亚太药业
(002370)
总市值：27.81亿
PE(静)：81.23
PE(2025E)：--
总股本：7.46亿
PB(静)：2.95
利润(2025E)：--
研究院小巴
公司去年的ROIC为4.16%，近年生意回报能力不强。公司业绩具有周期性。去年的净利率为8.45%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值一般。从历史年报数据统计来看，公司近10年来中位数ROIC为4.38%，中位投资回报较弱，其中最惨年份2019年的ROIC为-86.17%，投资回报极差。公司历史上的财报非常一般，公司上市来已有年报14份，亏损年份5次，如无借壳上市等因素，价投一般不看这类公司。
公司现金资产非常健康。
公司上市15年以来，累计融资总额18.04亿元，累计分红总额1.86亿元，分红融资比为0.1。
公司业绩主要依靠营销驱动。需要仔细研究这类驱动力背后的实际情况。
公司有息负债及财务费用均较高，注意公司债务风险。
详细数据
研究院小巴
根据该公司历史数据，采用市净率相对估值的方法可能更有效，因为利润随年份波动较大，公司市净率处于近十年来的10.22%分位值，距离近十年来的中位估值还有92.95%的上涨空间。
详细数据
研究院小巴
最近有知名机构关注了公司以下问题：
问：请贵公司，公司有那方面的创新药，会不会 ST，卖子公司的资金什么时候到账，能算到半年业绩报表里面吗？什么时候会分红？
答：感谢您对公司的关注。2024年年报公司披露的相关数据指标不会构成 ST情形。公司二类新药右旋酮洛芬缓释贴片 II 期 a 临床已经结束，尚在评估是否需要开展II 期 b，该项目后续研发尚存在不确定性。公司全资子公司兴亚药业以 1.75 亿元对外出售，2025 年 3 月 31日，公司已收到受让方第一笔股权转让款 3,000 万元，根据协议安排，将于 6 月 25 日前收到尾款。由于公司2024年度合并报表和母公司报表未分配利润均为负值，不满足公司实施现金分红的条件，具体内容详见 2025年4 月 25 日公司在指定信息披露媒体巨潮资讯网（www.cninfo.com.cn）上刊载的《关于 2024 年度拟不进行利润分配的专项说明》。谢谢。
详细数据
研究院小巴
以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴
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估值与分析师预测
- DCF估值模型
- 周期平滑估值
- PB
- PE
根据的业绩预测，通过我们的dcf估值模型计算，亚太药业的合理估值约为--元，该公司现值3.73元，现价基于合理估值有0%的低估
150%+
当前市值
50%-
*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险
亚太药业需要保持100.00%的5年业绩复合增速，其估值将于现价一致"
150%+
当前市值
100%
50%-
*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险
*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险
分析师朱国广对其研究比较深入（预测准确度为5.58%）其最新研报预测如下：
(亿元)
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年份值
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2018E2.70
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2019E3.45
-
2020E4.40
财报摘要
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项目2024评级
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ROIC4.15%
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利润5年增速14.70%--
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营收5年增速-10.59%--
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净利率8.45%
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销售费用/利润率166.84%
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股息率--
财报体检
财务排雷 综述：财务可能有隐忧。
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项目数值
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货币资金/总资产(%)--
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有息资产负债率(%)20.85%
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财费货币率(%)0.02%
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应收账款/利润(%)261.23%
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存货/营收(%)19.79%
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经营现金流/利润(%)71.12%
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有息负债/近3年经营性现金流均值(%)17.65%
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财务费用/近3年经营性现金流均值(%)115.46%
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流动比率2.33%
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近3年经营性现金流均值/流动负债(%)4.44%
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货币资金/流动负债(%)203.10%
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盈利质量瑕疵数2
盈利质量 提示：建议关注公司应收账款状况；建议关注公司存货状况；
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项目数值
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应收账款/利润环比(%)-6.15%
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应收账款/利润3年变动比例(%)--
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存货/营收环比(%)14.38%
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在建工程/利润(%)0.86%
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在建工程/利润环比(%)918.13%
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(应收+在建+存货)/利润环比(%)2.71%
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经营性现金流/利润(%)71.12%
大佬持仓
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基金经理基金产品持有股数
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江峰中信保诚多策略混合(LOF)A3500000
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陈岚 江峰中信保诚安鑫回报债券A140000
行业相对指标
相关评级
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价投圈与资讯
