科远智慧
(002380)
总市值：55.80亿
PE(静)：22.15
PE(2025E)：17.13
总股本：2.40亿
PB(静)：2.43
利润(2025E)：3.26亿
研究院小巴
公司去年的ROIC为12.55%，近年生意回报能力强。公司业绩具有周期性。去年的净利率为15.46%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值高。从历史年报数据统计来看，公司近10年来中位数ROIC为4.97%，中位投资回报较弱，其中最惨年份2022年的ROIC为-25.68%，投资回报极差。公司历史上的财报相对一般，公司上市来已有年报14份，亏损年份1次，需要仔细研究下有无特殊原因。
公司现金资产非常健康。
公司上市15年以来，累计融资总额15.99亿元，累计分红总额3.54亿元，分红融资比为0.22。
公司业绩主要依靠营销驱动。需要仔细研究这类驱动力背后的实际情况。
详细数据
研究院小巴
靠谱分析师观点：公司未来成长性高。
根据该公司历史数据，采用市净率相对估值的方法可能更有效，因为利润随年份波动较大，公司市净率处于近十年来的72.06%分位值，距离近十年来的中位估值还有21.64%的下跌空间。
详细数据
研究院小巴
最近有知名机构关注了公司以下问题：
问：公司主要产品与市场情况
答：公司主要产品为 DCS 和中大型 PLC，主要服务能源、电力、化工等流程工业领域。其中分散控制系统（DCS）是业绩高速增长的核心产品，受益于火电 DCS 系统大规模自主可控替代，去年火电 DCS 市场国产化渗透率达 43%，受政策驱动，预计央企、地方国企至 2028 年前全部实现自主可控。PLC 产品方面，钢铁行业替代空间巨大，国家将钢铁划分为一类行业推动自主可控，潜在市场空间工信部统计约 700 亿。此外，公司产品还覆盖建材、水务等领域，全国 1600 条水泥生产线有 80 亿国产化空间，水务系统也逐步进入更新换代周期，主要为存量更新和局部改造。
详细数据
研究院小巴
以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴
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估值与分析师预测
- DCF估值模型
- 周期平滑估值
- PB
- PE
根据浙商证券刘雯蜀的业绩预测，通过我们的dcf估值模型计算，科远智慧的合理估值约为28.90元，该公司现值23.25元，现价基于合理估值有24.3%的低估
150%+
当前市值
50%-
*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险
科远智慧需要保持19.00%的5年业绩复合增速，其估值将于现价一致"
150%+
当前市值
100%
50%-
*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险
*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险
分析师刘雯蜀对其研究比较深入（预测准确度为96.22%）其最新研报预测如下：
(亿元)
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年份值
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2025E3.20
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2026E4.15
-
2027E5.27
财报摘要
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项目2024评级
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ROIC12.55%
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利润5年增速19.38%--
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营收5年增速17.53%--
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净利率15.45%
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销售费用/利润率80.99%
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股息率0.16%
财报体检
财务排雷 综述：财务可能有隐忧。
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项目数值
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货币资金/总资产(%)28.35%
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有息资产负债率(%)1.36%
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财费货币率(%)0.00%
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应收账款/利润(%)295.10%
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存货/营收(%)39.18%
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经营现金流/利润(%)87.22%
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有息负债/近3年经营性现金流均值(%)0.31%
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财务费用/近3年经营性现金流均值(%)0.32%
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流动比率2.07%
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近3年经营性现金流均值/流动负债(%)16.77%
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货币资金/流动负债(%)108.14%
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盈利质量瑕疵数2
盈利质量 提示：建议关注公司应收账款状况；建议关注公司存货状况；
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项目数值
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应收账款/利润环比(%)8.37%
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应收账款/利润3年变动比例(%)-81.11%
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存货/营收环比(%)-1.38%
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在建工程/利润(%)0.61%
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在建工程/利润环比(%)36.89%
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(应收+在建+存货)/利润环比(%)3.58%
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经营性现金流/利润(%)87.22%
大佬持仓
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基金经理基金产品持有股数
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华龙华夏中证机器人ETF2196200
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刘笑明 祁世超天弘中证机器人ETF886300
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蔡振招商中证500等权重指数增强A368800
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冯玺祥信澳星耀智选混合A25600
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冯玺祥信澳星亮智选混合A12200
行业相对指标
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