千方科技诊断（beta）by 价投圈小巴（股票版chart ”ppt”）

千方科技

(002373)

总市值：141.43亿

PE(静)：52.68

PE(2026E)：--

总股本：15.80亿

PB(静)：1.22

利润(2026E)：--

研究院小巴

生意好坏

公司去年的ROIC为1.96%，近年生意回报能力不强。公司业绩具有周期性。去年的净利率为3.54%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值不高。从历史年报数据统计来看，公司近10年来中位数ROIC为7.83%，中位投资回报较弱，其中最惨年份2024年的ROIC为-9.67%，投资回报极差。公司历史上的财报相对一般，公司上市来已有年报16份，亏损年份3次，显示生意模式比较脆弱。

生意模式

公司业绩主要依靠研发及营销驱动。需要仔细研究这类驱动力背后的实际情况。

生意拆解

公司过去三年（2023/2024/2025）净经营资产收益率分别为8.3%/--/4.9%，净经营利润分别为5.71亿/-12.02亿/2.91亿元，净经营资产分别为68.63亿/55.79亿/59.45亿元。
公司过去三年（2023/2024/2025）的营运资本/营收（即生产经营过程中公司每产生一块钱的营收企业经营需要垫付的资金）分别为0.21/0.19/0.21，其中营运资本（公司生产经营过程中公司自己掏的钱）分别为16.2亿/14.07亿/17.17亿元，营收分别为77.94亿/72.49亿/82.17亿元。

详细数据

研究院小巴

根据该公司历史数据，采用市净率相对估值的方法可能更有效，因为利润随年份波动较大，公司市净率处于近十年来的12.03%分位值，距离近十年来的中位估值还有72.19%的上涨空间。
（市值 - 净金融资产) / 预期利润为--，其中净金融资产51.14亿元，预期净利润--元。

详细数据

研究院小巴

最近有知名机构关注了公司以下问题：

问：一．一季度业绩拆分

答：2026年一季度子公司宇视科技收入约12.18亿元，同比增长约11%，主要系存储及计算产品线收入大幅增长，视频物联收入稳步增长；毛利率增长近7pct至约39%，主要系原材料缺货涨价，导致产品涨价。

一季度智慧交通业务收入同比减少，主要受去集成化和项目结算周期影响；毛利率增长6pct至约31%，主要系去集成化成效显著，标准产品收入占比提升。

另外，一季度无人物流新业务投入影响公司归母净利润近700万元。财务费用同比增加0.24亿元，主要受汇兑损失影响。

详细数据

研究院小巴

以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴

咨询

估值与分析师预测

小巴估值: --

回归空间: --

DCF估值模型
周期平滑估值
PB
PE

根据的业绩预测，通过我们的dcf估值模型计算，千方科技的合理估值约为--元，该公司现值8.95元，现价基于合理估值有0%的低估

150%+

当前市值

50%-

当前市值

DCF估值

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

千方科技需要保持68.50%的5年业绩复合增速，其估值将于现价一致"

查看>

150%+

当前市值
100%

50%-

当前市值

周期估值

四分位数线（25%）

四分位数线（50%）

四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

四分位数线（25%）

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四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

分析师刘云坤对其研究比较深入（预测准确度为19.45%）其最新研报预测如下：

财报摘要

项目

2025

评级
ROIC

1.95%
利润5年增速

-35.24%

--
营收5年增速

-2.69%

--
净利率

3.54%
销售费用/利润率

400.59%
股息率

0.33%

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财报体检

财务排雷 综述：财务相对健康。

项目

数值
货币资金/总资产(%)

23.40%
有息资产负债率(%)

1.66%
财费货币率(%)

-0.00%
应收账款/利润(%)

1328.73%
存货/营收(%)

29.15%
经营现金流/利润(%)

289.22%
有息负债/近3年经营性现金流均值(%)

0.49%
财务费用/近3年经营性现金流均值(%)

-2.51%
流动比率

1.97%
近3年经营性现金流均值/流动负债(%)

24.37%
货币资金/流动负债(%)

168.08%
盈利质量瑕疵数

2

盈利质量 提示：建议关注公司应收账款状况；建议关注公司存货状况；

项目

数值
应收账款/利润环比(%)

-6.97%
应收账款/利润3年变动比例(%)

--
存货/营收环比(%)

25.14%
在建工程/利润(%)

0.30%
在建工程/利润环比(%)

8.82%
(应收+在建+存货)/利润环比(%)

3.71%
经营性现金流/利润(%)

289.22%

大佬持仓

基金经理

基金产品

持有股数
张娅郜哲李孝华

华富中证人工智能产业ETF

9367601
张学明

中欧价值精选混合A

3959000
钟伟

中加量化研选混合A

120100
胡阗洋

中欧睿达6个月持有混合A

72500
李育鑫

广发智选启航混合A

27000

更多>

行业相对指标