值

四分位数线（25%）

四分位数线（50%）

四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

四分位数线（25%）

四分位数线（50%）

四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

分析师柴沁虎对其研究比较深入（预测准确度为26.09%）其最新研报预测如下：

预测净利润
(亿元)
  • 年份
    值
  • 2019E
    0.88
  • 2020E
    3.00
  • 2021E
    4.02
更多>

财报摘要

  • 项目
    2025
    评级
  • ROIC
    0.33%
  • 利润5年增速
    --
    --
  • 营收5年增速
    -7.75%
    --
  • 净利率
    0.91%
  • 销售费用/利润率
    178.12%
  • 股息率
    0.73%
更多>

财报体检

财务排雷 综述：财务相对健康。

  • 项目
    数值
  • 货币资金/总资产(%)
    39.90%
  • 有息资产负债率(%)
    0.03%
  • 财费货币率(%)
    -0.00%
  • 应收账款/利润(%)
    682.81%
  • 存货/营收(%)
    10.08%
  • 经营现金流/利润(%)
    618.32%
  • 有息负债/近3年经营性现金流均值(%)
    0.00%
  • 财务费用/近3年经营性现金流均值(%)
    -0.07%
  • 流动比率
    5.95%
  • 近3年经营性现金流均值/流动负债(%)
    199.51%
  • 货币资金/流动负债(%)
    1125.15%
  • 盈利质量瑕疵数
    3

盈利质量 提示：建议关注公司应收账款状况；

  • 项目
    数值
  • 应收账款/利润环比(%)
    31.45%
  • 应收账款/利润3年变动比例(%)
    422.88%
  • 存货/营收环比(%)
    -13.11%
  • 在建工程/利润(%)
    238.84%
  • 在建工程/利润环比(%)
    184.25%
  • (应收+在建+存货)/利润环比(%)
    26.32%
  • 经营性现金流/利润(%)
    618.32%

大佬持仓

  • 基金经理
    基金产品
    持有股数
  • 胡崇海 邓雅琨
    国泰海通中证500指数增强A
    487100
  • 胡崇海
    国泰海通中证A500指数增强A
    464600
  • 胡崇海 刘晟
    国泰海通中证1000指数增强A
    257900
  • 胡崇海
    国泰海通量化选股混合发起A
    186800
  • 胡崇海
    国泰海通中证1000优选股票发起A
    163500
更多>

行业相对指标

相关评级

相关评级

公司调研

  • 日期
    机构数量
    知名机构
  • 2026-05-07
    1
    线上参与永安药业(002365)2025年度业绩说明会的所有投资者
    详情>
  • 2025-04-17
    1
    线上参与永安药业(002365)2024年度业绩说明会的全体投资者
    详情>
  • 2024-05-16
    1
    线上参与“提质增效重回报”——2024年湖北辖区上市公司投资者网上集体接待日活动的投资者
    详情>
  • 2024-05-11
    1
    线上参与公司永安药业2023年度网上业绩说明会的投资者
    详情>
  • 2023-05-26
    1
    线上参与“提高发展质量切实回报股东”——2023年湖北辖区上市公司投资者网上集体接待日活动的投资者
    详情>
更多>

价投圈与资讯