亚厦股份
(002375)
总市值：48.91亿
PE(静)：16.15
PE(2025E)：--
总股本：13.40亿
PB(静)：0.60
利润(2025E)：--
研究院小巴
公司去年的ROIC为3.53%，生意回报能力不强。去年的净利率为2.52%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值不高。从历史年报数据统计来看，公司近10年来中位数ROIC为3.8%，中位投资回报较弱，其中最惨年份2021年的ROIC为-8.04%，投资回报极差。公司历史上的财报非常一般，公司上市来已有年报14份，亏损年份1次，需要仔细研究下有无特殊原因。
公司上市15年以来，累计融资总额28.43亿元，累计分红总额8.53亿元，分红融资比为0.3。
公司业绩主要依靠研发及营销驱动。需要仔细研究这类驱动力背后的实际情况。
详细数据
研究院小巴
公司商业模式常年稳定，推荐使用绝对估值来预估公司现值，该公司业务较难准确预测，建议用保守方式检视当前估值水平，如果按照当前市值回推，该公司未来5年业绩复合增速要达到14.2%，能撑起当前市值。
详细数据
研究院小巴
最近有知名机构关注了公司以下问题：
问：公司2024年营业收入同比下降70%，但归母净利润却同比增长00%，请实现净利润增长的主要驱动因素是什么？
答：尊敬的投资者您好！公司2024年度实现营业收入121.36亿元，较上期略有下降，主要系受宏观因素影响，收入变动与公司新增订单变动基本匹配；归母净利润却同比增长21.00%，主要系近年来公司大力承接优质订单，同时，不断通过优化施工工艺，简化施工流程，缩短交叉施工间隔时间，整合利用高端项目施工班组和管理团队，提高工效，降低项目管理成本及施工人工成本等，工程项目的综合毛利率提升1.77%所致；另外公司为降本增效，费用较上期同比下降8.8%。
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研究院小巴
以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴
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估值与分析师预测
- DCF估值模型
- 周期平滑估值
- PB
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根据的业绩预测，通过我们的dcf估值模型计算，亚厦股份的合理估值约为--元，该公司现值3.65元，现价基于合理估值有0%的低估
150%+
当前市值
50%-
*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险
亚厦股份需要保持14.20%的5年业绩复合增速，其估值将于现价一致"
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*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险
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分析师詹奥博对其研究比较深入（预测准确度为7.73%）其最新研报预测如下：
财报摘要
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项目2024评级
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ROIC3.52%
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利润5年增速-3.84%--
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营收5年增速2.38%--
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净利率2.51%
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销售费用/利润率64.14%
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股息率1.93%
财报体检
财务排雷 综述：财务可能有隐忧。
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项目数值
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货币资金/总资产(%)--
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有息资产负债率(%)5.93%
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财费货币率(%)0.02%
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应收账款/利润(%)1209.55%
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存货/营收(%)18.95%
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经营现金流/利润(%)80.32%
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有息负债/近3年经营性现金流均值(%)8.02%
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财务费用/近3年经营性现金流均值(%)28.99%
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流动比率1.32%
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近3年经营性现金流均值/流动负债(%)3.18%
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货币资金/流动负债(%)36.28%
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盈利质量瑕疵数2
盈利质量 提示：建议关注公司应收账款状况；
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项目数值
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应收账款/利润环比(%)-15.34%
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应收账款/利润3年变动比例(%)--
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存货/营收环比(%)4.45%
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在建工程/利润(%)26.97%
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在建工程/利润环比(%)0.51%
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(应收+在建+存货)/利润环比(%)-8.55%
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经营性现金流/利润(%)80.32%
大佬持仓
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基金经理基金产品持有股数
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胡剑易方达稳健收益债券A13628285
行业相对指标
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